Les matières premières tokenisées, expliquées
Les matières premières tokenisées représentent la propriété fractionnée d'actifs du monde réel à l'aide de jetons numériques sur une blockchain tout en préservant leur valeur tangible.
Les matières premières tokenisées sont des versions numériques d'articles du monde réel comme l'or, le pétrole ou les cultures enregistrées sur une blockchain. Chaque jeton représente une partie ou la totalité d'une matière première, ce qui facilite sa division et son échange. Cela simplifie l'achat et la vente de petites portions pour les investisseurs, offre plus de liquidité et offre un accès à des marchés sur lesquels il est généralement difficile de négocier.
Imaginez que vous avez une pizza géante, trop grosse pour qu’une seule personne puisse la manger. Au lieu de donner la pizza entière à une seule personne, vous la coupez en tranches. Désormais, chaque personne peut acheter et déguster la quantité qui convient à son appétit.
La tokenisation des matières premières physiques fonctionne de la même manière. Une matière première, comme l’or ou le pétrole, est une pizza géante. Au lieu d’acheter la marchandise entière (ce qui peut être très cher et peu pratique), elle est divisée en morceaux plus petits appelés jetons. Chaque jeton représente une petite partie de la marchandise.
Processus de tokenisation
Avez-vous déjà pensé à posséder une petite partie d'un baril de pétrole ou une fraction d'un lingot d'or ? Il s'agit de matières premières tokenisées, où la technologie blockchain rencontre les actifs traditionnels.
Les matières premières tokenisées deviennent des jetons numériques, ouvrant de nouveaux canaux de négociation et d'accès pour les investisseurs. Voici les étapes du processus de tokenisation :
Créer les jetons : créer des jetons représentant la marchandise. Une façon d’y parvenir est d’établir l’identité du propriétaire du bien en tant qu’entité juridique. Les jetons permettent aux détenteurs d’avoir une part de la valeur de la marchandise.
Exécution de contrats intelligents : les contrats intelligents mettent en œuvre la distribution, le suivi et le paiement des récompenses dérivées des jetons numériques. Une fois lancés, ces programmes fonctionnent sans intervention humaine.
Distribution et vente de jetons : les jetons sont distribués aux investisseurs via des contrats intelligents via des ventes privées, des ventes publiques ou une combinaison d'un modèle de liste blanche. La liste blanche est une configuration qui autorise uniquement les utilisateurs, entités ou actions préapprouvés ou approuvés à opérer.
Gestion des actifs : après la vente des tokens, les nouveaux détenteurs peuvent participer à la gestion du produit sous-jacent. Les contrats intelligents précisent l'étendue du contrôle et le processus de prise de décision des détenteurs de tokens.
Négociation sur les marchés secondaires : après leur lancement, les tokens peuvent être échangés sur les marchés secondaires, créant ainsi de la liquidité. Contrairement aux investisseurs traditionnels en matières premières qui peuvent avoir du mal à vendre des biens, les détenteurs de tokens peuvent vendre leurs actions plus facilement.
Types de produits tokenisés
La technologie blockchain peut aider à tokeniser divers produits de base, notamment les ressources énergétiques, l’immobilier, les métaux précieux et les produits agricoles.
Explorons différents types de produits tokenisés :
Métaux précieux : la tokenisation des métaux précieux tels que le platine, l'or et l'argent permet aux investisseurs de détenir de minuscules fractions sans stockage physique. Cela facilite la diversification et la couverture du portefeuille tout en augmentant l'accessibilité à ces actifs.
Ressources énergétiques : la tokenisation de l'énergie consiste à convertir des sources d'énergie réelles, telles que l'énergie solaire ou éolienne, en unités numériques sur une plateforme numérique. Cela facilite de nouveaux cas d'utilisation liés à l'énergie, tels que l'échange d'énergie solaire excédentaire entre voisins, la simplification des crédits d'énergie renouvelable et l'amélioration de la gestion du réseau.
Ressources agricoles : la blockchain permet la tokenisation des ressources agricoles, en créant des enregistrements sécurisés représentant un produit échangé sur un registre numérique. Cela apporte efficacité, sécurité, ouverture et réduction des coûts au commerce des matières premières pour les investisseurs particuliers.
Immobilier : les investisseurs peuvent tokeniser une propriété en la divisant en plusieurs parties et en utilisant des contrats intelligents pour automatiser les opérations. Les enregistrements sont stockés sur un système numérique sécurisé. Le propriétaire peut prouver sa propriété à l'aide d'une clé privée. Toute personne intéressée par l'achat, la location ou le financement peut facilement vérifier l'historique de la propriété à l'aide de ce système. Les transactions passées concernant la propriété, y compris les dettes impayées, sont présentées sous forme d'enregistrements transparents et immuables.
Matières premières tokenisées vs. cryptomonnaies adossées à des matières premières
Les cryptomonnaies adossées à des matières premières sont des actifs numériques conçus pour être plus stables que les cryptomonnaies volatiles. Cette stabilité est obtenue en liant leur valeur à des matières premières tangibles telles que l'immobilier, l'or ou le pétrole.
Une entreprise ou une organisation détient les biens réels et émet des jetons représentant une quantité spécifique de ces biens. La valeur du jeton fluctue en fonction du coût du bien sous-jacent.
Par exemple, les cryptomonnaies adossées à des matières premières Tether Gold (XAUT) et Pax Gold (PAXG) sont toutes deux adossées à de l'or. De même, d'autres cryptomonnaies pourraient être adossées à des matières premières telles que des réserves de pétrole ou d'autres biens précieux.
Le tableau ci-dessous explique en quoi les matières premières tokenisées diffèrent des crypto-monnaies adossées à des matières premières :
Avantages de la tokenisation des matières premières
La tokenisation des matières premières a clarifié la propriété, permis la propriété fractionnée, simplifié les échanges et stimulé l'activité du marché.
Voyons les avantages des matières premières tokenisées en prenant l’exemple des jetons adossés à l’or.
Liquidité accrue : l’un des principaux avantages des matières premières tokenisées est leur liquidité accrue. En convertissant des matières premières comme l’or en jetons numériques, ces actifs deviennent facilement négociables sur les plateformes blockchain. Cela permet aux investisseurs d’acheter et de vendre des fractions de matières premières sans utiliser d’intermédiaires, réduisant ainsi le coût et la durée des transactions.
Propriété fractionnée : La propriété fractionnée est un autre avantage important des matières premières tokenisées. Elle permet à davantage d'investisseurs, qui n'auraient peut-être pas les fonds nécessaires pour acheter des unités complètes, d'accéder aux matières premières. Cela rend les matières premières plus accessibles aux investisseurs, leur permettant de diversifier leurs portefeuilles.
Une sécurité et une transparence améliorées : la tokenisation utilise une blockchain qui agit comme un carnet numérique qui enregistre chaque transaction. Ce carnet ne peut pas être modifié, ce qui garantit la transparence et la sécurité, car chacun peut voir à qui appartient quoi.
Trading plus facile : les méthodes traditionnelles de trading de matières premières peuvent être longues et complexes. Les jetons numériques permettent aux utilisateurs de trader facilement à tout moment et depuis n'importe quel endroit, ce qui simplifie le processus d'investissement.
Risques liés aux matières premières tokenisées
Bien que prometteuses, les matières premières tokenisées sont confrontées à des défis. Les règles ne sont pas toujours claires, car celles qui existent déjà ne les couvrent pas complètement. La technologie derrière les matières premières tokenisées doit être testée de manière appropriée pour gérer la complexité de la création et de la négociation de ces jetons.
Poursuivant l’exemple des jetons adossés à l’or, examinons les risques associés aux matières premières tokenisées.
Liquidité : la tokenisation n’a que peu d’intérêt si le marché secondaire n’est pas suffisamment important pour gérer le volume des transactions. Pour approfondir le marché, il faut établir une relation de confiance entre les investisseurs institutionnels utilisant la technologie blockchain et les acteurs traditionnels du marché.
Normalisation et interopérabilité : l'intégration harmonieuse des produits tokenisés aux systèmes financiers existants nécessite une normalisation et une interopérabilité. Des normes de jetons, des contrats intelligents et des formats de données compatibles sur diverses plateformes de blockchain et marchés de produits de base sont nécessaires pour un règlement efficace des transactions et un transfert d'actifs.
Cybersécurité : la protection de l'intégrité des tokens, des clés privées et des données de transaction sensibles nécessite des mesures de sécurité strictes, telles que le chiffrement et l'authentification à deux facteurs (2FA). Une surveillance continue est nécessaire pour se prémunir contre le vol, le piratage et l'exploitation.
Défis réglementaires : les matières premières physiques tokenisées sont soumises aux lois régissant les valeurs mobilières, le commerce des matières premières et les marchés financiers. Pour se conformer à ces lois, une gouvernance solide doit être mise en place pour prévenir la fraude, la manipulation du marché et les violations réglementaires.