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AAVE est le jeton de gouvernance natif du protocole Aave. Les détenteurs de cette crypto-monnaie basée sur Ethereum peuvent discuter et voter sur les propositions qui affectent le développement du projet.
Étant donné qu'Aave est l'un des principaux protocoles financiers décentralisés, son jeton natif AAVE figure également parmi les plus grandes pièces DeFi en termes de capitalisation boursière. Aave permet aux investisseurs d’Ethereum d’emprunter et de prêter des crypto-monnaies de manière décentralisée.
Introduction
Le cœur de tout écosystème financier moderne réside dans les services grâce auxquels les individus peuvent emprunter et prêter leurs actifs. Les prêts vous permettent d'utiliser le capital pour résoudre des problèmes, et les prêts vous permettent de recevoir un revenu régulier et sûr provenant d'actifs inutilisés.
Les développeurs de crypto-monnaie ont reconnu la nécessité de tels services et ont lancé ce qu’on appelle les marchés monétaires. Aave est l’un des projets les plus importants et les plus réussis de ce type.
Qu'est-ce qu'Aave
Aave est un marché monétaire basé sur Ethereum qui vous permet d'emprunter et de prêter une grande variété d'actifs numériques, des stablecoins aux altcoins. Cependant, le protocole Aave est réglementé par les propriétaires du token AAVE.
Il peut être difficile pour les débutants de comprendre les spécificités de l’AAVE sans connaître les spécificités du protocole, nous en parlerons donc en premier.
ETHLend
Aave a vu le jour en novembre 2017 lorsque Stani Kulechov et l'équipe de développement ont lancé l'offre initiale de pièces ETHLend. Ils visaient à donner aux utilisateurs la possibilité de se prêter et d’emprunter des crypto-monnaies en publiant des demandes et des offres de prêts.
Bien que le projet ETHLend ait été innovant, la plateforme et son jeton LEND sont tombés en disgrâce lors du marché baissier de 2018. Les principaux inconvénients de la plateforme étaient le manque de liquidités et les problèmes de mise en correspondance des demandes et des offres de prêt.
Lors du marché baissier de 2018 et 2019, l'équipe ETHLend a retravaillé son produit et a lancé Aave début 2020.
Kulechov a déclaré que le marché baissier est la meilleure chose qui puisse arriver à ETHLend. Les changements du marché ont permis à l’équipe de redéfinir le concept de prêt décentralisé de cryptomonnaies, créant ainsi le service connu aujourd’hui sous le nom d’Aave.
Comment fonctionne Aave ?
Le concept de la nouvelle plateforme Aave est similaire à ETHLend. Les deux services permettent aux utilisateurs d’Ethereum d’emprunter de la cryptomonnaie ou de prêter leurs actifs et de réaliser un profit. Mais il existe aussi des différences fondamentales.
Aave est un marché monétaire algorithmique, ce qui signifie que les prêts sont issus d'un pool plutôt que d'être assortis individuellement au prêteur.
Le taux d'intérêt est déterminé par le taux d'utilisation des actifs du pool. Si presque tous les actifs du pool sont exploités, le taux d’intérêt augmentera, incitant les fournisseurs de liquidité à apporter davantage de capital. Si la plupart des actifs du pool sont inactifs, le taux d’intérêt sera bas afin d’attirer les emprunteurs.
Sur Aave, les utilisateurs peuvent également emprunter dans une cryptomonnaie autre que la devise déposée. Par exemple, un utilisateur peut déposer de l'Ether (ETH), puis retirer des pièces stables pour les déposer sur Year.finance (YFI) et recevoir des revenus récurrents.
Comme pour ETHLend, tous les prêts doivent être sur-garantis. Autrement dit, si un utilisateur souhaite emprunter 100 $ de crypto-monnaie via Aave, il devra déposer plus que ce montant.
En raison de la volatilité des crypto-monnaies, Aave met en œuvre un processus de liquidation. Si la garantie fournie ne correspond pas au ratio de garantie spécifié dans le protocole, alors cette garantie peut être liquidée. Veuillez noter que des frais seront appliqués dans ce cas. Avant de publier une garantie, assurez-vous de comprendre les risques associés au dépôt de fonds sur Aave.
Autres fonctionnalités clés
La portée d'Aave s'étend au-delà des marchés monétaires. La plateforme est populaire parmi les utilisateurs DeFi qui ont besoin d'obtenir des prêts flash.
Le plus souvent, les pools du marché monétaire Aave disposent de plus de liquidités que ce dont les emprunteurs ont besoin. Les utilisateurs qui contractent des prêts flash, des prêts non garantis qui existent au sein d’un seul bloc Ethereum, ont besoin de liquidités inexploitées.
Avec le prêt flash, les utilisateurs peuvent emprunter de grandes quantités de crypto-monnaie sans fournir de garantie, puis rembourser le prêt dans la même transaction (sous réserve du paiement de frais forfaitaires).
Cela permet aux utilisateurs qui ne disposent pas d’un capital important de tirer parti des opportunités d’arbitrage et d’autres avantages au sein d’une seule transaction sur la blockchain. Par exemple, si l'Ether se négocie à 500 USDC sur Uniswap et à 505 USDC sur une autre bourse décentralisée, un utilisateur pourrait essayer de capitaliser sur la différence de prix en empruntant une grande quantité d'USDC et en effectuant des transactions rapides.
En plus des crédits flash et d'autres fonctionnalités, Aave travaille également sur un jeu avec des jetons non fongibles (NFT) appelé Aavegotchi.
Jeton AAVE
Bien qu'ETHLend ait été rebaptisé Aave, la plateforme a initialement conservé le jeton LEND. C'était un problème car LEND ne disposait pas du code nécessaire pour les tâches définies par l'équipe Aave : cela ne permettait pas aux détenteurs de LEND de contrôler le développement du protocole Aave.
Ce problème est devenu particulièrement visible à mesure que la liquidité d'Aave augmentait, les utilisateurs n'étant pas en mesure de modifier le protocole. En conséquence, il a été proposé de créer une nouvelle pièce à partir de LEND appelée AAVE dans un rapport de 100 LEND pour un AAVE.
En tant que nouveau jeton ERC-20 basé sur Ethereum, AAVE a offert aux propriétaires de nombreux cas d'utilisation supplémentaires.
Premièrement, le protocole sera maintenu par les propriétaires de l'AAVE. Le lancement d'AAVE a introduit un nouveau concept appelé « module de sécurité », qui protège le système des pénuries de capitaux. Si le capital du protocole est insuffisant pour couvrir les fonds des prêteurs, les jetons AAVE du module de sécurité seront vendus pour couvrir le déficit.
En cas de pénurie, seules les AAVE saisies dans le module de sécurité seront liquidées. Le dépôt de fonds dans le module est incité par les retours réguliers payés en AAVE.
La deuxième tâche clé d'AAVE est liée à la gestion du protocole Aave. Les propriétaires de crypto-monnaie peuvent participer au vote pour améliorer Aave. Si la proposition reçoit un nombre minimum de jetons AAVE, elle sera mise en œuvre. Par exemple, les utilisateurs peuvent influencer les changements dans les paramètres du marché monétaire Aave et la gestion des fonds de la réserve écosystémique. Comme pour de nombreux autres jetons de gouvernance, un AAVE équivaut à une voix.
AAVE favorise une décentralisation accrue de l'application DeFi et ajoute un mécanisme important à l'écosystème pour se protéger contre les événements de cygne noir.
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Inconvénients d’Aave
L’un des inconvénients d’Aave est la nécessité de fournir des garanties excédentaires pour chaque prêt. Contrairement au système financier traditionnel, il n’existe aucune cote de crédit ni aucune procédure utilisée pour déterminer si l’utilisateur sera en mesure de rembourser le prêt avec intérêts.
Autrement dit, contrairement aux prêts bancaires traditionnels, qui peuvent nécessiter peu de garanties formelles, les utilisateurs d’Aave doivent bloquer la cryptomonnaie pour un montant supérieur au prêt demandé.
Cette limitation implique qu’Aave est un système inefficace en termes de capital. Cela nécessite des investissements en capital importants de la part des emprunteurs et crée des obstacles pour les utilisateurs disposant d’un budget limité. Bien que cela soit nécessaire pour protéger les créanciers, un tel système limite naturellement le montant total des emprunts d’Aave.
Résumé
Les marchés monétaires décentralisés comme Aave ou Compound offrent un système financier plus ouvert et accessible. Aave est un projet DeFi prometteur qui aide les utilisateurs de crypto-monnaie à obtenir un accès transparent aux fonds et aux services.
Le jeton AAVE est également un développement prometteur. Il permet à ses propriétaires d’influencer le développement du protocole Aave et protège également contre les événements négatifs du cygne noir.
