Bitcoin (BTC) continue de grimper près de 37 000 $ au début de la nouvelle semaine avec le retour des données macroéconomiques.

La plus grande crypto-monnaie a continué d'atteindre son plus haut niveau en 18 mois, avec un sentiment motivé par l'enthousiasme suscité par une éventuelle approbation américaine des fonds négociés en bourse (ETF).

Cependant, la situation devient de plus en plus gourmande car elle est cohérente avec ce qui a été observé lorsque l'action des prix du BTC a atteint ses sommets historiques actuels fin 2021, selon le Crypto Fear & Greed Index.

Qu’est-ce qui pourrait changer le statu quo et créer de la volatilité dans les prochains jours ?

Les déclencheurs externes sont plus probables cette semaine. Un flot de données macroéconomiques américaines, notamment l’indice des prix à la consommation (IPC), pourrait perturber toute activité de négociation latérale d’actifs à risque.

Plusieurs responsables de la Réserve fédérale devraient également prendre la parole, alors que les conditions géopolitiques instables au Moyen-Orient perdurent.

Pendant ce temps, sur le plan institutionnel, l'avenir de Bitcoin semble résolument optimiste : la valeur liquidative du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) est proche de la parité avant l'approbation attendue de l'ETF.

Le marché du Bitcoin peut-il rester stable et éviter une correction majeure ? Cointelegraph examine chaque semaine les catalyseurs de la volatilité des prix du Bitcoin.

Les taux de financement sont un avertissement, le prix du BTC oscille à 37 000 $

La clôture hebdomadaire de Bitcoin a atteint son plus haut niveau depuis 18 mois le 12 novembre, mais ce qui a suivi n’a pas été la hausse qui a suivi d’autres clôtures récentes.

Graphique BTC/USD sur 1 heure

Le Bitcoin est tombé en dessous de 37 000 dollars par rapport au dollar américain au cours de la séance de négociation asiatique, conservant ainsi la fourchette de négociation qu'il avait maintenue tout au long du week-end, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.

L'éminent trader et analyste Credible Crypto surveille de près les développements et affirme que cela va bientôt changer. La raison, a-t-il expliqué, est que l’intérêt ouvert (OI) atteint actuellement un sommet sur plusieurs jours, ce qui est sujet à la volatilité. "L'intérêt ouvert s'est remis des plus bas, ce qui signifie que davantage de positions peuvent être évincées", fait partie du message de X.

Credible Crypto a un objectif de prix de 36 600 $, un creux local potentiel, avec un autre article ajoutant que Bitcoin est « très proche » de nouveaux gains.

Graphique BTC/USD avec OI.

Les taux de financement contrecarrent l’optimisme dans le comportement du marché à court terme. Non seulement ces valeurs sont positives, mais il s’agit des niveaux les plus élevés depuis les sommets historiques de Bitcoin en novembre 2021, ce qui indique l’inconvénient global d’une position longue sur BTC aux niveaux actuels.

Le trader Daan Crypto Trades a combiné les données de la ressource de surveillance CoinGlass pour commenter que « les taux de financement ont augmenté dans tous les domaines ».

"Bien que ce ne soit pas toujours la cause directe d'une poussée, idéalement, les choses reviendront à la normale après d'autres ajustements de fourchette. Il convient de noter que cela peut continuer pendant des semaines, voire des mois, de fortes tendances haussières."

Taux de financement des crypto-monnaies à 7h00 UTC le 13 novembre (capture d'écran)

L'analyste populaire Caue Oliveira a également souligné la situation importante sur le front du financement et a demandé aux traders de procéder avec prudence.

"Cette valeur indique un optimisme généralisé sur le marché, conduisant un grand nombre de contrats à terme à parier sur des prix plus élevés", a-t-il écrit dans une mise à jour du marché Quicktake du 10 novembre pour la plateforme d'analyse en chaîne CryptoQuant.

"Cependant, cette configuration est dangereuse car elle pourrait signaler un sentiment trop optimiste et une contraction des prix pourrait déclencher une cascade de liquidations."

L'indice des prix à la consommation (IPC) intervient dans un contexte de turbulences suite à la nouvelle fermeture du gouvernement américain.

La troisième semaine de novembre est une configuration macro classique : l'indice des prix à la consommation (IPC) est en tête d'un flot de publications de données qui ont déclenché des mouvements dans les actifs à risque dans le passé.

L'indice des prix à la consommation (IPC) pour octobre, publié le 14 novembre, est surveillé de près par les observateurs de l'inflation, un jour après la publication de l'indice des prix à la production (IPP).

Plusieurs responsables de la Fed prendront également la parole pendant et après la publication des données, donnant ainsi le point de vue de la Fed sur la force de l'inflation en temps réel.

"C'est une semaine importante pour l'inflation et la Fed", a conclu la ressource de commentaires financiers Kobeissi Letter en téléchargeant les dates clés de l'agenda macro sur X.

Pendant ce temps, le trader populaire Skew a noté que l'inflation ralentirait malgré quelques surprises désagréables dans les données d'octobre.

En théorie, cela devrait fournir un vent favorable au marché des crypto-monnaies, mais comme le rapporte Cointelegraph, la réponse de Bitcoin aux objectifs plus importants manqués a été atténuée cette année.

À ce mélange s’ajoute un autre joker familier : la fermeture partielle imminente du gouvernement américain. Bien qu'il n'y ait pas eu de consensus jusqu'à présent cette année, la nécessité de parvenir à un accord sur les dépenses au Congrès avant la date limite du 17 novembre est redevenue réalisable.

Si cela se produit, la fermeture du gouvernement américain sera la quatrième au cours de la dernière décennie.

Les Altcoins occupent le devant de la scène alors que les entrées de capitaux cryptographiques reviennent

Les entrées de capitaux dans le secteur sont étroitement surveillées, car les acteurs du marché des cryptomonnaies gardent les yeux rivés sur l’approbation des ETF potentiels.

L’intérêt des acheteurs est un facteur clé dans la résurgence du marché haussier, et le renversement des entrées de capitaux a attiré l’attention du grand public.

"Pour la première fois depuis des années, les marchés de la cryptographie commencent à voir une nouvelle liquidité importante", a écrit Kobeissi dans un article X dédié.

Il a noté que la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a augmenté de 600 milliards de dollars depuis novembre 2022, à la suite du krach de FTX et du creux du cycle de Bitcoin de 15 600 dollars.

Il a ajouté : « Cela représente une augmentation de 75 % en un an, tandis que Bitcoin est en hausse de 120 % par rapport à l’année dernière. »

"Cela survient après des années de sorties constantes du marché des crypto-monnaies. Une chose que nous avons vue à plusieurs reprises dans le passé ? Un retour de la liquidité conduit toujours à des mouvements historiques dans les crypto-monnaies."

Ce n’est pas seulement Bitcoin qui montre du potentiel, disent les traders et les analystes, le marché de l’altcoin se réveille.

Bien que la domination du Bitcoin sur la capitalisation boursière globale des cryptomonnaies reste forte, les analystes de CryptoCon déconseillent de considérer cela comme un signe de faiblesse relative des altcoins.

"Certaines personnes vous disent d'ignorer complètement les altcoins parce que la domination du Bitcoin augmente. Comme vous l'avez peut-être remarqué, c'est une grave erreur", a-t-il déclaré aux abonnés X ce week-end.

Le graphique ci-joint montre l’évolution des prix du Bitcoin chaque année au cours du cycle de réduction de moitié, les altcoins montrant également des réactions spécifiques.

Graphique théorique du cycle de réduction de moitié du Bitcoin.

Selon CryptoCon, Bitcoin atteindra un sommet « précoce » de cycle à la mi-2024, et il est peu probable que les altcoins connaissent une sous-livraison.

"Je pense que les altcoins ont probablement atteint le point bas du cycle maintenant et ceux qui ne font rien devront acheter plus haut", a-t-il poursuivi.

« Imaginez que quelqu'un me dise : « Ignorez les altcoins qui sont en bas et n'achetez que les Bitcoins qui ont augmenté. » » C'est ce qui s'est passé cette année. 2024 approche à grands pas et les altcoins sont prêts à devenir encore plus forts ! "

Graphique de domination de la capitalisation boursière du Bitcoin.

La remise GBTC franchit son plus bas niveau depuis deux ans

Malgré le manque d'intérêt des détaillants, le retour de Bitcoin sur le devant de la scène se mesure à l'aune de son plus grand véhicule d'investissement institutionnel.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se rapproche rapidement de la parité avec la valeur liquidative (NAV) du prix au comptant de Bitcoin.

Dans le passé, le prix implicite de l’action GBTC s’échangeait avec une prime par rapport au BTC/USD, mais au cours des deux dernières années, la prime s’est transformée en une décote, approchant les 50 % à un moment donné.

La décote par rapport à la valeur liquidative s’élève désormais à seulement 10,35 %, la plus faible décote depuis août 2021.

Graphique GBTC Premium vs Asset Holdings vs BTC/USD (capture d'écran).

Commentant le phénomène, William Clemente, co-fondateur de la société d’études de marché Reflexivity, a lié le renversement de fortune du GBTC à l’approbation attendue de l’ETF.

"Il semble que le marché évalue actuellement une très forte probabilité qu'un ETF BTC soit approuvé", a-t-il écrit la semaine dernière.

Grayscale continue de demander le droit de convertir le GBTC en un ETF au comptant Bitcoin.

Les investisseurs en cryptomonnaies restent gourmands

Après un marché baissier record de la cryptographie, le désir de réduire les bénéfices ne peut être ignoré.

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Cela continue d’être bien capturé par le Crypto Fear & Greed Index, un indicateur classique du sentiment du marché qui se négocie actuellement à des niveaux observés pour la dernière fois en novembre 2021.

Bien qu’il n’ait pas encore atteint des niveaux extrêmes, l’indice indique clairement que l’investisseur moyen en cryptomonnaies s’approche d’un état d’exubérance irrationnelle.

Le 13 novembre, Fear and Greed avait une note de 72/100, et le 6 novembre, elle était de 74/100.

Index crypto de peur et de cupidité (capture d'écran).

Commentant la psychologie du marché plus tôt ce mois-ci, le trader populaire Pentoshi a rappelé aux lecteurs de X que les extrêmes de peur et d'avidité peuvent offrir les « meilleures opportunités » à ceux qui peuvent capter et exploiter les fluctuations du marché à des niveaux émotionnels extrêmes.

Généralement, un renversement de tendance se produit sur le marché des cryptomonnaies lorsque l’indice passe en dessous de 10/100 ou au-dessus de 90/100.

Prêt à envoyer un mot de passe, la garantie est doublée, les fans seront avertis