Points clés à retenir
Les utilisateurs rencontreront deux prix différents lorsqu'ils négocient sur Binance Futures : le dernier prix et le prix indiqué.
Le dernier prix est le dernier prix négocié du contrat et le prix de référence est la juste valeur estimée du contrat.
Pour éviter les liquidations forcées inutiles sur des marchés volatils et empêcher la manipulation des prix, Binance Futures utilise les prix boursiers comme référence pour les liquidations forcées.
Les contrats à terme permettent aux traders de prendre position sur une cryptomonnaie sans posséder l’actif sous-jacent. Le prix d'un contrat à terme dépend du prix au comptant de l'actif sous-jacent. Le prix au comptant fait référence au prix actuel du marché d’une cryptomonnaie auquel elle peut être achetée et vendue avec livraison immédiate.
Dans un monde idéal, un contrat à terme (dernier prix) suivrait le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Cependant, ce n’est pas toujours le cas, car les contrats à terme ont leur propre dynamique d’offre et de demande qui entraîne souvent des différences entre les prix du contrat et de son actif sous-jacent.
C'est pourquoi vous rencontrerez deux prix différents lorsque vous négociez sur Binance Futures : le dernier prix et le prix indiqué.
Quel est le dernier prix ?
Le dernier prix fait référence au dernier cours du contrat à terme. En d’autres termes, la transaction la plus récente pour un contrat particulier définit son prix le plus récent.
La valeur d’un contrat perpétuel tel que BTCBUSD dérive de son actif sous-jacent, qui dans ce cas est Bitcoin. Ces contrats ont leur propre offre et demande, car les traders achètent et vendent constamment des contrats sur Binance Futures. Cela pourrait créer un prix unique pour le contrat BTCBUSD, ce qui entraînerait une différence entre son prix et le prix au comptant du BTC.
Par conséquent, le dernier prix d’un contrat à terme s’écartera progressivement du prix réel de l’actif sous-jacent sur le marché au comptant. Des volumes de transactions plus élevés sur le marché des contrats amplifient encore cette incohérence des prix.
Afin d'établir une structure de prix plus stable et fiable pour les contrats à terme perpétuels, Binance Futures s'appuie sur les prix mark pour atteindre ses objectifs.
Qu'est-ce qu'un prix marqué ?
Le prix de référence fait référence à la valeur réelle estimée du contrat. Également connu sous le nom de « évalué à la valeur du marché », il prend en compte la juste valeur d'un actif afin d'éviter des liquidations inutiles pendant les périodes de forte volatilité des marchés. Binance Futures utilise le prix mark comme déclencheur de liquidation.
Sur Binance Futures, le prix de référence d'un contrat est calculé comme la moyenne de son dernier prix et du prix au comptant de l'actif sous-jacent, empêchant ainsi la manipulation des prix à partir d'un seul carnet d'ordres ou d'une seule bourse. Cela équilibre et atténue les mouvements de prix anormaux qui se produisent pendant les périodes de forte volatilité.
Le prix affiché sert de prix de référence pour les événements suivants :
Liquidation forcée
La liquidation forcée se produit lorsque le prix de référence atteint la liquidation forcée de la position. L'utilisation d'un prix de référence protège les utilisateurs d'une liquidation injuste due aux fluctuations à court terme du dernier prix, lorsque le prix au comptant de l'actif n'a peut-être pas réellement atteint le niveau de liquidation.
Gains et pertes non réalisés
Le prix de référence est utilisé comme prix de référence pour les profits et pertes non réalisés, car il peut être difficile de connaître les profits et pertes réellement réalisés avant de clôturer la position. . Cela garantit que le calcul des profits et pertes non réalisés est suffisamment précis pour éviter des liquidations forcées inutiles.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les détails techniques des prix de marque, vous pouvez vous référer aux pages FAQ suivantes : Prix de marque dans les contrats à marge U, Prix de marque et indices de prix dans les contrats à marge de pièces.
Dernier prix par rapport au prix indiqué
Pour faire simple, nous utilisons l'analogie suivante pour comprendre la différence entre le dernier prix et le prix indiqué : le prix indiqué est comme le prix moyen de l'essence dans tout le pays, tandis que le dernier prix est le prix que vous payez à un prix spécifique. station-service près de chez vous. Le prix payé par gallon.
Le prix de référence n'est pas utilisé dans les transactions réelles et peut être considéré comme un indicateur pour surveiller le risque de la position, tandis que le dernier prix est le prix de base du marché que chaque utilisateur utilisera pour négocier.
Principales conclusions
Sur Binance Futures, le prix de liquidation d'un contrat est toujours basé sur le prix de référence car il s'agit d'une mesure de valeur plus fiable et plus stable. Il convient de mentionner que le prix indiqué n'est qu'un prix moyen et non le prix réel réellement négocié sur le marché des contrats.