Les stratégies d'arbitrage, parmi les approches les plus populaires lors des précédentes hausses du marché de la cryptographie, sont de nouveau à la mode grâce à l'écart croissant entre les prix des contrats à terme perpétuels liés au bitcoin [BTC] et le prix du marché au comptant.
La différence, représentée par les taux de financement (c'est-à-dire le coût de détention de positions longues/courtes sur des contrats à terme perpétuels, également appelés prime de perp), a dépassé les 10 % annualisés sur les principales bourses, y compris Binance, selon Velo Data. Des taux de financement positifs signifient que les acheteurs, ou les acheteurs, paient des shorts pour maintenir ouverts leurs paris haussiers à effet de levier.
Les traders peuvent ensuite mettre en place un arbitrage sur les frais de financement en vendant des contrats à terme perpétuels tout en achetant simultanément la crypto-monnaie sur le marché au comptant. Cela leur permet d’empocher en toute sécurité les 10 % de financement tout en contournant le risque d’une hausse continue des prix.
"Il s'agit d'un excellent marché pour les opportunités d'arbitrage où des rendements (presque) sans risque de 10 à 20 % peuvent être obtenus", a déclaré Markus Thielen, responsable de la recherche et de la stratégie du fournisseur de services de cryptographie Matrixport. "La prime de rentabilité annualisée de BTC était de 40 % hier. Elle est revenue à 13 % aujourd'hui, mais reste suffisante pour les transactions d'arbitrage."
La hausse de la prime de perp est cohérente avec les tendances haussières précédentes. Le Bitcoin a augmenté de 25 % en quatre semaines, la plupart des gains ayant eu lieu pendant les heures de négociation en Amérique du Nord.
