Lors d'une transaction à effet de levier, un trader emprunte de l'argent pour augmenter sa position. Plus le trader emprunte d’argent, plus l’effet de levier est élevé. Les chances de gains et de pertes sont alors d’autant plus grandes. Voici un exemple:

Le trader A dispose d’un capital de 100 000 euros. Le prix du Bitcoin est de 100 000 euros par BTC. Sans effet de levier, le trader ne peut acheter qu’un seul bitcoin. Mais s'il emprunte 900 000 euros à la bourse, il peut les utiliser pour acheter 10 BTC pour un million d'euros - il dispose également d'un effet de levier de 10x (100 000 x10 = 1 000 000).

Si le prix augmente ensuite de 1% et qu'il se vend, il n'a pas seulement gagné 1 000 euros (soit 1% de 100 000 euros), mais 10 000 euros ! (Soit 1% de 1 000 000 d'euros). A l’inverse, si le prix baisse de 1%, la perte est de 10 000 euros au lieu de 1 000 euros.

Si le prix baisse de 10 %, la perte s'élève alors à 100 000 euros. Sachat que la perte est supérieure au capital investi par le trader, sa position est « liquidée » : la position est clôturée et l'argent est perdu.

En règle générale, les traders utilisent également les ordres « stop loss » et « take profit » pour les transactions à effet de levier.