Un schéma de pompage et de vidage est un terme utilisé pour décrire un type de fraude en matière de valeurs mobilières. Cela implique de diffuser de fausses informations (« pompage ») et de gonfler les prix des titres au moyen de déclarations trompeuses et exagérées. Les fraudeurs profitent alors de l’inflation des prix en vendant les titres en question à des prix élevés (« dumping »).
Les fraudeurs utilisent des systèmes de pompage et de vidage pour créer une frénésie d'achat visant à « gonfler » le prix d'une action ou d'une crypto-monnaie, puis à « vider » l'action ou la crypto en la vendant à un prix gonflé. Après avoir réalisé un profit, les fraudeurs arrêtent le battage médiatique et le prix de l’action ou de la crypto chute, faisant perdre de l’argent aux investisseurs.
Diffuser de fausses informations ou des informations trompeuses sur un jeton crypto peut se faire par divers canaux, notamment les médias sociaux, les bulletins d'investissement, les sites de recherche d'investissement, les courriels, les publicités en ligne, les salons de discussion sur Internet, les journaux, les appels à froid et les communiqués de presse trompeurs.
Comment fonctionnent les schémas de Pump et Dump ?
Les schémas de pump and dump sont courants parmi les actions penny, également connues sous le nom d'actions micro. Ces actions appartiennent à des entreprises à faible capitalisation boursière et sont généralement échangées de gré à gré (OTC) à bas prix. Elles ne respectent généralement pas les exigences strictes pour la cotation publique.
Cela facilite la tâche des escrocs pour manipuler et diffuser des informations concernant ces titres. Les informations publiques limitées créent des conditions très favorables pour les escrocs car les investisseurs potentiels ont des sources limitées pour vérifier toutes les informations sur les actions ou jetons et l'entreprise d'origine.
De plus, les actions microcap sont des titres non liquides ayant un volume de transactions très faible. Par conséquent, des transactions relativement petites peuvent considérablement faire monter le prix des titres.
Les bases des activités de Pump et Dump
En général, les escrocs impliqués dans des schémas de pump and dump utilisent des appels à froid pour séduire les investisseurs. Aujourd'hui, la présence d'Internet a fait que la plupart des activités se déplacent en ligne. Les escrocs utilisent souvent des centaines ou des milliers de courriels et d'autres messages attrayants pour inciter les investisseurs à acheter rapidement des actions ou des cryptos spécifiques.
En général, ces messages prétendent avoir des informations d'initiés sur un certain développement à venir qui pourrait déclencher une forte hausse du prix des actions. Avec un nombre limité de sources pour vérifier la véracité des informations et des projets, les acheteurs plongent souvent lorsque le prix des actions augmente considérablement.
Après que de nombreux acheteurs aient afflué et que le prix ait considérablement augmenté, les initiateurs du schéma de pump and dump vendent leurs actions, et en raison du volume de ventes massif, le prix des actions chute de manière drastique. Au final, de nombreux investisseurs subissent d'énormes pertes.
De plus, les schémas de pump and dump peuvent être réalisés par quiconque ayant un compte en ligne et capable de convaincre les investisseurs d'acheter une action. Ces acteurs peuvent déclencher leur action en achetant des actions en grande quantité avec un faible volume, ce qui fait finalement monter le prix.
Schéma Pump et Dump en crypto
Avec la cryptomonnaie, il existe deux types de schémas de pump et dump les plus courants.
Dans le premier type, les initiés promeuvent un jeton particulier et suscitent tout le battage médiatique, tandis qu'en arrière-plan, ils le vendent lentement. Au moment où d'autres détenteurs réalisent que quelque chose d'étrange se passe, les escrocs auront réalisé des bénéfices et le prix du jeton chutera ;
Le deuxième type cible les cryptomonnaies en utilisant des membres de la communauté ou des détenteurs d'une cryptomonnaie spécifique pour les acheter. Cette action déclenche des robots utilisés par les escrocs pour acheter également tandis que les acteurs continuent de vendre à des prix élevés. En fin de compte, le prix chute et certains membres finissent par perdre de l'argent.
Le premier exemple d'un schéma de pump and dump peut se produire sur n'importe quel jeton. Cependant, le second schéma fonctionne avec des cryptomonnaies plus petites et moins populaires, dont le prix est plus facile à augmenter.
Chronologie du schéma Pump et Dump : Source : SpeedTrader
Le domaine des cryptomonnaies devient plus attrayant pour les schémas de pump-and-dump en raison du manque de réglementation sur le marché crypto et de la complexité technique des actifs crypto.
Selon une étude de 2018, qui a examiné la prévalence des schémas de pump-and-dump sur le marché des cryptomonnaies, les chercheurs ont trouvé plus de 3 400 schémas similaires sur une période de six mois en observant deux plateformes de messagerie de groupe liées à l'investissement dans les cryptomonnaies.
En avril 2022, le nombre de pièces susceptibles de participer à des schémas de pump and dump avait augmenté à 1,705 selon des données obtenues par Finbold. Certaines des pièces mentionnées incluent BitConnect (BCC), VegasCoin (VEGCOIN), et Storeum (STO).
Ces pièces sont considérées comme frauduleuses, sous-financées, ou échouent pour d'autres raisons qui rendent la pièce non fonctionnelle ou inactive.
Pump & dump
Les grands groupes de pump and dump en crypto utilisent une structure complexe composée des couches suivantes :
Organisateur ;
Cercle intérieur ;
Cercle extérieur ;
Pompeurs de haut niveau.
En général, les organisateurs et certains individus du cercle intérieur prennent en charge l'ensemble du processus. Ils décident quel type de cryptomonnaie ou de jeton ils souhaitent utiliser et comment ils souhaitent promouvoir cet actif. De plus, ils choisissent également le moment. Les organisateurs et les initiés des schémas de pump-and-dump prennent souvent la plus grande part des bénéfices réalisés grâce à ces schémas si tout se passe comme prévu.
Les membres du cercle intérieur savent quelle cryptomonnaie ils vont jeter dès que la décision de l'organisateur est prise. Les autres membres de la communauté, y compris ceux qui effectuent le pumping à la dernière minute et le cercle extérieur, ne découvrent les détails que beaucoup plus tard, après que la plupart des mouvements ont été effectués, rendant difficile pour les pumpers de dernière minute de tirer un grand profit de ce schéma.
Comment identifier un schéma de pump and dump ?
Il n'y a pas de règle unique pour identifier si une cryptomonnaie ou un jeton est utilisé dans un schéma de pump-and-dump. Les investisseurs doivent faire des recherches et appliquer leur meilleur jugement lorsqu'ils décident de prendre des risques sur un jeton ou une pièce. Cependant, les indicateurs suivants sont souvent des signes d'alerte :
Gros battage
Un battage médiatique excessif autour d'une pièce ou d'un projet particulier peut être un fort indicateur d'une activité de pump-and-dump. Les courriels de marketing de masse et les publications sur les réseaux sociaux avec des messages accrocheurs tels que "cette pièce est la prochaine grande chose" ou "Bitcoin 2.0 est arrivé" suivis d'une rapide augmentation des prix peuvent signaler un pump and dump.
Lorsque l'optimisme est inhabituellement élevé autour d'une cryptomonnaie ou d'un jeton sans raison valable, cela peut susciter des signes d'alerte. Dans ce cas, les investisseurs potentiels doivent enquêter davantage.
Flambée du prix des jetons ou cryptos
Tous les schémas de pump and dump sont caractérisés par une augmentation rapide des prix sur une courte période. Cela peut se produire avec n'importe quelle pièce, mais cible généralement des pièces qui étaient auparavant inconnues, ignorées ou oubliées.
Cycle de publicité
Cela suit le battage médiatique et les "nouvelles" autour d'une certaine pièce ou projet, qui coïncide souvent avec des achats effectués par des initiés. Cela crée l'illusion que quelque chose de grand se produit, et ce cycle de publicité attire davantage de potentiels acheteurs pour voir ce qui se passe. Cela pousse le prix à monter encore plus jusqu'à ce que la bulle éclate.
Type de schéma de pump and dump
Les schémas de pump and dump se produisent sous différentes formes, notamment :
Schéma classique de pump and dump
Ce type de schéma de pump-and-dump implique toutes sortes de manipulations d'informations sur l'entreprise et ses actions, jetons ou pièces. Les acteurs utilisent des appels téléphoniques, des communiqués de presse trompeurs, ainsi que la distribution d'informations "d'initiés" qui peuvent aider à faire monter le prix des actions ou des jetons. De plus, certains promoteurs malhonnêtes peuvent fournir de fausses informations pour attirer les investisseurs vers le projet.
Espace de chambre de chaudière
Le terme "espace de chaudière" est utilisé pour désigner une petite entreprise de courtage avec plusieurs courtiers qui utilisent des pratiques de vente malhonnêtes pour vendre des produits douteux aux investisseurs. Les courtiers utilisent souvent des appels à froid pour vendre des actions de petites capitalisations, dans le but de vendre autant d'actions que possible pour faire monter le prix des actions. Une fois que le prix des actions a considérablement augmenté, l'entreprise vend ses actions pour réaliser un gros profit.
Schéma de pump and dump "numéro faux".
Ce type de schéma de pump and dump implique des escrocs utilisant des messages texte courts (SMS) et des messages vocaux agrémentés de conseils d'investissement "chauds" pour séduire leur cible en leur faisant croire que le message a été laissé par accident sur le téléphone du destinataire. Cependant, c'est une manœuvre calculée pour attirer l'attention des investisseurs potentiels sur certaines actions, pièces ou jetons, augmentant ainsi la demande.
Quatre conseils pour éviter les schémas de pump and dump
Les schémas de pump and dump sont courants dans le monde de la crypto et peuvent se produire à tout moment. Voici quelques conseils pour aider les investisseurs à ne pas devenir des victimes, comme le recommande la Securities and Exchange Commission :
#1 Faites attention aux offres d'investissement non sollicitées
Les investisseurs doivent être très prudents s'ils reçoivent des communications non sollicitées concernant des "opportunités d'investissement". Avec les différentes façons de communiquer virtuellement, ces messages peuvent atteindre les investisseurs par plusieurs moyens, y compris par courriel, commentaires ou publications sur des pages de médias sociaux.
#2 Méfiez-vous des signes d'alerte évidents
En tant qu'investisseur, c'est ici que vous devez faire confiance à votre instinct. Les investissements prétendus peuvent sembler trop beaux pour être vrais, promettant des bénéfices "garantis" dans des montants élevés, et accompagnés de pressions pour "acheter maintenant". Tous ces éléments sont des signes d'alerte communs pour les acteurs de pump-and-dump.
#3 Faites vos propres recherches et diligence
Avant d'investir dans un projet à haut rendement, les investisseurs doivent effectuer leur propre recherche et diligence. Ils peuvent tirer parti de sources d'informations en ligne fiables pour en apprendre davantage sur l'entreprise, les perspectives commerciales, la direction et les rapports financiers. De plus, ils peuvent obtenir des avis de sites tiers pour comprendre ce que les autres disent du projet en question. Toute entreprise ou actif numérique qui ne dispose pas de ces informations peut être considéré comme un signe d'alerte.
#4 Réfléchissez à la source du battage
Les schémas de pump-and-dump reposent sur le battage médiatique et un sentiment d'urgence croissant. Le battage provient souvent de tiers, peut-être par le biais de bulletins ou de comptes sur les réseaux sociaux. Si vous ne faites pas confiance à la source de l'information, cela pourrait faire partie d'une activité frauduleuse.
De plus, les investisseurs doivent se méfier des "conseils chauds" souvent promus par les planificateurs de pump-and-dump. Ils s'appuient souvent sur un sentiment d'urgence et une peur de manquer (FOMO) grandissante, incitant de nombreux investisseurs potentiels à s'engager sans vérifier la véracité derrière un projet.
Les schémas de pump and dump sont-ils illégaux ?
Les schémas de pump and dump sont considérés comme illégaux en vertu de diverses lois et règlements car leurs activités impliquent la manipulation des prix des titres par le biais d'informations trompeuses. Par exemple, la Securities Act de 1933 et le Securities Exchange Act de 1934 prévoient toutes deux des segments qui criminalisent les déclarations trompeuses et la fraude liée aux titres.
Les régulateurs ont même inculpé des contrevenants aux schémas de pump-and-dump pour s'assurer que le domaine des investissements est sûr pour les investisseurs innocents souvent ciblés par la manipulation des prix.
Dernières pensées
Les projets de pump and dump en crypto ne sont que quelques-uns des défis auxquels les investisseurs doivent faire face dans l'espace crypto et le marché boursier. Avec les bonnes informations disponibles dans ce guide et d'autres sources, les investisseurs peuvent apprendre à séparer le battage médiatique des faits et choisir des opportunités d'investissement viables.
Certaines altcoins ont été victimes de schémas de pump and dump, et bien que ces schémas soient imprévisibles, les signes d'alerte mentionnés dans ce guide peuvent aider à éviter de tomber dans leurs pièges.