La liquidité est un terme utilisé dans le monde financier pour désigner la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu. Les crises de liquidité surviennent lorsque les marchés de divers actifs se bloquent, ce qui rend difficile pour les entreprises de vendre leurs actions et obligations. Dans un tel scénario, la demande de liquidité augmente considérablement tandis que son offre diminue, ce qui conduit généralement à des défauts de paiement massifs, voire à des faillites.
Dans le contexte d'un marché de cryptographie, les plateformes ne disposent pas de suffisamment de liquidités en cas de crise de liquidité ou de pièces stables convertibles 1:1 pour satisfaire la demande sans faire chuter les valeurs de marché.
Que signifie la liquidité dans les cryptomonnaies ?
Sur les marchés de crypto-monnaie, la liquidité fait référence à la facilité avec laquelle les jetons peuvent être échangés contre d'autres jetons (ou contre des monnaies fiduciaires émises par le gouvernement). Essentiellement, il s’agit d’une mesure de la facilité avec laquelle vos actifs numériques peuvent être convertis en espèces.
Les actifs à haute liquidité ont un volume de transactions élevé. Puisqu’il existe toujours un large bassin d’acheteurs et de vendeurs potentiels, vous pouvez être assuré que vous recevrez une offre raisonnable pour vos articles.
La liquidité peut être mesurée par l’écart acheteur-vendeur ou par la différence entre le prix auquel les gens sont prêts à l’acheter et le prix auquel ils le vendent.
Pourquoi la liquidité est-elle si importante dans la cryptographie ?
La possibilité de convertir rapidement et facilement une unité d’un actif en une autre est une caractéristique importante de tout actif négociable, y compris les cryptomonnaies. De faibles niveaux de liquidité indiquent une instabilité du marché, ce qui entraîne une augmentation des prix du Bitcoin (BTC). En revanche, une liquidité élevée implique un marché stable avec de faibles variations de prix.
Le marché des cryptomonnaies bénéficie d’une liquidité élevée puisqu’il permet :
En raison de l’augmentation du nombre d’acteurs sur le marché, il est moins coûteux d’acquérir ou de vendre des crypto-monnaies sur un marché liquide. La nature rapide des marchés des cryptomonnaies implique essentiellement qu’une transaction peut être entrée ou sortie à tout moment.
Qu’est-ce qu’une crise de liquidité crypto ?
Les plateformes et les bourses ont besoin de liquidités pour effectuer des transactions (par exemple, acheter, vendre et transférer). De nombreux investisseurs détiennent leurs actifs sur ces bourses car elles proposent des taux d'intérêt différents ou des rendements élevés.
Une crise de liquidité survient dans les cryptomonnaies lorsqu’il y a un manque de liquidités ou d’actifs « convertibles en espèces ». Si vous avez de la crypto-monnaie en bourse, ils doivent être en mesure de financer vos transactions, y compris le dépôt de monnaie fiduciaire, l'achat de crypto-monnaie, le trading et le retrait. Cependant, s’il n’y a pas suffisamment d’argent ou d’actifs, tels que Bitcoin to Tether (USDT) ou Ether (ETH) to USDT, pour prendre en charge de telles transactions, cela devient un problème sérieux.
Alors, que se passe-t-il lors d’une crise de liquidité ? Dans le pire des cas, un manque de liquidités signifie une faillite imminente. Même s’il n’y a aucun signal d’alarme infaillible qui indique qu’une crise de liquidité se prépare, les investisseurs devraient se préparer au pire. Cela pourrait impliquer de sacrifier l’argent dont vous disposez sur ces échanges, car vous ne pourrez pas retirer vos actifs.
Quelles sont les causes des problèmes de liquidité ?
Pour éviter la congestion du marché, les plateformes de cryptographie détiennent une valeur de rachat équivalente à 1:1 proportionnellement aux actifs. À d’autres moments, ils peuvent utiliser une politique monétaire gouvernée par un algorithme pour maintenir une valeur individuelle. Cela aide à déplacer les liquidités dans le système, mais rend difficile le retrait simultané. Pour une sortie complète, ils ont encore besoin d’échanges ou de rachats bancaires stables.
Des problèmes de liquidité surviennent lorsque les sources de liquidités s’épuisent ou s’arrêtent. Par exemple, une banque peut « geler » ou cesser de fournir des lignes de crédit. Étant donné que la plupart des entreprises comptent sur ces prêts pour remplir leurs obligations, lorsqu’une entreprise manque un paiement, cela provoque également un effet domino avec d’autres entreprises.
Un exemple est la plateforme singapourienne d’échange et de prêt de crypto-monnaies Vauld, qui a récemment suspendu ses opérations. Parmi les raisons invoquées pour expliquer l'échec figuraient les problèmes financiers de Celsius Network, l'effondrement de Terra (LUNA) – désormais rebaptisé Terra Classic (LUNC) – et le défaut de paiement de ses prêts par Three Arrows Capital.
Une crise de liquidité peut se développer lorsque plusieurs institutions financières connaissent un manque de liquidité et commencent à puiser dans leurs réserves autofinancées, recherchent un financement à court terme sur les marchés du crédit ou vendent des actifs pour créer des liquidités. Étant donné que plusieurs vendeurs tentent de vendre en même temps, les taux d’intérêt augmentent, les restrictions de réserves obligatoires deviennent contraignantes et les actifs perdent de la valeur ou deviennent invendables.
Lorsque les développeurs ont commencé à développer ces plates-formes de cryptographie, elles étaient conçues pour générer autant de gains financiers que possible et dans l’attente d’une croissance exponentielle. Cependant, à mesure que la croissance ralentit et s’arrête, plus la plate-forme est grande, plus elle est préjudiciable à l’écosystème cryptographique.
Son effet se propage ensuite, provoquant une chute du marché, ce qui oblige les gens à retirer et à vendre leurs actifs cryptographiques ou à se tourner en même temps vers des stratégies de hodling. Alors, comment résoudre une crise de liquidité ? Le remboursement d’importantes dettes peut restaurer la confiance des utilisateurs dans la stabilité financière des plateformes et rendre possibles les retraits cryptographiques.
Quel est l’impact d’une crise de liquidité sur les investisseurs en crypto ?
Les crises de liquidité ont deux principales causes : les chocs économiques inattendus et les hauts et les bas typiques des cycles économiques. Après l'effondrement de l'UST-Luna, au cours duquel les consommateurs ont perdu des investissements importants, les entités DeFi comme Celsius ont dû geler les retraits, provoquant une baisse du marché.
Celsius a initialement attiré un grand nombre de clients en raison de ses paiements élevés. Après avoir interrompu tous les retraits, swaps et transferts en raison de « circonstances de marché extrêmes », les investisseurs s'inquiètent du fait que leurs actifs restent bloqués sur la plateforme. Les clients peuvent ne pas être en mesure de récupérer une grande partie de leurs actifs à moins que les prêteurs DeFi ne les débloquent volontairement.
Comment augmenter la liquidité en crypto ?
Plus la communauté cryptographique grandit en taille et en popularité, plus ses actifs cryptographiques deviennent liquides. La formidable croissance des prix, du volume, des mentions sur les réseaux sociaux et des tendances de Google que BTC a connue l'année dernière en est la preuve.
Lorsque la popularité augmente, un actif sera répertorié sur davantage d’échanges. Cela permet à davantage de personnes de connaître l'actif et le projet, et davantage d'investisseurs et de commerçants seront incités à y investir. Mais que se passe-t-il lorsque la liquidité est faible dans les cryptomonnaies ?
La volatilité du marché due aux faibles niveaux de liquidité entraîne une hausse des prix des crypto-monnaies. Lorsqu’un actif est peu liquide, il est difficile de l’acheter ou de le vendre rapidement. Une transaction ne peut généralement pas être conclue, ou si elle est conclue, elle n’aura pas beaucoup d’impact sur le prix.
Comment savoir si un token a de la liquidité ?
Le plus important est de rechercher et de vérifier les jetons avant d’investir. Ne vous fiez pas uniquement à la parole des développeurs. Pour ce faire, recherchez le contrat du jeton et recherchez la page contenant des informations sur l’ajout de liquidité. Si le jeton est un jeton BSC, vous pouvez utiliser bscscan.com pour récupérer l'adresse contractuelle du jeton. Si les informations se trouvent sur la blockchain Solana, vous pouvez les trouver sur solscan.io. Il existe un etherscan.io pour les jetons sur le réseau Ethereum.
Cliquez sur le hachage TX et faites défiler jusqu'à la zone où les jetons du pool de liquidité ont été transférés vers le portefeuille du développeur. Les avoirs LP du développeur peuvent être consultés en cliquant sur le portefeuille de développement. Vérifiez la section de transfert pour vous assurer que les fonds ont été déplacés vers l'adresse de gravure et sont nuls.
Trouver le contrat et s’assurer de la liquidité d’un token peut s’avérer plus compliqué qu’il n’y paraît, surtout si la personne qui l’exécute n’est pas un spécialiste des cryptomonnaies. Des systèmes comme NeferuCrypto peuvent aider à donner accès à ces informations. Ils peuvent informer les utilisateurs via leur canal Telegram lorsque des liquidités sont ajoutées ou verrouillées, garantissant ainsi qu'ils sont les premiers à accéder à ces informations.