Titre original : Qu'est-ce que PayFi ? L'avenir des paiements avec des RWA tokenisés et du crédit on-chain
Auteur original : Sankrit K
Source originale : https://www.coingecko.com/
Traduit par : Daisy, Mars Finance
Qu'est-ce que PayFi ? L'avenir des paiements basé sur des actifs du monde réel (RWA) tokenisés et du crédit on-chain
Qu'est-ce que le financement des paiements (PayFi) ?
PayFi, ou financement des paiements, est un terme général qui désigne généralement le point de rencontre entre le financement des paiements et la finance décentralisée (DeFi). Il utilise la technologie blockchain pour offrir des transactions financières plus rapides, plus efficaces et potentiellement à moindre coût, libérant ainsi la valeur temporelle de l'argent.
Points clés
L'accent de PayFi : se concentrer sur le règlement en temps réel et relier la finance décentralisée (DeFi) aux actifs du monde réel (RWA), afin de résoudre les limitations de ces deux écosystèmes.
Déverrouillage de la valeur temporelle : PayFi aide les utilisateurs à libérer la valeur temporelle de l'argent (TVM) grâce à la finance décentralisée, offrant un accès instantané aux flux de trésorerie futurs pour le réinvestissement.
Soutien de Solana : Solana soutient PayFi grâce à sa haute performance (temps de génération de blocs de 400 millisecondes), sa liquidité profonde et sa communauté de développeurs en constante croissance.
Cas d'utilisation : Les cas d'utilisation de PayFi incluent le financement des comptes à recevoir, la monétisation des créateurs et le modèle "acheter maintenant, payer jamais".
Le livre blanc de Satoshi Nakamoto définit Bitcoin comme une monnaie électronique (P2P) utilisée pour des paiements en ligne entre individus sans intervention de tiers. Quinze ans plus tard, Bitcoin n'est toujours pas largement utilisé comme outil de paiement numérique dans les activités quotidiennes.
En revanche, les stablecoins semblent mieux correspondre à la demande du marché que les tokens de premier niveau (comme BTC), devenant ainsi un meilleur choix pour les règlements. Depuis 2020, la taille du marché des stablecoins a augmenté pour dépasser 170 milliards de dollars (en date d'octobre 2024).
Par exemple, selon un rapport d'Andreessen Horowitz, au deuxième trimestre de 2024, le volume des transactions en stablecoins était plus de deux fois celui de Visa.
Cependant, bien que les stablecoins facilitent les transactions quotidiennes, ils n'ont pas encore entièrement comblé le fossé entre la finance traditionnelle et le monde décentralisé. Plus important encore, ils n'ont pas non plus résolu le défi de la réalisation de la valeur temporelle de l'argent.
C'est précisément là que PayFi trouve son utilité.
La solution de PayFi rend les transactions financières du monde réel plus efficaces grâce à l'innovation en matière de financement des paiements transfrontaliers et de règlement instantané des actifs du monde réel (RWA).
Comprendre PayFi : lorsque DeFi rencontre le financement des paiements
Selon la présidente de la Fondation Solana, Lily Liu, le terme PayFi a été proposé par elle, désignant un nouveau marché financier centré sur la valeur temporelle de l'argent. Liu souligne que la finance on-chain peut libérer des produits et des expériences financières innovants que la finance traditionnelle ou la finance Web2 ne peuvent pas réaliser.
Bien que DeFi offre une vaste gamme de services financiers (comme le staking, le prêt, etc.), l'accent principal de PayFi est sur le règlement en temps réel pour aider les individus et les entreprises à accéder et à utiliser plus efficacement la valeur temporelle de l'argent.
Le rapport de Messari (2025) mentionne également que PayFi relie les actifs du monde réel (RWA) et DeFi, deux écosystèmes très prometteurs, en abordant des problèmes clés. Bien que la valeur des RWA soit énorme, leur liquidité est insuffisante, tandis que DeFi est déconnecté de l'économie réelle. La mise en œuvre efficace des solutions PayFi devrait permettre de résoudre ces problèmes.
Valeur temporelle de l'argent (TVM) : un concept clé introduit par PayFi dans le secteur financier
La valeur temporelle de l'argent (TVM) est un concept financier fondamental qui souligne que la valeur d'un dollar aujourd'hui est supérieure à celle d'un dollar dans le futur. Ce concept est particulièrement important dans le monde actuel, car l'argent investi aujourd'hui a le potentiel de générer de meilleurs rendements, tandis que l'argent reçu dans le futur perdra de sa valeur à cause de l'inflation.
Par exemple, supposons qu'une personne remporte un prix de 100 000 dollars et doit choisir entre un paiement unique ou des paiements mensuels sur cinq ans. Selon le principe de la valeur temporelle de l'argent, le paiement unique est généralement plus avantageux que le choix d'un revenu passif mensuel, car cet argent peut être investi immédiatement pour générer un rendement, tandis que les paiements futurs perdront leur pouvoir d'achat en raison de l'inflation.
PayFi exploite la nature sans frontières de la blockchain pour aider les utilisateurs à réaliser la valeur temporelle de l'argent par le biais de marchés monétaires décentralisés. En plus de réduire les coûts de transaction, les utilisateurs peuvent bénéficier de vitesses de transaction plus rapides, leur permettant ainsi de réinvestir plus efficacement des fonds ou des actifs.
Solana et PayFi : transformer le marché financier mondial
Selon la présidente de la Fondation Solana, Lily Liu, pour que les applications basées sur PayFi prospèrent sur les réseaux blockchain, trois exigences clés doivent être satisfaites :
Haute performance
Liquidité de capital suffisante
Richesse en mobilité des talents
1. Haute performance
Le temps T+0 pour le règlement instantané et les transactions transfrontalières est l'un des principaux atouts de PayFi. Pour réaliser cette performance, une infrastructure blockchain rapide et fiable est essentielle.
Grâce au mécanisme de Preuve d'Histoire (PoH), Solana atteint un temps de génération de blocs de 400 millisecondes, capable théoriquement de traiter plus de 100 000 transactions par seconde (TPS), fournissant un puissant soutien de performance pour PayFi.
En plus de sa haute performance, la caractéristique de frais de transaction inférieurs à 0,01 dollar rend la blockchain plus attrayante pour les utilisateurs et les projets, encourageant ainsi davantage d'essais des applications PayFi.
2. Liquidité du capital
La disponibilité de capital à haute liquidité est essentielle pour le bon fonctionnement de PayFi, y compris le soutien aux transactions en temps réel, et l'écosystème Solana excelle dans ce domaine. La valeur totale verrouillée (TVL) de Solana dépasse 6 milliards de dollars, garantissant une liquidité suffisante pour les transactions PayFi.
De plus, le plus grand stablecoin de Solana, USD Coin (USDC), a une capitalisation boursière proche de 2,5 milliards de dollars, ce qui en fait un pilier clé du maintien de la liquidité. L'USDC soutient le réseau PayFi comme Huma pour des services de prêts et de transferts transfrontaliers à la demande.
3. Mobilité des talents
Une communauté de développeurs dynamique est cruciale pour construire PayFi pour un plus grand nombre d'utilisateurs de crypto-monnaies. Le nombre de développeurs actifs dans l'écosystème crypto de Solana continue d'augmenter. Il est à noter que le nombre total de développeurs actifs mensuels sur Solana est passé de 244 en avril 2020 à plus de 3 300 en avril 2024.
Dans l'ensemble, Solana est une blockchain adaptée aux cas d'utilisation réels de PayFi, avec des performances optimales, des frais de transaction bas, une liquidité de capital suffisante et une communauté de développeurs active.
Les applications potentielles de PayFi
Selon les données de Mordor Intelligence, le marché mondial du financement des paiements devrait atteindre 28,5 trillions de dollars en 2024 et croître à 47,8 trillions de dollars d'ici 2029. La région Asie-Pacifique devrait devenir la région à la croissance la plus rapide pendant cette période et détenir la plus grande part de marché.
Une telle croissance massive souligne le besoin urgent d'une infrastructure financière efficace, évolutive et accessible, solution que PayFi s'efforce de fournir.
Voici quelques applications potentielles de PayFi qui pourraient redéfinir l'avenir de la finance :
Achetez maintenant, payez jamais
"Achetez maintenant, payez jamais" permet aux utilisateurs d'exploiter le principe de la valeur temporelle de l'argent pour acheter des produits ou des services sans paiement ultérieur. Dans ce cas, les utilisateurs déposent des fonds suffisants dans des produits soutenus par PayFi et utilisent les intérêts générés comme moyen de paiement.
Imaginez que vous souhaitiez acheter un nouveau téléphone d'une valeur de 1 000 dollars. Au lieu de payer à l'avance ou de demander un prêt traditionnel, vous pouvez utiliser la plateforme PayFi pour utiliser une partie de vos revenus futurs pour cet achat. Supposons que vous acceptiez de payer 100 dollars par mois à partir de votre salaire.
À ce stade, les stablecoins générateurs de rendement entrent en jeu. Ces stablecoins génèrent des intérêts pendant leur période de détention. La plateforme PayFi peut utiliser les 100 dollars par mois que vous vous engagez à acheter ces stablecoins. Ces stablecoins sont ensuite verrouillés dans un contrat intelligent, générant automatiquement des rendements. Au fil du temps, les intérêts cumulés et le capital provenant des stablecoins générateurs de rendement couvriront finalement le coût du téléphone.
Lorsque le montant total atteint 1 000 dollars, le contrat intelligent paie automatiquement le solde au vendeur, vous permettant d'acquérir officiellement le téléphone sans avoir à payer le montant total d'un seul coup.
Financement des comptes à recevoir
Le financement des comptes à recevoir constitue un problème pour la plupart des entreprises qui n'ont pas de fonds excédentaires ou le soutien d'institutions financières. Cette situation peut même entraîner des échecs opérationnels dus à un manque de liquidités. Selon un rapport d'Atradius, 55 % des entreprises américaines subissent des retards dans les paiements de factures, et 9 % des entreprises font face à des problèmes de créances douteuses.
Pour résoudre ce problème, PayFi introduit un moyen décentralisé et automatisé de financer les comptes à recevoir. Le financement traditionnel des factures repose souvent sur des intermédiaires tels que les banques ou les institutions financières, ce qui entraîne des retards, des frais supplémentaires et des évaluations de crédit restrictives. PayFi permet aux entreprises d'obtenir des liquidités instantanées en tokenisant les factures ou les comptes à recevoir et en les utilisant comme garanties sur une plateforme blockchain.
Une disponibilité de fonds plus rapide aide les entreprises à maintenir un coussin de sécurité, leur permettant de faire face à des dépenses imprévues ou d'étendre des opportunités de croissance sans retards de paiement.
Monétisation des créateurs
L'économie des créateurs connaît une croissance rapide, avec une taille de marché mondial prévue de plus de 500 milliards de dollars d'ici 2030. Cependant, même sur des plateformes populaires, les créateurs doivent souvent attendre plusieurs semaines pour recevoir des revenus de leurs dernières vidéos.
Dans ce cas, PayFi peut aider les créateurs de contenu à financer la production de vidéos en fournissant des fonds à l'avance, leur permettant de rembourser cette somme automatiquement en fonction des revenus générés par les visionnages de la vidéo après sa complétion.
Ce service PayFi permet aux créateurs, en particulier les micro-influenceurs, de continuer à publier des vidéos sans avoir à attendre le prochain paiement.
Acteurs connus du domaine de PayFi
Avec des délais d'envoi et de règlement prolongés, le rythme des transactions commerciales est ralenti, de nombreuses équipes s'efforcent de relever ces défis.
Ici, nous allons présenter trois projets bien connus dans l'écosystème PayFi :
Huma Finance
PolyFlow
TLay
1. Huma Finance
Huma Finance est une plateforme innovante qui se concentre sur la combinaison de la finance décentralisée (DeFi) avec les applications financières du monde réel, en particulier dans le domaine des solutions de prêt et de financement des paiements soutenues par les revenus.
Le projet se présente comme un pionnier dans le domaine du financement des paiements (PayFi), utilisant les capacités de la blockchain pour offrir une liquidité en temps réel et sans frontières aux entreprises et aux particuliers.
Huma Finance offre un marché de factoring on-chain, permettant aux entreprises d'emprunter en utilisant des revenus futurs ou des factures comme garantie. Cette solution aide les entreprises confrontées à des défis de flux de trésorerie en transformant les comptes à recevoir en actifs numériques sur la blockchain, fournissant ainsi des liquidités instantanées.
L'intégration de la plateforme avec des réseaux tels que Circle, Superfluid et Request Network démontre son engagement à rendre le financement de factures décentralisé plus accessible et efficace, au service de différents acteurs.
Huma a récemment levé 38 millions de dollars et a collaboré avec Arf pour élargir son offre de liquidité, étendant son réseau PayFi à des blockchains telles que Stellar et Solana. Son approche rend les règlements plus rapides et rend les services financiers plus accessibles en passant d'un financement basé sur des actifs à une souscription basée sur les flux de trésorerie.
Points clés
PayFi : Huma est un pionnier dans le domaine de PayFi, visant à amener les processus de financement des paiements traditionnels sur la blockchain, y compris le financement des factures et le financement de la chaîne d'approvisionnement.
Prêt mondial : ils facilitent le prêt transfrontalier, permettant aux entreprises et aux particuliers d'accéder plus facilement aux fonds, peu importe où ils se trouvent.
Actifs du monde réel (RWA) : Huma s'efforce de connecter les actifs du monde réel à la blockchain, ouvrant de nouvelles opportunités de financement et débloquant la liquidité pour des actifs historiquement illiquides.
2. PolyFlow
PolyFlow est une infrastructure basée sur la blockchain conçue pour améliorer l'écosystème du financement des paiements (PayFi) en combinant la finance décentralisée (DeFi) avec les paiements et les actifs du monde réel. Son objectif principal est de surmonter les limitations des paiements traditionnels et des paiements blockchain en améliorant la conformité, l'évolutivité et la transparence.
PolyFlow introduit deux éléments clés :
1. Identifiant de paiement (PID) : Ce système d'identité décentralisé gère en toute sécurité le flux des transactions, protégeant la vie privée des utilisateurs grâce à des preuves à divulgation nulle de connaissance tout en garantissant la conformité. Le PID est similaire à un portefeuille numérique et contient divers éléments tels que des méthodes de paiement, une identité numérique ou des NFT, améliorant ainsi l'utilisabilité interfonctionnelle.
2. Pool de liquidité des paiements (PLP) : Ce composant facilite le flux de fonds de manière sécurisée et efficace, sans dépendre d'institutions centralisées. Grâce à des contrats intelligents, le PLP automatise le flux de fonds, réduit les risques de règlement et améliore l'efficacité de l'utilisation du capital dans les systèmes de finance traditionnelle (TradFi) et de finance décentralisée (DeFi).
PolyFlow s'efforce de créer une infrastructure financière unifiée en découplant le flux d'informations et le flux de fonds traditionnellement gérés par des systèmes centralisés. Ce cadre modulaire garantit la conformité et réduit les risques de garde.
Le projet a déjà collaboré avec des partenaires tels que OKX Wallet et explore des cas d'application innovants tels que le "Scan to Earn".
Points clés
Infrastructure PayFi : PolyFlow développe une infrastructure pour l'écosystème PayFi, se concentrant sur le rapprochement entre les systèmes de paiement traditionnels et la finance décentralisée (DeFi).
Conformité : L'un des éléments clés de son approche est d'assurer la conformité. PolyFlow vise à construire un système conforme aux exigences réglementaires tout en tirant pleinement parti des avantages de la blockchain.
Sécurité et efficacité : PolyFlow privilégie la sécurité et l'efficacité dans sa conception pour soutenir le règlement net et les micro-paiements sur les réseaux blockchain, incarnant la vision initiale de Bitcoin.
3. TLay
TLay (la couche de confiance de DePIN) est une couche d'infrastructure décentralisée conçue pour les réseaux d'infrastructure physique décentralisée (DePIN). Son objectif est de favoriser la collaboration à grande échelle entre machines et dispositifs en fournissant des outils modulaires, et de gérer les actifs du monde réel (RWA) grâce à des solutions basées sur la blockchain, reliant ainsi le monde physique et numérique.
TLay intègre diverses technologies, y compris des puces de confiance, des services oracle IoT et des chaînes d'application spécifiques à DePIN. Cette structure simplifie le processus de développement en fournissant un cadre et des outils prêts à l'emploi pour les projets dans l'écosystème DePIN, aidant à lancer rapidement de nouvelles applications. Les développeurs peuvent utiliser ces composants pour lancer rapidement des solutions financières et commerciales numériques distribuées et innovantes.
L'un des principaux objectifs de TLay est d'assurer l'authenticité, la confidentialité et la transparence des données. Par exemple, son service oracle IoT BoAT3 authentifie directement les données des dispositifs physiques sur la blockchain, empêchant la falsification des données tout en soutenant la protection de la vie privée. Cette configuration est cruciale pour créer la confiance dans l'écosystème DePIN, car un flux de données en temps réel et précis est nécessaire.
TLay collabore également avec des partenaires tels que Huma Finance pour jouer un rôle dans l'innovation du financement des paiements (PayFi), garantissant la confiance et la sécurité des données. Ce partenariat permet au système PayFi d'utiliser des données on-chain fiables pour fournir des solutions de crédit et de prêt en temps réel, propulsant le développement d'une économie machine où les paiements et le financement automatiques sont des moteurs clés de la croissance.
Points clés
Infrastructure DePIN : TLay se concentre sur des réseaux d'infrastructure physique décentralisés, y compris les réseaux sans fil, les réseaux électriques renouvelables et les réseaux de capteurs.
Technologie de jumeau numérique : ils créent des représentations numériques (ou "jumeaux numériques") d'actifs physiques sur la blockchain. Cela permet un suivi, une gestion et une monétisation sécurisés et transparents de ces actifs.
Intégrité des données : TLay utilise des preuves cryptographiques et des mécanismes de consensus décentralisés pour garantir l'intégrité des données provenant des actifs physiques. Cela est crucial pour établir la confiance et la fiabilité dans le réseau DePIN.
Conclusion
Le financement des paiements (PayFi) transforme la façon dont les paiements sont effectués dans le domaine financier, y compris dans la finance décentralisée traditionnelle. Grâce à l'implémentation appropriée des solutions PayFi, les utilisateurs peuvent accéder à des capitaux futurs "maintenant" et financer d'autres intérêts.
Nous sommes encore au début de la révolution PayFi, mais son potentiel est énorme. En connectant les actifs du monde réel (RWA), en automatisant les paiements et en fusionnant DeFi avec TradFi, PayFi est en train de transformer le paysage financier.
De plus, l'impact de PayFi se propage rapidement grâce à des événements tels que le sommet PayFi 2024 organisé par Solana, et la croissance de la communauté s'accélère. Compte tenu de ses caractéristiques techniques, les applications PayFi devraient bientôt dépasser le monde virtuel pour influencer l'économie du monde réel.
