Si le marché des changes commence à utiliser les protocoles DeFi au lieu des systèmes centralisés actuels, le coût des envois de fonds pourrait être réduit de « jusqu'à 80 % », selon un article du 19 janvier publié conjointement par des chercheurs de Circle et Uniswap.
Le change en chaîne (FX) est un nouveau modèle d'échange de valeur mondial qui offre une alternative plus rapide, moins chère et plus efficace pour les paiements transfrontaliers. Notre récent document de recherche avec @circle a tout pour plaire https://t.co /NGniRo8yrp
– Laboratoires Uniswap (@Uniswap) 19 janvier 2023
Le document, intitulé « Changes en chaîne et paiements transfrontaliers », a été rédigé par Austin Adams, scientifique des données d'Uniswap, Gordon Liao, économiste en chef du Circle, Mary Catherine Lader, David Puth et Xin Wan.
Les auteurs ont étudié l'activité commerciale de Circle's US Dollar Coin (USDC) et Euro Coin (EUROC) sur Uniswap de juillet 2022 à janvier 2023. Ils ont constaté que la paire avait généré un volume total de 128 millions de dollars, certains jours ayant un volume aussi élevé que 8 millions de dollars.
Pendant cette période, les pièces stables USDC et EUROC se négociaient à quelques points de base des taux de change trouvés sur le marché de gros des changes pour leurs devises de référence, l'USD et l'EUR. De l’avis des auteurs, cela montre que le marché des changes DeFi offre une alternative raisonnable au forex traditionnel, avec une bonne efficacité des prix, malgré son volume de transactions plus faible.
Cependant, les chercheurs voulaient savoir si l’utilisation de protocoles DeFi comme Uniswap pouvait permettre aux participants du marché des changes de réaliser des économies. Ils ont donc analysé les coûts associés au « modèle bancaire correspondant » traditionnel du forex par rapport à ceux associés au forex DeFi.
Modèle correspondant du modèle Forex vs DeFi. Source : « Changes en chaîne et paiements transfrontaliers » par Adams, Ladder, Liao, Puth et Wan
Ils ont utilisé les estimations de la Banque mondiale pour déterminer le prix d’un transfert de 500 dollars effectué via le système bancaire mondial. Ils ont ensuite comparé cela au coût d'achat de pièces stables (USDC ou EUROC) via un échange, de l'échanger contre l'autre pièce sur Uniswap, de l'envoyer à une autre personne et de demander à l'autre personne de l'encaisser lors d'un échange.
Le chercheur a conclu que le modèle DeFi oblige les utilisateurs à supporter de nombreux frais différents, notamment des commissions d'échange, des frais de négociation DeFi, des frais de réseau et des frais de transfert d'argent vers et depuis une bourse. Malgré cela, les frais sont jusqu'à 80 % inférieurs au prix moyen des envois de fonds, selon les estimations de la Banque mondiale.
Circle a publié l'EUROC en juin 2022. L'EUR/USD est la paire de devises la plus négociée au monde, selon Investopedia.