Aspects clés
Les carnets d'ordres affichent les ordres d'achat et de vente en cours (offres et demandes), montrant la dynamique de l'offre et de la demande du marché pour une paire de négociation donnée.
Sur les marchés très liquides, les carnets d'ordres sont continuellement mis à jour et lorsqu'une transaction est exécutée, les ordres correspondants sont rapidement supprimés du carnet. Cela fait du carnet de commandes un outil dynamique de suivi de l’activité du marché.
Les carnets de commandes peuvent être utiles pour détecter d’éventuels niveaux de support et de résistance et analyser la profondeur du marché. Cependant, étant donné que les murs d’achat et de vente peuvent créer de fausses impressions sur l’offre et la demande, les carnets de commandes doivent être utilisés conjointement avec d’autres outils pour une analyse de marché plus précise.
Qu'est-ce qu'un carnet de commandes ?
Un carnet d'ordres est comme une liste en temps réel de tous les ordres d'achat et de vente en cours pour un actif particulier, tel que des actions, des matières premières ou des crypto-monnaies. Il fournit un aperçu de ce que les acheteurs sont prêts à payer (offres) et de ce que les vendeurs demandent (demandes), vous aidant ainsi à visualiser l'offre et la demande du marché.
Dans l'application Binance, le carnet d'ordres se trouve sous le graphique de trading et ressemble à ceci :
Sur la plateforme du navigateur Binance, le carnet d'ordres est situé sur le côté gauche ou droit de votre interface de trading (côté gauche pour Spot et marge ; côté droit pour les contrats à terme). Cela ressemble à ceci :
Comment fonctionnent les carnets de commandes
Sur les marchés très liquides, vous remarquerez que les carnets de commandes sont actifs et constamment mis à jour. Au fur et à mesure que de nouveaux ordres d’achat ou de vente arrivent, ils sont ajoutés à la liste. Lorsqu'une transaction a lieu, les ordres concernés sont supprimés du carnet d'ordres. Fondamentalement, dans les carnets de commandes, vous voyez les commandes ouvertes qui représentent des négociations en cours entre acheteurs et vendeurs.
Si vous êtes acheteur, votre commande sera ajoutée en fonction du prix maximum que vous êtes prêt à payer. Si vous êtes vendeur, il est basé sur le prix minimum que vous êtes prêt à accepter.
Éléments clés d'un carnet de commandes
Bons de commande (offres) : indiquent ce que les acheteurs sont prêts à payer. Ils sont généralement classés du prix le plus élevé au prix le plus bas.
Bons de commande (demandes) : indiquent ce que les vendeurs souhaitent obtenir en échange de leurs actifs. Ils sont classés du prix de vente le plus bas au plus élevé.
Prix et quantité : pour chaque ordre, le livre indique combien le trader souhaite acheter ou vendre et à quel prix.
Spread : est la différence entre l’offre la plus élevée et la demande la plus basse. Un spread plus petit signifie que le marché est plus liquide.
Correspondance d'ordres : lorsqu'un ordre d'achat et un ordre de vente sont alignés, le moteur de correspondance exécutera la transaction. En d’autres termes, si un acheteur accepte de payer le prix demandé par le vendeur (ou si un vendeur accepte une offre), la transaction aura lieu.
Affichage du carnet de commandes - Cartes de profondeur
De nombreux traders utilisent des graphiques de profondeur, qui sont des représentations visuelles du carnet d'ordres. Sur le graphique, l'axe des X montre les prix et l'axe des Y montre le volume des ordres d'achat et de vente à chaque prix.
Sur Binance, vous pouvez trouver le graphique de profondeur dans le coin supérieur droit de l'interface graphique. Vous pouvez également utiliser le graphique de profondeur pour vérifier le écart acheteur-vendeur pour un marché particulier.
Vous verrez deux courbes : une pour les offres (ordres d'achat en vert) et une autre pour les demandes (ordres de vente en rouge). En analysant ces courbes, les traders peuvent avoir une idée de l'endroit où le marché est le plus susceptible d'évoluer ou détecter des "murs d'achat" ou des "murs de vente
Comment les traders utilisent les carnets de commandes
Les carnets de commandes peuvent fournir des informations intéressantes sur la liquidité et les tendances du marché. Voici quelques-unes des façons dont les traders utilisent les carnets d’ordres :
Détecter le support et la résistance : des ordres d'achat importants (mur d'achat) à un prix donné pourraient suggérer un support fort, tandis que des ordres de vente importants (mur de vente) pourraient indiquer une résistance à ce prix.
Analyse de liquidité : des carnets de commandes profonds avec de nombreuses commandes facilitent grandement l'achat ou la vente sans trop faire monter ou baisser le prix.
Profondeur du marché : les traders examinent souvent le nombre d'ordres "en attente" à différents prix pour anticiper les mouvements possibles du marché. Par exemple, s’il existe de nombreux ordres d’achat autour de certains prix, il y a plus de chances que ces niveaux servent de support.
Cependant, les commandes peuvent être facilement passées et supprimées. Les murs d’achat et de vente sont parfois utilisés pour créer une fausse impression d’offre et de demande. Ne vous fiez donc pas trop au carnet de commandes. Cela peut donner quelques indications, mais ce n’est pas infaillible.
Types de commandes dans un carnet de commandes
Ordres au marché : ces ordres sont exécutés immédiatement au meilleur prix disponible sur le marché. Par exemple, si un acheteur soumet un ordre au marché, celui-ci correspondra au prix demandé le plus bas du carnet d'ordres.
Ordres limités : un ordre limité permet aux traders de spécifier le prix auquel ils sont prêts à acheter ou à vendre. Cet ordre ne sera exécuté que si le prix du marché atteint le prix limite du trader, ce qui garantit le contrôle du prix d'exécution, mais ne garantit pas que la transaction sera exécutée.
Ordres Stop : Il s'agit d'ordres conditionnels passés pour acheter ou vendre un actif lorsque son prix dépasse un point spécifique, qui active un ordre au marché ou à cours limité. Les ordres stop sont souvent utilisés pour minimiser les pertes, ce qui les rend très utiles pour la gestion des risques.
Conclusions
En bref, un carnet d’ordres est un outil utile pour comprendre l’offre et la demande sur les marchés financiers. Que vous négociiez des actions, des matières premières ou des crypto-monnaies, savoir lire un carnet d'ordres peut vous aider à prendre de meilleures décisions commerciales.
Néanmoins, les commandes peuvent être créées et supprimées rapidement. N’oubliez pas que les murs d’achat et de vente sont parfois utilisés pour créer une fausse impression d’offre et de demande. Pour réduire les risques, il peut être judicieux de combiner l’analyse de votre carnet de commandes avec d’autres indicateurs et outils techniques.
Lectures complémentaires
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