L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a annoncé le projet Guardian, une initiative de tokenisation d'actifs à grande échelle. Ce nouveau projet, impliquant 17 institutions financières clés, vise à catalyser l'adoption institutionnelle des actifs numériques, améliorant ainsi l'efficacité des marchés financiers et débloquant de nouvelles opportunités d'investissement.

Élargir les initiatives de tokenisation des actifs

Dans le cadre du projet Guardian, la MAS a mis en route cinq autres projets pilotes de l'industrie, chacun explorant divers aspects de la tokenisation des actifs au sein de la chaîne de valeur des marchés de capitaux. Ces pilotes englobent une gamme d'activités, y compris des mécanismes efficaces pour la tarification et l'exécution des transactions d'actifs numériques bilatérales, le reporting post-négociation en temps réel et l'analyse.

Les institutions financières clés Citi, T. Rowe Price Associates, Inc., et Fidelity International dirigeront les efforts pour tester des processus de qualité institutionnelle pour les transactions d'actifs numériques. BNY Mellon et OCBC Bank feront un essai d'une solution de paiement FX transfrontalière pour établir des solutions de paiement sécurisées et interopérables à travers différents réseaux.

De plus, le pilote d'Ant Group se concentrera sur une solution de gestion de trésorerie pour améliorer la gestion de la liquidité mondiale, tirant parti de leur centre de trésorerie mondial à Singapour. Franklin Templeton explore l'émission d'un fonds monétaire tokenisé via une structure de Société à Capital Variable (VCC), utilisant des réseaux d'actifs numériques.

J.P. Morgan et Apollo collaborent également pour utiliser des actifs numériques pour investir et gérer des portefeuilles discrétionnaires et des actifs alternatifs, en se concentrant sur le rééquilibrage automatisé et la personnalisation à grande échelle.

De plus, la MAS initie un nouveau flux de travail de fonds dans le cadre du projet Guardian, centré sur l'émission native de fonds VCC sur des réseaux d'actifs numériques. Ce mouvement vise à résoudre divers défis dans les domaines fiscal, politique et juridique tout en augmentant les canaux de distribution pour les gestionnaires d'actifs.

Forger une infrastructure numérique mondiale pour les marchés tokenisés

La MAS fait un pas de plus en collaborant avec des décideurs politiques et des institutions financières internationales, y compris BNY Mellon, DBS, JP Morgan et MUFG, pour développer une infrastructure numérique ouverte nommée Global Layer One (GL1). Cette initiative est conçue pour héberger des actifs financiers tokenisés et des applications, permettant des transactions transfrontalières sans couture et des échanges à travers des pools de liquidités mondiaux en conformité avec les normes réglementaires.

En conjonction avec cela, la MAS développe également un modèle de réseau interconnecté (INM), un cadre pour l'échange d'actifs numériques à travers des réseaux indépendants. Ce modèle innovant permet des transactions entre institutions financières sans la nécessité d'un réseau partagé, améliorant la flexibilité opérationnelle et la portée du marché.

Le Fonds monétaire international (FMI) a également rejoint le groupe de décideurs du projet Guardian, qui comprend des représentants du Japon, de la Suisse et du Royaume-Uni. Leur participation apporte une perspective internationale sur les politiques et les questions juridiques entourant les plateformes transfrontalières et la stabilité du système monétaire international.

M. Leong Sing Chiong, directeur général adjoint (Marchés et Développement) à la MAS, a souligné les démonstrations réussies des projets pilotes de l'industrie du projet Guardian. Selon lui, ces pilotes ont montré que les actifs financiers tokenisés tels que les revenus fixes, les devises et les produits de gestion d'actifs peuvent être efficacement négociés, distribués et réglés au-delà des frontières.

L'établissement de GL1, a-t-il déclaré, fournira une colonne vertébrale numérique fondamentale pour unir les marchés sous des principes d'ouverture et d'accessibilité. La MAS invite d'autres décideurs politiques et institutions financières à participer à la phase de conception de l'initiative GL1 et à contribuer à son développement.