Les contrats à terme et les options permettent aux traders de ne déposer qu'une infime partie de la valeur d'une transaction et de parier que les prix augmenteront ou diminueront jusqu'à un certain point au cours d'une certaine période. Cela peut augmenter les profits des traders car ils peuvent emprunter plus d'argent pour renforcer leurs positions, mais cela peut également augmenter considérablement leurs pertes si le marché évolue à leur encontre.

Même si le marché des dérivés cryptographiques est en croissance, les instruments et les infrastructures qui le soutiennent ne sont pas aussi développés que ceux des marchés financiers traditionnels.

L’année prochaine sera l’année où les dérivés cryptographiques atteindront un nouveau niveau de croissance et de maturité du marché, car l’infrastructure a été construite et améliorée cette année-là et un nombre croissant d’institutions s’impliquent.

Croissance des dérivés cryptographiques en 2023

En 2023, le volume des dérivés cryptographiques continuera de croître en raison de deux facteurs : premièrement, la croissance des infrastructures pertinentes telles que les applications de finance décentralisée (DeFi) et également en raison du fait que des intermédiaires plus professionnels et transparents envisagent d'entrer dans l'espace. À terme, cela conduira à l’implication d’un plus grand nombre d’institutions.

Comprendre pourquoi les institutions financières traditionnelles utilisent davantage les produits dérivés que les marchés au comptant traditionnels est un excellent moyen d’en apprendre davantage sur le marché.

Cette croissance s'explique notamment par la capacité à mobiliser des capitaux, par le fait que les contrats dérivés aux États-Unis sont traités comme des gains en capital à long terme à des fins fiscales et par leur utilisation à des fins de couverture, c'est-à-dire la capacité de se protéger contre les fluctuations inattendues des prix.

Lorsque davantage d’institutions s’impliquent, la volatilité relative diminue, ce qui fait du trading de produits dérivés une meilleure utilisation du capital. De plus, à mesure que de plus en plus d’institutions ajoutent des actifs cryptographiques à leurs bilans, les instruments dérivés deviendront un outil essentiel pour se protéger contre la volatilité à court terme.

L'industrie en est encore à ses débuts

Comme 2022, 2023 sera également une année unique pour les dérivés cryptographiques. Il y aura une augmentation de l'infrastructure d'options centralisée et décentralisée et le développement continu de nouvelles primitives cryptographiques telles que des coffres-forts structurés, des options permanentes et des expériences avec des produits dérivés.

L’industrie des cryptomonnaies s’implante de plus en plus sur les marchés réglementés alors qu’elle tente d’attirer davantage d’utilisateurs et de concurrencer les sociétés financières traditionnelles existantes, comme les maisons de courtage, qui permettent déjà aux gens d’échanger des actions et d’autres actifs financiers.

La plupart des transactions sur produits dérivés ont lieu sur Binance, OKX et Bybit, qui sont basées en dehors des États-Unis et ne sont pas réglementées. Cependant, d'après les données de CoinGlass, le groupe CME est le seul marché américain réglementé à avoir gagné du terrain.

En novembre 2022, il était responsable d’environ 10,7 % des intérêts ouverts sur les contrats à terme Bitcoin (BTC) et Ether (ETH).

Les grandes entreprises qui achètent continueront d’acheter de petites opérations sur produits dérivés sous licence

Il est de plus en plus difficile de déterminer où finissent les marchés de détail et où commencent les marchés institutionnels. Les entreprises axées sur la vente au détail achetées par les échanges cryptographiques sont dirigées par certaines des entreprises les plus grandes et les plus expérimentées de Wall Street.

En janvier 2021, Coinbase a acheté FairX, une petite bourse à terme de Chicago. L’objectif de l’accord était de permettre aux traders d’accéder plus facilement aux marchés de produits dérivés. Une startup d'échange de contrats à terme axée sur la vente au détail appelée The Small Exchange a également lancé un produit à terme cryptographique qui nécessite moins d'argent initial. Citadel Securities, Jump et Interactive Brokers ont tous soutenu l'entreprise.

La croissance des marchés dérivés décentralisés

À l’instar des plateformes centralisées, les contrats à terme perpétuels représentent la majeure partie du volume des produits dérivés décentralisés. D'abord dirigé par Perpetual Protocol et maintenant par dYdX, le volume quotidien des criminels décentralisés s'élève en moyenne à 3 milliards de dollars par jour.

Même si la croissance a été robuste, le volume perpétuel décentralisé représente moins de 5 % du volume total des dérivés cryptographiques. Au cours des deux prochaines années, nous prévoyons une croissance considérable de ce segment.

Collectez » sous l’illustration en haut de la page ou suivez ce lien.

À mesure que de plus en plus de projets et de protocoles s'appuient sur des protocoles d'échange perpétuel décentralisés, la valeur des plates-formes qui les prennent en charge continuera de croître. Outre les contrats à terme décentralisés, les options et les produits structurés, les acteurs du marché seront ravis de voir davantage d'innovations crypto-natives telles que les options éternelles développées.

Des protocoles comme Deri, qui offrent à la fois des contrats à terme perpétuels et des options éternelles, permettent aux utilisateurs de négocier des produits dérivés d'une manière très native de DeFi, leur donnant la possibilité de se couvrir, de spéculer et d'arbitrer, le tout en chaîne.

Les produits dérivés pourraient attirer des investisseurs plus traditionnels

Les traders institutionnels apprécient davantage ces instruments car ils peuvent fournir des rendements stables, similaires à ceux des titres à revenu fixe, et ces transactions sont exécutées avec des stratégies telles que les spreads d'achat haussiers et les appels couverts. En outre, les traders institutionnels peuvent combiner des options d'achat et de vente pour fixer une limite de risque sans risquer la liquidation des transactions sur options.

Fidelity Digital Assets offre désormais à sa clientèle institutionnelle la possibilité d'emprunter en utilisant la crypto comme garantie afin que les grandes entreprises puissent ajouter plus facilement du Bitcoin à leurs actifs à l'aide de ces services.

En 2023, il est probable que les cryptomonnaies seront plus faciles à utiliser comme garantie pour les activités quotidiennes, ce qui permettra aux entreprises de prendre davantage de risques en utilisant des dérivés de cryptomonnaies.

Les produits dérivés ont joué un rôle déterminant dans le marché haussier de la cryptographie 2020-2021 pour les traders particuliers et institutionnels. Pour de nombreux investisseurs, emprunter de l’argent et utiliser des produits dérivés constituent le moyen le plus simple d’augmenter leurs paris sur diverses positions. Ils peuvent être utilisés dans les actions, les devises et les matières premières, mais leur utilisation dans les crypto-monnaies n’a cessé de croître depuis 2017.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en investissement. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici appartiennent uniquement aux auteurs et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.