Points clés
Le carnet d'ordres affiche les ordres d'achat et de vente actuels (offre et demande) indiquant la dynamique de l'offre et de la demande du marché pour une paire de négociation particulière.
Sur les marchés très liquides, le carnet d’ordres est constamment mis à jour. Lorsqu'une transaction est exécutée, l'ordre correspondant est immédiatement supprimé du livre. Cela fait du carnet de commandes un outil dynamique de suivi de l’activité du marché.
Les carnets de commandes peuvent être utiles pour suivre les niveaux de support et de résistance potentiels et analyser la profondeur du marché. Cependant, étant donné que les murs d’achat et de vente peuvent créer une fausse impression de l’offre et de la demande, les carnets de commandes doivent être utilisés conjointement avec d’autres outils pour une analyse de marché plus précise.
Qu'est-ce qu'un carnet d'ordres ?
Un carnet d'ordres est comme une liste en temps réel de tous les ordres d'achat et de vente en cours pour un actif particulier, tel qu'une action, une matière première ou une crypto-monnaie. Le carnet d'ordres fournit un aperçu de ce que les acheteurs sont prêts à payer (enchère) et de ce que les vendeurs demandent (demande), vous aidant à comprendre l'offre et la demande du marché.
Dans l'application Binance, le carnet d'ordres est situé sous votre graphique de trading et ressemble à ceci :
Sur Binance Web, le carnet d'ordres est situé sur le côté gauche ou droit de votre interface de trading (côté gauche pour Spot et Margin ; côté droit pour Futures). L'affichage est le suivant :
Comment fonctionne le carnet de commandes
Sur les marchés à forte liquidité, vous verrez que le carnet d’ordres est actif et constamment mis à jour. Lorsqu'un nouvel ordre d'achat ou de vente arrive, il sera ajouté à la liste. Lorsqu'une transaction a lieu, l'ordre concerné sera supprimé du carnet d'ordres. Essentiellement, le carnet d’ordres est l’endroit où vous voyez les ordres ouverts qui représentent les négociations en cours entre les acheteurs et les vendeurs.
Si vous êtes acheteur, votre commande sera ajoutée en fonction du prix maximum que vous êtes prêt à payer. Si vous êtes vendeur, les commandes seront basées sur le prix minimum que vous êtes prêt à accepter.
Principaux éléments du carnet de commandes
Ordre d'achat (bid) : Cet ordre indique le montant que l'acheteur est prêt à payer. En règle générale, ces commandes sont triées du prix d’offre le plus élevé au plus bas.
Ordre de vente (ask) : Cet ordre indique la valeur que le vendeur souhaite obtenir pour son actif. Ces ordres sont triés du prix demandé le plus bas au plus élevé.
Prix et quantité : Pour chaque ordre, le carnet indique la quantité que le trader souhaite acheter ou vendre ainsi que le prix.
Spread : La distance entre l'offre la plus élevée et la demande la plus basse. Des spreads plus faibles signifient que le marché est plus liquide.
Correspondance des ordres : lorsque les ordres d'achat et de vente correspondent, le moteur de correspondance exécutera la transaction. En d'autres termes, si l'acheteur accepte de payer le prix demandé par le vendeur (ou si le vendeur accepte de prendre le prix offert), la transaction aura lieu.
Visualisation du carnet de commandes : graphique de profondeur
De nombreux traders utilisent des graphiques de profondeur qui sont une représentation visuelle du carnet d’ordres. Sur le graphique, l’axe des x montre les points de prix, tandis que l’axe des y montre le volume des ordres d’achat et de vente à chaque prix.
Sur Binance, vous pouvez trouver le graphique de profondeur dans le coin supérieur droit de l'interface graphique. Vous pouvez également utiliser le graphique de profondeur pour vérifier l'écart actuel entre les cours acheteur et vendeur d'un marché particulier.
Vous verrez deux courbes : une pour les enchères (ordres d'achat en vert) et une pour les demandes (ordres de vente en rouge). En analysant ces courbes, les traders peuvent avoir une idée du moment où le marché est plus susceptible de bouger ou de trouver un « mur d'achat » ou un « mur de vente » qui peut empêcher le prix de dépasser un certain niveau.
Comment les traders utilisent les carnets d'ordres
Le carnet d’ordres peut fournir des informations intéressantes sur la liquidité et les tendances du marché. Voici quelques-unes des façons dont les traders utilisent les carnets d'ordres :
Regardons le support et la résistance : un ordre d'achat important (mur d'achat) à un certain prix peut indiquer un support fort, tandis qu'un ordre de vente important (mur de vente) peut indiquer une résistance à ce prix.
Analyse de liquidité : un carnet d'ordres complet avec de nombreux ordres facilite l'achat ou la vente sans provoquer de hausse ou de baisse excessive du prix.
Profondeur du marché : les traders voient souvent un grand nombre d’ordres « en attente » à différents prix en prévision des mouvements potentiels du marché. Par exemple, s’il y a beaucoup d’ordres d’achat autour d’un certain prix, il y a une plus grande probabilité que le niveau agisse comme support.
Cependant, les commandes peuvent être passées et supprimées facilement. Les murs d’achat et les murs de vente sont parfois utilisés pour créer une fausse impression de l’offre et de la demande. Alors ne vous fiez pas trop au carnet de commandes. Cet outil peut fournir quelques informations, mais il n’est pas totalement précis.
Types d'ordres dans le carnet d'ordres
Ordre au marché : Cet ordre est exécuté immédiatement au meilleur prix disponible. Par exemple, si un acheteur soumet un ordre au marché, l'ordre sera exécuté au prix demandé le plus bas du carnet d'ordres.
Ordre limité : les ordres limités permettent aux traders de spécifier un prix souhaité pour acheter ou vendre. Cet ordre ne sera exécuté que si le prix du marché atteint le prix limite du trader, garantissant ainsi le contrôle du prix d'exécution mais sans garantie que la transaction sera exécutée.
Ordre stop : cet ordre est un ordre conditionnel passé pour acheter ou vendre un actif après que son prix a dépassé un certain point qui déclenche un ordre au marché ou un ordre à cours limité. Les ordres stop sont souvent utilisés pour minimiser les pertes, ce qui les rend très utiles pour la gestion des risques.
Couverture
En bref, le carnet d’ordres est un outil utile pour comprendre l’offre et la demande sur les marchés financiers. Que vous négociez des actions, des matières premières ou des crypto-monnaies, savoir lire un carnet d'ordres peut vous aider à prendre de meilleures décisions de trading.
Cependant, les commandes peuvent être créées et supprimées rapidement. N’oubliez pas que les murs d’achat et les murs de vente sont parfois utilisés pour créer une fausse impression de l’offre et de la demande. Pour réduire les risques, l’analyse du carnet d’ordres peut être combinée avec d’autres indicateurs et outils techniques.
Lectures complémentaires
Comprendre les moteurs de recherche de correspondance dans le trading
Explication du spread et du glissement des cours acheteur-vendeur
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