Binance a sans aucun doute été le plus grand gagnant du secteur des échanges cryptographiques en 2022. FTX, un challenger potentiel de Binance, a été complètement anéanti en une semaine environ. Dans le monde DEX, GMX est devenu le cheval noir du marché baissier. Lisez le rapport pour plus d’analyses de données sur les échanges cryptographiques en 2022.
2022 a été une année tumultueuse pour l’industrie de la cryptographie. En plus de la baisse significative des prix de presque toutes les pièces, il y a eu de nombreux licenciements, des tapis et même de multiples faillites dans l'industrie. Les bourses sont l’un des segments les plus importants de la cryptographie, et les changements dans le volume des échanges et la part de marché sont la manifestation la plus directe de la montée et de la chute du secteur.
TokenInsight, en tant que société de notation et de recherche cryptographique, suit les données des pièces et des échanges. Nous avons résumé les performances des données du secteur des changes au cours de l'année et sélectionné les 10 principales bourses centralisées et décentralisées, dans l'espoir d'avoir une image claire des changements au cours de l'année et de la concurrence sur le marché des changes grâce aux changements dans les données.
Les données ci-dessous résument les 10 principales bourses sélectionnées par TokenInsight et n'incluent pas le volume total des transactions de toutes les bourses. Ceci est fait pour deux raisons principales
Le nombre d’échanges dans le secteur de la cryptographie est si important qu’il est presque impossible d’obtenir un décompte complet de tous les échanges.
Les 10 principales bourses que nous avons sélectionnées détiennent environ 95 % ou plus de part de marché et reflètent donc la situation globale du marché.
Le volume des 10 principaux échanges a atteint 40,87 billions de dollars, soit une baisse de plus de 50 % en glissement annuel
En 2022, le volume total des transactions des 10 principales bourses centralisées (spot + produits dérivés) a atteint 40 867 milliards de dollars, soit une baisse de plus de 50 % par rapport à 2021. Au total, 3 pics sont apparus en mai, juin et novembre.
Le pic de volume quotidien le plus élevé s'est produit le 12 mai, lorsque Terra LUNA (maintenant LUNC) s'est effondré et est passé de 80 dollars à quelques centimes, atteignant 352,36 milliards de dollars par jour.
La chute de Terra : le 7 mai, le prix du stablecoin algorithmique terraUSD (UST), alors évalué à 18 milliards de dollars, qui est censé maintenir un ancrage à 1 $, a commencé à vaciller et est tombé à 35 cents le 9 mai. Son jeton compagnon, LUNA , qui était censé stabiliser le prix de l'UST, a chuté de 96 % le 12 mai. Pendant ce temps, le plus grand protocole DeFi de Terras, Anchor, un protocole de gestion d'actifs offrant un taux d'intérêt de 20 % pour la détention de l'UST, a également réduit de 11 milliards de dollars la valeur totale verrouillée (TVL). de sa piscine par jour.
Après la chute de Terra, Three Arrows Capital (3AC), l'un des fonds spéculatifs les plus importants dans le domaine de la cryptographie, fondé par Su Zhu et Kyle en 2012, a fait faillite seulement après 35 jours (14 juin) lorsque LUNA a explosé. La liquidation de 3AC a non seulement entraîné une chute des prix du Bitcoin de 15,8 %, augmentant le volume total des échanges sur le marché à 290 milliards de dollars le 14 juin, mais a également déclenché une contagion comme la perte énorme d'échanges cryptographiques comme Blockchaincom, FTX, AAX, des prêteurs comme Celsius. , Genesis et BlockFi, et la faillite du courtage d'actifs numériques Voyager Digital.
3AC gérait environ 10 milliards de dollars d'actifs en mars 2022, a investi 200 millions de dollars dans LUNA en février et détenait des positions importantes dans le protocole Anchor.
Le troisième pic s'est produit le 9 novembre, lorsque le PDG de Binance, Changpeng Zhao (CZ), a décidé de ne pas renflouer FTX et que FTX a suspendu les retraits. Le 9 novembre, le volume quotidien des échanges a atteint plus de 317 milliards de dollars (dont environ 28 milliards de dollars de papier-monnaie FTX !), le prix du Bitcoin tombant en dessous de 16 000 dollars.
Le 2 novembre, une fuite financière d'Alameda Research, une société de trading de crypto fondée par le fondateur de FTX, SBF, a montré qu'elle entretenait une relation étroite avec FTX. Quelques jours plus tard, le 6 novembre, CZ a décidé de vendre pour environ 580 millions de dollars de FTT, le jeton d'échange de FTX.
La part de marché de Binance est passée de 48,9 % à 64,1 % fin 2022
Ayant subi plusieurs crashs dans un marché baissier, le paysage concurrentiel des échanges cryptographiques se polarise.
La plupart des gains de parts proviennent directement de l’effondrement de FTX. La part de 7,6% de FTX a été partiellement transférée à d'autres bourses.
Le plus grand gagnant en 2022, Binance, a gagné près de 20 % de part de marché, passant de moins de 50 % à près de 65 % fin 2022. Le gain de part de Bybit a suivi avec une augmentation de 5,4 %.
OKX, KuCoin, Coinbase, Gate et Kraken ont relativement moins souffert de l'annexion de Binance. Tous ont diminué de moins de 3 %.
Les 3 principales bourses au comptant sont Binance, OKX et Coinbase, et les 3 principales bourses de produits dérivés sont Binance, Okx et Bybit.
La liste des 10 premiers est légèrement différente après avoir décomposé le volume des échanges en spot et dérivés.
Binance et OKX sont les 2 premiers dans chaque catégorie. Bybit, KuCoin, Gate, Kraken et Bitfinex figurent sur les deux listes. Coinbase, Huobi et Cryptocom figurent uniquement dans le Top 10 Spot, tandis que Bitget, BitMEX et Deribit figurent uniquement dans le Top 10 des produits dérivés. Les dérivés cryptographiques génèrent beaucoup plus de volume que le spot. Ainsi, Bybit se classe troisième dans la liste combinée alors que Coinbase n'est classé que septième.
Le cours de l'action Coinbase a chuté bien plus que la baisse du volume des transactions de Coinbase
Le prix du $COIN est passé de 251,05 $ au début de 2022 à 35,39 $ à la fin, soit une forte baisse de 85,90 %, sous-performant considérablement le marché. Le S&P 500 a perdu 18,11 % en 2022, tandis que le Nasdaq a chuté de 33,47 %. Même $DOGE a obtenu un meilleur rendement, soit -59,89 %.
D’un autre côté, le volume des échanges de Coinbase n’a pas autant baissé. Par rapport au premier trimestre 2022, le volume des échanges de Coinbase au quatrième trimestre 2022 n’a diminué que de 51,97 %. Le marché a peut-être réagi de manière excessive et $COIN est devenu sous-évalué.
95 % du volume en Bybit provient de produits dérivés, suivi par OKX (86 %) et Binance (75 %)
Ce graphique montre un spectre de la manière dont les bourses sont davantage relayées par le trading au comptant ou par les dérivés. Il montre qu'en 2022, 95 % du volume de Bybit provenait de produits dérivés, la plus grande partie du top 10, suivi par OKX (86 % de produits dérivés) et Binance (75 % de produits dérivés).
KuCoin, Gate et Huobi se situaient au milieu du spectre, où le volume spot représentait entre 30 % et 60 %.
En revanche, Bitfinex et Kraken s’appuyaient fortement sur leurs activités de trading au comptant puisqu’ils détenaient tous deux plus de 70 % du volume des échanges au comptant en 2022.
Notez qu'au 29 août, l'échange de produits dérivés Coinbase ne proposait que 2 types de produits dérivés : le contrat à terme nano Bitcoin (BIT) et le contrat à terme nano Ethereum (ET). Les deux produits avaient trop peu de volume pour montrer une différence nette par rapport aux autres. Par conséquent, ce rapport ne prend pas en compte ces deux éléments. Coinbase propose moins d'activités de trading de produits dérivés car Coinbase, en tant que société américaine cotée en bourse, a des exigences plus strictes en matière de licence nécessaire (il n'y en a toujours pas) pour proposer le trading de dérivés cryptographiques.
Les parts de marché du trading de produits dérivés de Bybit et Bitget ont le plus augmenté après l'effondrement de FTX
Sur le front des produits dérivés, Bybit et Bitget ont le plus profité de l'effondrement de FTX. FTX se classait troisième sur la liste au début de l'année mais a baissé en novembre 2022. La part de Bitget est passée de 3 % à 11 %, et celle de Bybit est passée de 8 % à 11 %.
La domination de Binance a légèrement diminué, passant de 59 % à 58 %, et la deuxième place d'OKX est devenue moins sûre, chutant sa part de 20 % à 14 %. Étonnamment, Binance et OKX n’ont pas réussi à gagner des parts de marché auprès de FTX.
L’intérêt total ouvert est tombé à 20,1 milliards de dollars avec la baisse des prix du Bitcoin, en baisse de 27 % par rapport au début de 2022.
Parmi tous les échanges de produits dérivés en 2022, le total des intérêts ouverts sur les 10 principales bourses de produits dérivés est très relatif au prix du Bitcoin, fluctuant entre 40 et 19 milliards de dollars.
En 2022, l'intérêt ouvert le plus élevé a atteint 37,89 milliards de dollars (5 avril, Bitcoin 46,6 000 $) et le chiffre le plus bas a touché 18,6 milliards de dollars (2 juillet, Bitcoin 19,4 000 $), ce qui montre une réduction énorme de 48,1 % là où la capitalisation boursière du Bitcoin a diminué de 58 %.
À la fin de 2022, les intérêts ouverts totaux des 10 principales bourses de produits dérivés avaient chuté de 27,1 % par rapport au 1er janvier et de 41 % par rapport au sommet du 5 avril.
Subdivisé en chaque bourse, seul Bitget a réalisé une augmentation massive des intérêts ouverts, passant de 841 millions de dollars à 3,74 milliards de dollars, soit une augmentation de 344 % à la fin de 2022. Les autres ont tous chuté.
Les positions ouvertes d'OKX, Bybit et KuCoin ont chuté de moins de 15 %, marquées respectivement par -10,28 %, -14,57 % et -5,22 %.
Bitfinex, Kraken, BitMEX, Gate et Binance ont subi un impact significatif sur les intérêts ouverts, chutant respectivement de 93,12 %, 76,83 %, 67,43 %, 61,55 % et 44,12 % à la fin de 2022.
Le volume annuel des échanges du Top 10 DEX a atteint 1,33 billion de dollars, GMX est devenu le plus grand gagnant
Le volume total des 10 premiers échanges DEX atteint 1,33 billion de dollars en 2022, ce qui représente en moyenne 3,15 % de l'ensemble du marché.
En 2022, il y aura 5 pics quotidiens de plus de 10 milliards de dollars dans le trading DEX. La plupart d’entre eux concernent des événements clés. Ces augmentations sont de 11,7 milliards de dollars le 22 janvier, de 17,46 milliards de dollars le 15 février, de 13,7 milliards de dollars le 12 avril, de 12 milliards de dollars et plus du 10 au 13 mai et de 10,5 milliards de dollars le 10 novembre.
Subdivisé en chaque DEX, la domination d'Uniswap V3 est affaiblie par dYdX et GMX, passant de 31,1% (#1) à 23,4% (#3) à fin 2022.
GMX a gagné le plus de part de marché en 2022, passant de 1,2 % à 29,6 %, atteignant une augmentation annuelle de 28,4 %, tandis que Pancake a perdu le plus, passant de près de 20 % à 3,3 %, perdant 16,6 %.
La tendance des actions DEX montre que les nouveaux acteurs de produits dérivés comme GMX et dYdX sont plus populaires que les DEX spot OG AMM comme Uniswap.
DEX représentait 3,15 % du volume total en 2022, tandis que sa part a augmenté au quatrième trimestre grâce à FTX
La performance de DEX a diminué en termes de volume de transactions et de part de marché entre le premier et le quatrième trimestre.
Au premier trimestre, le DEX représentait 4,05 % du volume des échanges, le plus élevé en 2022. Ce chiffre a diminué de 33 % pour atteindre 2,70 % à la fin du quatrième trimestre.
Le volume des échanges sur les bourses centralisées et sur DEX a considérablement diminué au quatrième trimestre, principalement en raison du dépôt de bilan de FTX, qui a entraîné l'évaporation d'environ plus de 7 milliards de dollars de liquidités de la bourse.
Le volume des échanges GMX a augmenté de 39 % entre le premier et le quatrième trimestre et le prix GMX en $ a doublé en 2022
GMX a pris de l'importance en 2022 et est devenu un acteur important dans l'espace DEX. GMX a été lancé sur Arbitrum le 1er septembre 2021. Il propose des échanges au comptant et sur marge sans glissement en permettant aux utilisateurs d'échanger contre le pool GLP. Le GLP est un panier d'actifs, dont environ 50 % sont des pièces stables et l'autre moitié sont des crypto-monnaies comme le $ BTC (15 %) et le $ ETH (35 %). GLP est la contrepartie de chaque transaction effectuée sur GMX.
Le volume des échanges de GMX est passé de 13,79 milliards au premier trimestre à 19,19 milliards au quatrième trimestre, soit une augmentation de 39,17 %, ce qui est remarquable étant donné que presque tout le monde a connu une baisse de volume. $GMX, le jeton de gouvernance de GMX, a presque doublé en 2022, passant de 21,69 $ à 41,18 $.
FTX, qui était autrefois l'un des trois principaux géants de la cryptographie, s'est effondré en une semaine
La faillite de FTX est l’une des débâcles les plus massives de l’histoire de la cryptographie. L’effondrement s’est produit pendant environ 10 jours en novembre 2022.
Le 2 novembre, une fuite financière d'Alameda Research de CoinDesk a révélé qu'Alameda détenait une position évaluée à 5 milliards de dollars en FTT, le jeton natif de FTX.
Le 6 novembre, le PDG de Binance, CZ, a annoncé la vente de la totalité de FTT détenue, d'une valeur d'environ 580 millions de dollars.
Le 10 novembre, Binance a renoncé à renflouer FTX. Pendant ce temps, FTX a suspendu les retraits.
Le 11 novembre, FTX a déposé son bilan (chapitre 11) et Sam Bankman-Fried a démissionné de son poste de PDG de FTX.
Les jetons d'échange comme FTT, CRO, WRX, BTR et ASD ont tous chuté de plus de 80 %, tandis que seul LEO a augmenté de 3 %
Presque tous les jetons d'échange ont subi des pertes importantes en 2022. Les prix des FTT, CRO, WRX, BTR et ASD ont chuté de plus de 80 %, tandis que LEO et OKB ont montré une force relative.
LEO a augmenté de 3 % en 2022, tandis que l'OKB n'a diminué que de 5 %. Hormis la FTT, les jetons émis par les grandes bourses ont mieux performé que les petites bourses. Par exemple, bien que HT, GT et BNB aient également beaucoup baissé, ils ont surperformé BTC et ETH en 2022.
En termes de capitalisation boursière/volume de transactions, un ratio plus élevé indique une valorisation plus élevée. Le ratio de HT, DYDX, KCS et GT était de <1, ce qui montre qu'ils pourraient être sous-évalués. Le ratio CRO, BNB et OKB était >1, tandis que LEO était en bas du tableau avec un ratio de 13,5.
Tous les jetons des échanges décentralisés ont chuté de plus de 50 %, à l'exception de GMX, qui a presque doublé
À l’instar des jetons d’échange centralisés, les prix des jetons d’échange décentralisés ont subi des pertes importantes en 2022, à l’exception du GMX. Le leader du secteur, UNI, a chuté de 69%, tandis que les autres acteurs ont chuté encore plus. JOE a été le pire avec une baisse de 94 %. En revanche, le prix du GMX a presque doublé en 2022, augmentant de 91 %, se démarquant du reste.
En termes de capitalisation boursière/volume d'échanges, JOE, DODO et DYDX semblaient sous-évalués avec des ratios de 1,8, 1,6 et 0,4, respectivement. SUSHI, GMX et CRV avaient des valorisations relativement élevées par rapport au volume traité, et OSMO semblait être le plus surévalué avec un ratio de 25,8.
Veuillez noter que DYDX utilise un carnet de commandes hors chaîne et un moteur de correspondance avec règlement en chaîne, il n'est donc pas considéré comme un échange entièrement décentralisé. OSMO est une chaîne d'applications Cosmos avec ses propres validateurs, elle se distingue donc des autres acteurs que sont les DApps (smart contracts) déployés sur les blockchains de couche 1.
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