Principaux points à retenir

  • La liquidation se produit lorsque le solde de la marge devient inférieur à la marge de maintien. Le prix de liquidation est le point auquel la position d’un trader commence à entrer en liquidation.

  • Le prix de faillite est le point auquel les pertes d’un commerçant sont égales à la valeur de la garantie déposée ou à la marge initiale.

  • Dans un ordre de liquidation, le prix de liquidation correspond au prix stop, tandis que le prix de faillite est le prix limite auquel l'ordre sera exécuté.

Les traders sont souvent confrontés à une liquidation des contrats à terme sur crypto-monnaie. Les débutants peu familiers avec les dérivés de crypto-monnaie peuvent trouver déroutant l’exécution de la liquidation de leurs positions ouvertes.

Sur Binance Futures, un ordre de liquidation est exécuté en prenant en considération le prix de liquidation et le prix de faillite. Ce sont les deux niveaux de prix importants dont les traders doivent être conscients lorsqu’ils négocient des contrats perpétuels. Cet article examine le rôle des prix de liquidation et de faillite dans l'exécution d'un ordre de liquidation.

Les bases de la liquidation

La liquidation se produit lorsque le solde de la marge devient inférieur à la marge de maintien. Le solde de marge est la somme du solde du portefeuille et du PnL non réalisé, tandis que la marge de maintenance est le montant minimum de marge que les traders doivent conserver afin de maintenir leur position à terme ouverte.

Sur Binance Futures, la liquidation a lieu au Mark Price, qui est la vraie valeur estimée d'un contrat. Le prix Mark prend en compte la juste valeur d'un actif pour éviter des liquidations inutiles lors d'un marché volatil. D'autre part, Last Price fait référence au dernier prix négocié d'un contrat à terme sur Binance.

Prix ​​de liquidation vs prix de faillite

Le prix de liquidation est le prix auquel une position commencera à être liquidée. Plusieurs facteurs peuvent influencer ce seuil, notamment l’effet de levier utilisé, le taux de marge de maintenance, le prix actuel de la crypto-monnaie et le solde restant du compte du trader.

Le prix de faillite est le prix auquel les pertes d’un commerçant deviennent équivalentes à la valeur de la garantie déposée ou à la marge initiale. C’est le point auquel le solde de marge de l’utilisateur liquidé sera égal à zéro.

Comment s’exécute un ordre de liquidation ?

Nous allons maintenant expliquer comment un ordre de liquidation est exécuté dans le cadre de ces deux prix. En pratique, un ordre de liquidation se comporte de manière similaire à un ordre limité passé au prix de la faillite. Mais pour une meilleure illustration, regardons l'exécution des ordres de liquidation comme un ordre stop-limite en deux étapes.

Dans un ordre stop-limit, vous choisissez un prix stop (soit le Dernier prix, soit le Prix Mark) et un prix limite auquel votre ordre sera exécuté. Lorsque votre position atteint le prix stop, l'ordre limité sera déclenché et exécuté au prix limite.

Considérons un ordre de liquidation comme un ordre stop-limite avec le prix de type déclencheur comme prix Mark. Un ordre stop-limit est déclenché lorsque votre position atteint le prix Mark. Dans un ordre de liquidation, le prix de liquidation est le prix stop et le prix de faillite est le prix limite auquel l'ordre sera exécuté.

Ainsi, lorsque le prix du contrat dépasse le prix de liquidation, le processus de liquidation démarre. Le prix de faillite est le prix limite auquel le solde de marge d'un utilisateur sera liquidé.

Fonds d'assurance

Binance Futures utilise des fonds d'assurance pour protéger les traders en faillite contre les pertes et garantir que les bénéfices des traders qui réussissent sont entièrement reversés.

Comme nous l’avons vu, les traders sont sujets à liquidation lorsque leur garantie est inférieure à leur marge de maintien. Lorsque ces traders sont incapables de vendre leurs positions ou ont un solde de compte négatif une fois toutes les positions liquidées, ils sont déclarés en faillite. Dans cette situation, Binance prend le contrôle de leurs positions restantes.

Supposons que la position d'un trader soit liquidée à un prix plus élevé que le prix de la faillite (ce qui signifie que ses pertes ne dépassent pas sa marge initiale). Dans ce cas, les fonds restants seront reversés à la caisse d’assurance.

Cependant, si le prix de liquidation était inférieur au prix de faillite, les pertes du commerçant auraient dépassé leur marge initiale. Dans ce cas, les Fonds d'Assurance couvriront le déficit.

Conclusion

Il est essentiel de vous familiariser avec le concept de liquidation et comment l’éviter avant de vous lancer dans le trading de dérivés de crypto-monnaie. La liquidation se produit lorsqu'un individu n'est pas en mesure de respecter la marge requise pour sa position à effet de levier sur le marché.

Pour éviter la liquidation, il est conseillé de surveiller de près votre ratio de marge, d'utiliser l'effet de levier de manière responsable, d'éviter d'accumuler davantage de contrats en position perdante et d'utiliser des outils de trading tels que les ordres stop-loss.

Lisez les articles suivants pour en savoir plus sur la liquidation dans le trading de crypto et comment l'éviter :

  • (Blog) Trois idées fausses sur les liquidations de Binance Futures

  • (FAQ) Comment réduire vos chances d'être liquidé

  • (FAQ) Comment fonctionne la liquidation dans le trading à terme

Avertissement de risque : les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut augmenter ou diminuer et vous ne récupérerez peut-être pas le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d'investissement et Binance n'est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Le commerce des contrats à terme, en particulier, est soumis à un risque de marché élevé et à une volatilité des prix élevée. La totalité de votre solde de marge peut être liquidée en cas de mouvement défavorable des prix. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Avant de négocier, vous devez procéder à une évaluation indépendante du caractère approprié de la transaction à la lumière de vos propres objectifs et circonstances, y compris des risques et des avantages potentiels. Consultez vos propres conseillers, le cas échéant. Ces informations ne doivent pas être interprétées comme des conseils financiers ou d’investissement. Pour en savoir plus sur la façon de vous protéger, visitez notre page Trading responsable. Pour plus d’informations, consultez nos conditions d’utilisation et nos avertissements de risque.