1. Présentation du projet
USUAL est un émetteur de stablecoins décentralisé, qui allouera la propriété et le droit de gouvernance de la plateforme via son token de plateforme USUAL à l'avenir. Usual est une infrastructure multi-chaînes qui intègre les actifs tokenisés du monde réel (RWA) en pleine croissance de BlackRock, Ondo, Mountain Protocol, M0, Hashnote, transformant ces actifs en un stablecoin USD0, sans autorisation, vérifiable sur la chaîne et composable.
USUAL est principalement utilisé pour les fonctionnalités suivantes :
Contrôle de la gouvernance : Fournir aux détenteurs de tokens le pouvoir de gérer le protocole et d'influencer les décisions financières clés.
Émission déflationniste : L'émission de USUAL est liée à la TVL de USD0 (USD0++) mise en jeu, créant de la rareté lorsque de nouveaux
TVL entrent dans le système.
Modèle basé sur les revenus : L'émission de USUAL est alignée avec les flux de trésorerie futurs. L'inflation de l'offre de USUAL est inférieure à la croissance des revenus et du trésor.
Récompense de mise en jeu : En mettant en jeu USUAL, les détenteurs activent leurs droits de gouvernance et reçoivent 10 % du nouvel USUAL émis, incitant à un comportement à long terme.
Mécanisme de Gauge : Guider et optimiser la répartition de la liquidité au sein du protocole.
Gestion des garanties : Les décisions de gouvernance concernant les types de garanties derrière USD0 et leurs poids respectifs garantissent la stabilité et la flexibilité.
Gestion des fonds : La gouvernance et les mécanismes permettront aux détenteurs de USUAL de gérer efficacement le trésor et de maximiser l'effet de capitalisation.
Ce protocole est construit autour de trois tokens :
USD0 est un stablecoin entièrement soutenu par des actifs à court terme, liquides et sans risque, tout en ayant des caractéristiques de composabilité, sans autorisation et de transparence dans l'écosystème DeFi.
USD0++ est le token de mise en jeu liquide de USD0, distribuant des récompenses sous forme de tokens $USUAL.
Les récompenses $USUAL pour la croissance de USD0, son adoption et son utilisation dans l'écosystème. $USUAL sert de propriété des revenus du protocole, représentant un token de gouvernance soutenu par des flux de trésorerie réels.
Au 14 novembre 2024, l'offre totale de USUAL est de 4 000 000 000, avec une offre circulante après lancement de 494 600 000 (environ 12,37 % de l'offre totale de tokens).
2. Données d'affaires
Actuellement, la TVL de Usual est de 361 millions de dollars, principalement concentrée sur les actifs de USD0.
3. Situation de financement
Selon les données de ROOTDATA, Usual a complété deux tours de financement cette année, pour un montant total de 8,5 millions de dollars, comprenant :
Le 17 avril, Usual a annoncé avoir complété un financement de 7 millions de dollars, dirigé par IOSG et Kraken Ventures, avec la participation de GSR, Mantle, Starkware, Flowdesk, Avid 3, Bing Ventures, Breed, Hypersphere, Kima Ventures, Psalion, Public Works et X Ventures ;
Le 9 novembre, Usual a annoncé avoir complété un nouveau tour de financement de 1,5 million de dollars, dirigé par Comfy Capital, l'investisseur précoce en crypto echo, le fondateur de Breed VC Jed Breed et d'autres. Les données de valorisation spécifiques n'ont pas encore été divulguées.
4. Économie des tokens
USUAL est le token principal, fonctionnant comme un token de gouvernance. Au 14 novembre 2024, l'offre totale de USUAL est de 4 000 000 000, avec une offre circulante après lancement de 494 600 000 (environ 12,37 % de l'offre totale de tokens).
5. Performance du marché secondaire
(1) Performance récente de Binance Launchpool
Le marché a connu un important repli au T3, c'est pourquoi Binance a ralenti le rythme des nouvelles introductions de tokens. Le marché a commencé à se redresser au T4, et USUAL est le token Launchpool nouvellement lancé par Binance après le redressement du marché.
(2) Comparaison entre pairs
Sur la base de la comparaison avec des concurrents similaires sur le marché, USUAL est assez similaire aux projets MakerDAO, Etherna, Ondo et Curve. Cependant, les données de marché et d'affaires des différents projets varient considérablement, rendant actuellement la comparaison entre pairs peu pertinente.
(3) Coût d'emprunt
Selon le coût d'emprunt de BNB sur la chaîne, le coût de participation à Launchpool par emprunt est de 0,298 USD/USUAL.
(4) Précommercialisation
Selon le prix de précommercialisation de Bitget, le prix de précommercialisation actuel de USUAL est de 0,4 USD.
En résumé, nous pensons que le prix raisonnable à court terme pour l'ouverture de USUAL se situe dans la fourchette de 0,4 à 0,6 USD.
6. Citations
La nouvelle Usual sur Binance : comment construire un stablecoin garanti par des RWA USD0 ?
https://s.foresightnews.pro/article/detail/61762
Interprétation du dernier projet lancé par Binance Launchpool, Usual : Stablecoin décentralisé RWA
https://www.chaincatcher.com/article/2152011