Le fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a récemment skié en Nouvelle-Zélande et suivi un cours de science sur les avalanches. Il a comparé la « couche fragile et persistante » de la couche de neige aux tensions actuelles entre Israël et l'Iran, estimant que ce risque géopolitique peut déclencher les marchés mondiaux à tout moment. Avalanche", affectant les prix de l'énergie et la stabilité de la chaîne d'approvisionnement.
Alors que la Chine commence à assouplir sa politique monétaire, le marché de la cryptographie présente des opportunités de risque et de récompense élevées. Si le conflit au Moyen-Orient s'intensifie, cela pourrait avoir un impact dévastateur sur Bitcoin et les pièces mèmes. Je crains également que les pièces mèmes dans lesquelles j'ai investi le soient. comme des chiens après avoir été touchés. Néanmoins, Hayes est confiant dans la résilience à long terme de Bitcoin et propose des stratégies d’investissement pour faire face aux risques géopolitiques.
(Tensions au Moyen-Orient, Bitcoin a chuté avec les actions américaines)
Pression géopolitique et propriétés anti-inflationnistes du Bitcoin
Hayes a d’abord souligné que la situation géopolitique au Moyen-Orient après la Seconde Guerre mondiale constitue la base de l’ordre mondial actuel et que des facteurs incertains tels que le déclenchement d’une guerre sont généralement liés à Israël. Il a ensuite été mentionné que les guerres augmentent généralement l'inflation. Alors que les États-Unis continuent d'emprunter de l'argent pour acheter des armes à Israël, l'offre de dollars américains pourrait augmenter, augmentant ainsi la valeur des actifs « anti-inflationnistes » tels que le Bitcoin.
Il a déclaré que depuis son lancement, Bitcoin avait enregistré de bons résultats dans la croissance du bilan de la Réserve fédérale. La situation actuelle au Moyen-Orient pourrait encore faire grimper les prix de l’énergie et renforcer le statut de Bitcoin en tant qu’actif de « réserve de valeur numérique ».
Analyser le rôle de la Chine et de la Russie dans la situation au Moyen-Orient
Hayes a déclaré que la guerre actuelle entre Israël et l’Iran est considérée comme une guerre par procuration entre les États-Unis, l’Europe, la Chine et la Russie et qu’elle n’étendra pas la portée de la guerre à d’autres régions. La Chine et la Russie peuvent être des alliés potentiels de l’Iran, mais elles ne fourniront qu’un soutien matériel et ne participeront pas directement à la guerre. La Chine pourrait y voir une opportunité d'étendre l'initiative "la Ceinture et la Route". En supposant que le régime iranien soit réorganisé après la guerre, elle soutiendra la Chine dans l'expansion de son territoire économique et dans l'utilisation des minéraux et de l'énergie iraniens.
Le conflit au Moyen-Orient a un impact limité sur l’exploitation minière de Bitcoin
Hayes a analysé l'impact des conflits au Moyen-Orient sur le marché et a proposé deux scénarios : l'un est un conflit à petite échelle avec un impact limité et n'entraînera pas d'impact majeur sur le marché ; déclencher un effet d’avalanche sur les marchés. L’Iran représente actuellement environ 7 % de la puissance informatique mondiale d’extraction de Bitcoin. Même si les installations minières sont endommagées, l’impact sur le prix à long terme du Bitcoin sera relativement faible.
Il a expliqué que lorsque les coûts de l’énergie augmentent, tous les mineurs seront confrontés à la même pression et trouveront des moyens de maintenir leurs bénéfices miniers stables. De plus, la conception du réseau Bitcoin a la capacité de s'autoréguler et la difficulté du minage sera ajustée à mesure que la puissance de calcul change, garantissant ainsi qu'il y aura toujours un profit minier malgré les fluctuations des prix de l'énergie. Dans le contexte de la hausse des prix de l'énergie, la valeur du Bitcoin en tant qu'« actif de réserve numérique » pourrait également augmenter, à l'instar des performances anti-inflationnistes de l'or pendant la crise pétrolière, le rendant ainsi plus rare et susceptible de préserver sa valeur.
Utilisez l’histoire pour prouver que l’or et le Bitcoin résistent à l’inflation
Hayes a également cité des événements historiques pour prouver les propriétés anti-inflationnistes de l’or et du Bitcoin. En 1973, les pays arabes ont imposé un embargo pétrolier aux États-Unis en raison de leur soutien à Israël dans la guerre du Kippour, provoquant une flambée des prix du pétrole. La révolution iranienne a éclaté en 1979, renversant le régime saoudien soutenu par l’Occident et retirant les approvisionnements en pétrole iranien du marché international, provoquant une crise de l’offre sur le marché mondial du pétrole.
Le graphique ci-dessous est un graphique du pétrole brut et de l'or de 1973 à 1979, des prix au comptant du pétrole brut (blanc) et de l'or par rapport au dollar américain, indexés sur 100 comme base. Au fil du temps, les prix du pétrole ont augmenté de 412 %, tandis que les prix de l’or s’en sont rapprochés, augmentant de 380 %.
Le graphique ci-dessous montre le prix de l'or (exprimé en pouvoir d'achat de l'or) et l'indice S&P 500 (rouge), par rapport au prix du pétrole, indexé à 100 comme référence. L'or n'a acheté que 7 % de pétrole en moins, tandis que les actions en ont acheté 80 % en moins, ce qui indique que lorsque les prix du pétrole augmentent, le pouvoir d'achat relatif du S&P 500 s'affaiblit considérablement et sa performance est bien moins stable que celle de l'or.
(Le Bitcoin est-il un actif risqué ? BlackRock rebaptise Bitcoin comme un « outil de diversification unique »)
Les États-Unis continuent d’aider Israël et s’endettent pour lever des fonds destinés à accroître l’inflation.
Hayes a également déclaré que les États-Unis expriment depuis longtemps leur soutien aux opérations militaires israéliennes au Moyen-Orient, qu'elles soient controversées ou non. Ce soutien se reflète principalement dans l’assistance militaire. Comme Israël ne peut pas se permettre d’énormes dépenses militaires, le gouvernement américain emprunte de l’argent pour fournir à Israël les armes dont il a besoin.
Il a en outre déclaré que depuis le 7 octobre 2023, Israël a reçu environ 17,9 milliards de dollars d’aide militaire. Ce modèle fondé sur l’endettement exerce une pression financière accrue sur les États-Unis et nécessite davantage de sources de financement. Avec des taux d’épargne intérieurs faibles, la Fed est souvent obligée d’assumer ces dettes et d’élargir son bilan pour soutenir la dette émise par l’État.
Il a déclaré que ce modèle opérationnel est similaire à celui de la crise financière de 2008 et du COVID-19, lorsque la FED a également imprimé de grandes sommes d'argent pour acheter des bons du Trésor, provoquant une dilution de la valeur du dollar américain et augmentant le risque d'inflation.
(Enquête Bloomberg : le risque de défaut de paiement de la dette américaine est élevé, l'or et le Bitcoin protègent-ils la richesse ?)
Bitcoin dépasse le bilan de la FED et connaît une croissance significative
Hayes a déclaré que si les tensions au Moyen-Orient s'intensifient, entraînant une hausse des prix de l'énergie et une augmentation de la production d'argent par la FED, le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies pourraient devenir des valeurs refuge, générant une nouvelle vague de gains. Prenons par exemple le graphique ci-dessous, où le prix du Bitcoin est relatif au bilan de la FED, indexé à 100 comme point de base. Le gain cumulé du Bitcoin depuis sa création a atteint 25 000 %, dépassant de loin la croissance du bilan de la FED.
Cela montre que Bitcoin a une forte capacité anti-inflationniste lorsque la masse monétaire augmente et est considéré comme un actif anti-inflationniste de haute qualité.
Arthur Hayes appelle à la prudence dans le trading
Hayes a déclaré que malgré la tendance à la hausse à long terme du Bitcoin, la volatilité des prix ne peut être ignorée. Le conflit entre Israël et l’Iran lui a fait comprendre que dans un environnement instable à court terme, une détention excessive de devises peut entraîner des risques plus importants. Il a donc décidé de réduire sa position pour faire face à des pertes potentielles.
Dans le même temps, Hayes a suggéré que dans l’environnement inflationniste actuel et les troubles géopolitiques, les actifs devraient être alloués à des actifs qui résistent à la dépréciation des monnaies fiduciaires, comme le Bitcoin ou d’autres actifs capables de maintenir leur valeur. Face à l'incertitude, vous devez éviter de négocier en fonction de votre position personnelle sur la guerre et vous concentrer sur la protection du pouvoir d'achat de votre propre capital pour faire face à d'éventuels chocs économiques futurs.
Cet article Arthur Hayes : Le conflit au Moyen-Orient pourrait déclencher une « avalanche » sur le marché de la cryptographie, et Bitcoin devient une valeur refuge contre l'inflation. Apparu pour la première fois sur Chain News ABMedia.
