Hier, nous avons dit que nous allions parler de RWA lors d'une session spéciale. Nous avons déjà parlé de nombreux projets RWA. Divisons d'abord ce dont nous avons parlé auparavant en catégories pour que tout le monde puisse les trouver plus facilement. La première est le stablecoin MKR, puis celui de la couche 1. polyx et l'actif synthétique SNX, UMA, les prêts CFG et GFI, etc. ont tous été discutés. Aujourd'hui, nous parlons de 2 projets, l'un est le deuxième plus grand projet dans la même catégorie que MKR, RSR est également sur la voie stablecoin, et l'autre est MPL, qui est une catégorie privée à revenu fixe. Il s'agit d'une nouvelle catégorie, et. bien sûr, il y en a d'autres, comme l'immobilier, les revenus fixes publics, les crédits carbone, etc. Cependant, actuellement, les projets dans d'autres domaines sont relativement petits, nous pouvons donc en parler de 2-3 ensemble, pour que chacun puisse avoir un compréhension globale horizontale, puis nous examinerons si vous pouvez trouver des projets plus fiables et plus prometteurs.

Le premier est le premier projet RSR. L'augmentation du mois en cours est toujours bonne, de 0,0016 à 0,0028, ce qui représente également une augmentation de 70 à 80 %. La valeur marchande actuelle est également de 140 millions de dollars américains, et le classement est également entré dans le top 200. . Bien sûr et stable Par rapport à la capitalisation boursière du leader des devises mkr, qui est de 1,3 milliard, il existe encore un écart de 10 fois.​

Introduction

Reserve vise à construire un système stable et distribué de paiement stable et numérique avec un stablecoin qui présente les caractéristiques d'une offre autorégulée en combinaison avec la demande, et qui est également soutenu par 100 % ou plus de garanties en chaîne. L'objectif ultime de Reserve est de créer une réserve de valeur universelle, en particulier dans les zones où l'infrastructure financière n'est pas fiable et/ou où l'inflation est élevée.​

Vision du projet

La réserve se positionne comme une monnaie mondiale stable pour maintenir la valeur des actifs des utilisateurs dans les pays à forte inflation.

solution

La réserve réduit le risque des pièces stables grâce à la diversité des actifs et à une gouvernance décentralisée. Il existe deux devises dans le protocole, l'une est le RSV, une monnaie stable par rapport au dollar américain, qui peut être générée ou détruite en promettant USDC/TUSD/PAX. L'autre est RSR, qui est le jeton fonctionnel de l'ensemble du système. En plus d'être un jeton de gouvernance de vote, son rôle principal est de maintenir la stabilité de la valeur RSV.

Comment stabiliser, le mécanisme est similaire à celui du fabricant

Les actifs collatéraux de Reserve incluent USDC, PAX, TUSD, etc. Normalement, le prix du RSV sera automatiquement ajusté par le marché libre à environ 1 $. Lorsque la demande baisse, par exemple, le prix du RSV sur le marché libre est de 0,98 $ et le prix de rachat est de 1 $, les arbitragistes seront incités à acheter du RSV sur le marché secondaire et à racheter des réserves d'une valeur de 1 $, ce qui fera grimper le prix du RSV. Lorsque la demande augmente, si le prix du RSV est de 1,02 $, les arbitragistes seront incités à miser 1 $ de l'actif pour créer du RSV et le vendre sur le marché, faisant ainsi baisser le prix du RSV.

Économie symbolique

Il a été émis en 2019, pour un montant total de 100 000 000 000. Actuellement, 50 600 000 000 sont en circulation, avec un taux de circulation de 50 %. Le prix actuel de la monnaie est de 0,0028 $ US et le pic était de 0,1186 $ US (2021-04-17). De ce point de vue, elle a baissé de 99 %, l'allocation symbolique est de 20 % à l'équipe et de 58 % à la fondation, donc la proportion détenue par le côté projet est trop élevée.

Regardez ensuite TVL, qui a 15 millions de dollars américains. Par rapport à sa valeur marchande, ce ratio est un peu faible. Par rapport à Makerdao, il y a un grand écart sur Makerdao qui est de 5 milliards de dollars américains, alors que la valeur marchande de Maker n'est que de 5 milliards de dollars américains. 1,3 milliard.​

En regardant les données sur Dune, bien que nous puissions voir que la valeur marchande de l’ensemble du stablecoin a augmenté, l’ampleur n’est pas très grande.​

dune.com/reserve-protocol/reserve-protocol-overview

MPL (revenu fixe privé)

MAPLE est un projet RWA privé à revenu fixe au cours du mois dernier, il a également augmenté de 100 %, passant de 6 à 13. Il a une valeur marchande de 60 millions de dollars américains et se classe au-dessus de 300.​

Parlons d’abord de ce qu’est le revenu fixe privé.

Les titres à revenu fixe privés font référence aux produits à revenu fixe qui ne sont pas cotés en bourse. Il s'adresse principalement à des investisseurs qualifiés ayant une identification et une tolérance au risque, et est émis et transféré de manière non publique.

Introduction

Maple est un protocole de prêt qui permet aux grandes institutions centralisées d’emprunter des prêts sous-garantis auprès de prêteurs d’actifs cryptographiques. Ses prêts non garantis se concentrent sur les prêteurs institutionnels et les entreprises emprunteuses. En d’autres termes, grâce à Maple, vous pouvez prêter vos actifs à des traders institutionnels.

Alors que la finance décentralisée (DeFi) continue de renverser les modèles financiers traditionnels, des protocoles tels que Compound et AAVE ont jeté de bonnes bases pour les prêts décentralisés, mais ils n'ont pas fait grand-chose pour résoudre le problème de la surgarantie sur le marché du crédit. Maple Finance a été conçu pour introduire des prêts non garantis à DeFi.

Le protocole Maple a été lancé sur le réseau principal Ethereum le 12 mai 2021, en tant que protocole de marché du crédit décentralisé qui fournit des prêts non garantis aux emprunteurs institutionnels via son pool de capitaux, tout en fournissant des fonds aux prêteurs à la recherche de rendements durables. Après le lancement du protocole, Maple a alloué 5 % des jetons MPL via le pool d'amorçage de liquidité Balancer et a levé plus de 10 millions de dollars en USDC pour financer le protocole. Une semaine plus tard, Orthogonal trading est devenu le premier représentant à gérer le pool USDC de 15 millions de dollars de Maple. En juin 2021, Maple a lancé le pool de capitaux Maven 11 et, jusqu'à présent, le protocole dispose de 3 pools de liquidités qui ont traité 69 prêts d'une valeur de 535 millions de dollars en un an d'activité.​

Produits : plusieurs pools, un pool de trésorerie, un pool RWA, un pool de surdimensionnement, etc.

Caractéristiques du pool de trésorerie

Accès rapide aux rendements des titres du Trésor américain : ce service offre un moyen rapide d'accéder aux rendements adossés aux titres du Trésor américain et aux accords de prise en pension. L’objectif est d’arriver à un rendement net annualisé au taux actuel de financement au jour le jour (SOFR), après frais et dépenses.

Inscription rapide pour les investisseurs qualifiés : Pour les investisseurs qualifiés, ce service leur permet de terminer le processus d'inscription en 10 à 15 minutes.

Gérer les retraits et les opérations comptables des comptes des prêteurs : les prêteurs peuvent gérer les opérations de retrait et les enregistrements comptables via le tableau de bord des prêteurs. Les retraits sont disponibles tous les jours ouvrables dans le système bancaire américain. De plus, les prêteurs peuvent télécharger à tout moment des relevés d’intérêts mensuels pour la tenue des dossiers et les opérations comptables.

Surveillez et mesurez les performances 24 heures sur 24 : le tableau de bord des prêteurs fournit une vue en temps réel des portefeuilles de bons du Trésor américain des emprunteurs détenus par des courtiers réglementés, ainsi que des rendements à ce jour. Cela permet aux prêteurs de voir les mises à jour des intérêts composés en temps réel.

Conçu par Maple avec des partenaires tiers de premier plan : ce service a été conçu par Maple en collaboration avec Room40, experts en négociation de bons du Trésor américain. Room40 effectuera les transactions, la conservation et la compensation via des comptes auprès de courtiers réglementés. Maple a fait ses preuves en matière de fourniture de produits sécurisés et évolutifs basés sur la meilleure infrastructure de contrats intelligents de sa catégorie, ayant récemment reçu un score de sécurité de 92 % dans le rapport complet DeFi Safety.

Gérer le risque au nom des prêteurs : les seuls emprunteurs du Pool ne peuvent investir que dans des titres du Trésor américain et dans des accords de prise en pension entièrement garantis par des titres du Trésor américain. Les obligations du Trésor américain bénéficient de la confiance totale du gouvernement américain et sont considérées comme l’une des formes de dette les plus sûres.

Logique de fonctionnement du produit

Les fournisseurs de liquidité (LP) déposent des fonds dans des pools de liquidité pour financer des prêts et générer des rendements. En échange, ils reçoivent des jetons LP représentant leur part du pool.

Les directeurs de pool sont responsables de la gestion de chaque pool. Ils effectuent une diligence raisonnable et conviennent des conditions avec les emprunteurs via des contrats intelligents. Les dirigeants des pools sont tenus de déposer leurs montants de réserve désignés (déterminés par la gouvernance du protocole et continuellement mis à jour) dans leurs pools pour couvrir les défauts, alignant leurs incitations sur celles des fournisseurs de liquidité.

Les emprunteurs demandent un financement de plateforme en créant un prêt avec garantie et en recevant des fonds. Une fois ces conditions convenues avec le directeur du pool, l'emprunteur peut retirer les fonds demandés pour une durée fixe, un taux d'intérêt fixe et un niveau de garantie fixe.

Une fois qu'un emprunteur est approuvé sur la plateforme, il peut soumettre une demande de prêt dans le pool. Avant cela, le représentant effectue une due diligence financière sur l'emprunteur et convient des conditions hors chaîne avec l'emprunteur. L'emprunteur soumet alors une nouvelle demande de prêt sur la chaîne, que le délégué du Pool peut consulter. Une fois qu’une nouvelle demande de prêt est soumise en chaîne, elle ne peut en aucun cas être modifiée. Si une erreur survient, une nouvelle demande de prêt devra être créée.

Les représentants du pool sont des professionnels des fonds et du secteur possédant une expérience en matière de crédit. Des pools peuvent être créés, qui incluent un examen de la réputation de l'emprunteur, de ses antécédents en matière de gestion et de sa stratégie de fonds. Le représentant conjoint peut également demander à l'emprunteur de fournir un état des positions actuelles ou de la valeur liquidative pour examen confidentiel. L'enquête de l'emprunteur définira les conditions et le représentant conjoint pourra faire une contre-offre.

Économie symbolique

Le projet a été émis en 21 ans. Le nombre total actuel de jetons est de 10 000 000 et il y en a 4 417 986 en circulation. Le prix actuel de la monnaie est de 13,8 dollars américains et le pic était de 69,7903 $ (2021-10-30), cette baisse est donc. en fait, pas mal, pas grand-chose. En termes de distribution de jetons, l'équipe a pris 25+15=39 %, ce qui est encore relativement élevé, et il reste encore 50 % qui n'ont pas été débloqués.

RWA TVL sur la chaîne a une valeur de 40 millions de dollars américains. Par rapport à sa valeur marchande, sa performance est toujours bonne, meilleure que RSR.​

Enfin, résumons ces deux projets. La première piste RSR stablecoin, le leader est toujours MKR. Son mécanisme peut presque être considéré comme un plagiat de MKR, mais en fait il n'y a pas beaucoup de points d'innovation, et le TVL n'est pas proportionnel. la valeur marchande, un peu médiocre, donc globalement moyenne. Regardons à nouveau la catégorie des titres à revenu fixe privés MPL. C'est la première fois dans ce domaine que le projet dispose d'un mécanisme d'accès et tout le monde ne peut pas jouer. Cependant, cette catégorie devrait avoir un énorme espace de marché. être considéré comme une catégorie de titres à revenu fixe privés.La valeur marchande des RWA dans la catégorie de collecte est la plus élevée, car les RWA n'ont émergé que dans l'ère post-DEFI.Il a en fait un grand potentiel à l'avenir.Le ratio TVL/valeur marchande est également. bien, en fait, si vous voyez pourquoi nous devons faire une comparaison horizontale des projets, c'est pour faire une série, à partir des deux projets ci-dessus, nous pouvons facilement dire quel projet est le meilleur, afin que les amis puissent trier les projets RWA. mentionné précédemment, et vous aurez une compréhension de l'ensemble du projet RWA. Comprendre la situation globale peut mieux établir une expérience intuitive dans le domaine de RWA. Grâce à la comparaison, nous pouvons découvrir pourquoi le leader est le leader, afin que nous puissions tenir. dessus, et obtenir plus de multiples sur le marché haussier. J'espère que tous mes amis deviendront riches.