Dans cet article, je vais différencier en profondeur et expliquer en détail les concepts de Spot/Marge/Future et Option afin que vous compreniez ce que signifient ces types d'instruments financiers. .
Le marché des cryptomonnaies est un marché financier très ouvert et prometteur, attirant ainsi de nombreux investisseurs professionnels et amateurs. Les concepts de spot-spot, de trading sur marge, de contrat à terme et de contrat option-option semblent familiers aux financiers, mais pour les investisseurs non professionnels, ces instruments financiers donnent vraiment mal à la tête à beaucoup de gens.
Dans cet article, nous examinerons les différences et les expliquerons en détail afin que vous compreniez ce que signifient ces types d’instruments financiers.
Trading au comptant
Les transactions au comptant, également connues sous le nom de trading au comptant, comprennent les transactions qui incluent le commerce et l'échange réels de matières premières. Il s’agit du type de transaction le plus courant dans le domaine du trading financier. Bien que traduit au comptant, sur certains marchés spécifiques comme la bourse, la date de paiement peut être 2 à 3 jours plus tard.
Pour les marchés de crypto-monnaie, cette découverte se produit presque immédiatement après l’exécution de l’ordre. Par exemple : si vous utilisez 1 000 USDT pour acheter du BTC, une fois la correspondance effectuée, vous recevrez le montant BTC équivalent à 1 000 USDT au moment de la correspondance. Vous échangez désormais 1 000 USDT contre le même montant de BTC.
Le coût d’exécution d’une transaction au comptant comprend uniquement les frais de transaction. Les frais de transaction sont généralement divisés en deux types : Taker et Maker.
Taker, c'est lorsque vous correspondez à l'ordre de quelqu'un d'autre (lorsque vous utilisez le marché, arrêtez les ordres au marché). Si vous utilisez un ordre d'achat limité, mais que le prix limite est supérieur au prix du marché, l'ordre est toujours considéré comme un ordre au marché, similaire à un ordre de vente limité.
Maker signifie que vous êtes la personne qui passe la commande, qui est exécutée par un autre preneur. Les frais de transaction Maker et Taker varient en fonction de l'échange.
Marge de négociation
En finance, la marge s'entend comme la mise en gage des actifs d'un investisseur auprès d'un courtier pour garantir le risque de crédit détenu par l'investisseur.
Si vous disposez de 1 000 USDT en trading au comptant, vous ne pouvez acheter que des Bitcoins équivalents à 1 000 USDT. Si le prix du BTC augmente, vous ferez du profit. Au contraire, si le prix du BTC baisse, vous perdrez de l'argent, ce qui n'affecte en rien le courtage (on peut comprendre pour le moment que Binance ne l'est pas). seulement une bourse, mais aussi une plateforme de trading). Si tout le monde ne peut échanger que sa propre quantité, la liquidité et le volume des transactions ne seront pas très élevés. Le bénéfice général des bourses et des courtiers consiste principalement à facturer des frais de transaction aux traders. et les investisseurs. Par conséquent, le courtier permettra aux investisseurs de détenir et d’échanger des actifs supérieurs à la valeur réelle de la possession de l’investisseur. Le rapport entre le volume de détention et la marge réelle est l’effet de levier.
Le risque de crédit correspond donc ici à la capacité de l'investisseur à payer le prêt qu'il emprunte auprès du courtier.
Exemple (1) Vous ne disposez que de 1 000 USDT, mais souhaitez acheter du BTC d'une valeur de 2 000 USDT. Vous n'utilisez pas les 1 000 USDT pour acheter du BTC, mais vous hypothéquez les 1 000 USDT pour emprunter 2 000 USDT. Utilisez ensuite ces 2000 USDT pour acheter du BTC.
Diamant, hypothéquer 1 000 USDT et emprunter 2 000 USDT ? ? ?
Les novices se demanderont certainement : que dois-je faire si j’emprunte 2 000 USDT et que l’argent est perdu ? La réponse est que les concepts d’emprunt et de crédit à la consommation sont très différents. C'est simple, car l'argent que vous empruntez ne peut être utilisé que pour continuer à investir et ne peut être retiré pour faire quoi que ce soit. (Oui, le courtier vous prête le prêt pour que vous puissiez utiliser ses services et rien d'autre.)
Poursuivant avec une question que beaucoup de gens se poseront, c'est-à-dire que si j'utilise ces 2 000 USDT pour investir et perdre, je ne perds que 1 000 USDT. Est-il trop risqué pour la maison de courtage de me prêter 1 000 USDT après avoir perdu 1 000 USDT ?
Même si vous perdez, le courtier ne perdra pas d’argent.
Pour revenir à l'exemple ci-dessus, lorsque vous utilisez 1 000 USDT comme garantie, empruntez 2 000 USDT et achetez du BTC d'une valeur de 2 000 USDT. Il y aura une valeur de 2 000 USDT dans le BTC que vous détenez (mais ce n'est pas votre valeur nette, vous devez soustraire la dette, c'est-à-dire emprunter 1 000 USDT de plus, donc la valeur nette n'est que de 1 000 USDT.)
Supposons que le prix du BTC baisse de 50 % et que votre position ne soit que de 1 000 USDT. Autrement dit, après déduction de la dette, votre actif net est de 0 USDT. Si le prix du BTC continue de baisser, votre valeur nette sera négative. Le courtier qui vous prête ensuite 1 000 USDT supplémentaires supportera la même perte que vous. Par conséquent, la maison de courtage vous obligera à vendre les actifs à ce moment-là (cette action est un appel de marge) pour récupérer l'équivalent de 1 000 USDT de la dette que vous avez empruntée. À ce stade, vous avez perdu 1 000 USDT et le courtier n'a rien perdu. Alternativement, si vous ne voulez pas être obligé de liquider votre actif, vous devrez déposer davantage de garanties pour le sécuriser.
En fait, les courtiers n'attendent pas que vous perdiez tout votre argent avant de vous envoyer un appel de marge car ils calculent également le dérapage lors de la liquidation (puisque la liquidation se fait immédiatement avec les ordres au marché, pas les ordres en attente à faire correspondre) et les frais de prêt. Les taux d’appel de marge se situent généralement autour de 95 %
À partir de l’exemple ci-dessus, vous pouvez également imaginer comment fonctionne l’effet de levier et ce qu’il signifie. Le trading à effet de levier amplifie les profits et les pertes. Si vous achetez uniquement Spot, vous ne perdrez que 30 % de la valeur lorsque le prix de l'actif baisse de 30 %, et si vous utilisez un effet de levier 2x, vous perdrez jusqu'à 60 % de la valeur de l'actif lorsque le prix de l'actif baisse de 30 %. Vous pouvez également réaliser un véritable profit 2x lorsque les prix augmentent par rapport au trading au comptant.
Ceci n'est qu'un exemple simple d'utilisation de la marge pour acheter un actif à tendance haussière avec une garantie non volatile USDT. En fait, il existe de nombreuses façons d’utiliser la marge dans de nombreuses conditions de marché.
Parlons d’abord de la façon d’exécuter des positions d’achat et de vente,
Comme le montre l'exemple (1), lorsque vous vous attendez à ce que le prix du BTC augmente à l'avenir, vous souhaiterez utiliser la valeur de votre actif (1 000 USDT) pour acheter davantage afin de maximiser les profits.
Donc, si vous vous attendez à ce que le prix du BTC baisse et que vous détenez de l’USDT, comment réaliser un profit.
La méthode consiste à hypothéquer l'USDT et à emprunter du BTC - rappelez-vous que cette fois, vous empruntez du BTC, pas de l'USDT, car ce que vous semez, vous devrez payer ce que vous empruntez plus tard. Ensuite, vendez immédiatement du BTC sur le marché pour gagner de l'USDT. Lorsque le prix du BTC baissera comme prévu, vous rachèterez le BTC que vous avez emprunté. Puisque le prix a maintenant baissé, vous aurez besoin de moins d’USDT pour racheter la même quantité de BTC vendue ci-dessus. L’excédent d’USDT représente le bénéfice provenant de la vente de BTC. D’un autre côté, si le BTC augmente, lorsque vous rachèterez, vous aurez besoin de plus que l’USDT pour racheter le BTC et le restituer à la maison de courtage, vous perdrez donc de l’argent.
Deuxièmement, il y a le type de garantie.
Toujours en prenant l'exemple (1), vous utilisez ici l'USDT comme garantie pour échanger la paire BTC/USDT. En fait, avec de nombreuses paires de trading, vous pouvez entièrement garantir les actifs en dehors de la paire de trading. Par exemple, vous pouvez miser sur l’ETH pour emprunter de l’USDT, puis acheter du BTC/USDT. Cela conduit aux notions de marge croisée et de marge isolée.
Cross Margin comprend que ces garanties peuvent être garanties les unes contre les autres. Empruntez de l'USDT contre de l'ETH mais utilisez cet USDT pour acheter du BTC, ou empruntez du BTC contre de l'ETH et créez une position de vente BTC/USDT…
Seuls les actifs à forte liquidité seront inclus dans la section de marge croisée de Binance, sinon ils seront séparés. Autrement dit, vous ne pouvez hypothéquer que l'ETH ou l'USDT et emprunter de l'ETH ou de l'USDT pour la paire de négociation ETH/USDT.
Troisièmement, c'est le rapport de risque.
En fonction de votre position dans chaque environnement de marché, le ratio de risque changera.
Un exemple de cas (4) est : hypothéquer le LTC pour emprunter de l’USDT et utiliser l’USDT pour acheter du BTC. Dans ce cas, si les prix du LTC et du BTC augmentent, le profit sera énorme. Au contraire, si le prix du BTC baisse trop (en supposant que le LTC ne baisse pas), la position d'achat perdra de l'argent. la position est fermée, la position sera perdue. Les LTC garantis seront vendus. Alternativement, si les prix du LTC baissent (mais pas le BTC), la valeur de la garantie diminuera, ce qui vous obligera à vendre du BTC si vous souhaitez maintenir votre position.
Alors, que dois-je faire si j’emprunte des pièces stables sans acheter ou vendre des pièces non stables ?
Car dans certains cas, il est possible d’arbitrer les taux d’intérêt entre différentes plateformes.
Pour donner un exemple simple : empruntez de l'ETH à Binance, le taux d'intérêt est de 8 %, puis utilisez l'ETH pour hypothéquer Huobi, le rendement annuel est de 50 %. Bien sûr, il existe d'autres risques qui doivent être pris en compte lors de l'arbitrage de prêts, mais le principal exemple est l'explication de l'emprunt, et non de l'achat et de la vente.
Les utilisateurs doivent prêter attention à deux types de coûts lorsqu'ils utilisent le trading avec effet de levier, à savoir les coûts de transaction et les coûts d'emprunt.
Les coûts de transaction sont les mêmes que lors des transactions au comptant.
Les frais de prêt seront calculés toutes les heures.
Notez que vous empruntez quelque chose et que vous le payez avec. Si vous empruntez de l'USDT, vous devez payer le principal et les frais de prêt en USDT, et si vous empruntez du BTC, vous payez en BTC.
Trading à terme
Également connu sous le nom de trading de contrats à terme. Sur Binance, il existe deux types de contrats : les contrats perpétuels et les contrats à terme (livraison). Avant de discuter des différences entre les deux, vous devez comprendre comment fonctionne ce marché à terme.
Le trading à terme est essentiellement un marché de produits dérivés. (Que sont les produits dérivés, lisez ici de manière amusante et divertissante), ce qui signifie que vous avez toujours les mêmes profits et pertes que lors du trading au comptant, c'est juste que vous ne possédez pas l'actif physique mais prenez plutôt une position. Vos actifs n'auront pas autant d'actifs que ci-dessus, une seule unité est USDT (pour Binance Exchange).
Pour revenir à l'exemple (1), au lieu d'utiliser 1 000 USDT pour acheter du BTC d'une valeur de 1 000 USDT et d'attendre que le prix du BTC augmente de 50 % pour réaliser un bénéfice de 500 USDT, vous pariez alors sur le BTC de quelqu'un d'autre qui augmentera de 50 %, avec une promesse de don de 1 000 USDT. Alors, comment savez-vous que vous pariez que le BTC augmentera à partir de ce prix ? Positions – Les positions dans le trading à terme garantissent cela.
Lorsque vous pariez 1 000 USDT que le prix du BTC augmentera à partir de là, vous devrez déposer votre mise pour ouvrir une position longue de 1 BTC d'une valeur de 1 000 USDT. Si le prix du BTC augmente, la valeur de votre position augmente. Vous n'avez pas besoin d'attendre que le BTC augmente de 50 % comme prévu avant de vendre. Vous pouvez vendre à tout moment, ou le conserver jusqu'à ce que vous souhaitiez retirer la position. , d'où le nom de Contrat éternel.
Alors à qui vendez-vous votre position ? C'est pour ceux qui parient avec vous à ce moment-là.
Exemple : Vous pariez 1 000 USDT que le prix BTC passera de 50 000 USDT/BTC, vous ouvrez donc une position 1 LONG BTC, d'une valeur de 1 000 USDT, équivalente à 0,02 BTC. Le prix du BTC augmente alors jusqu'à 75 000 USDT par BTC et votre position vaut désormais 0,02 x 75 000 = 1 500 USDT. Si vous souhaitez clôturer votre position, vous pouvez vendre cette position à quelqu'un d'autre, en pariant que le BTC tombera à 75 000 USDT. Et vous obtenez un bénéfice net de 500 USDT en investissant 1 000 USDT, ce qui équivaut également à une augmentation de 50 % du prix du BTC.
Par conséquent, en achetant ou en vendant sur Future Trading, vous achetez ou vendez un pari, plutôt que d’acheter ou de vendre réellement du BTC. La mise supérieure est longue et la mise inférieure est courte.
Ces positions sont essentiellement des paris, le courtier (dans ce cas Binance) a donc un contrôle total sur vos positions. Autrement dit, vous ne pouvez pas apporter vos positions longues sur Binance à la bourse FTX pour liquidation même si le prix de référence sur les deux bourses est le même. C'est pourquoi un courtier vous donnera la possibilité d'ouvrir une position plus importante que celle que vous avez réellement - vous rencontrerez le concept familier d'effet de levier ci-dessus.
Avec un effet de levier de 10x, vous pouvez certainement perdre 100 USDT sur une position baissière de 1 BTC d'une valeur de 1 000 USDT. Cependant, si le prix augmente de 10 %, c'est-à-dire que votre position est erronée et entraîne une perte de 100 USDT, votre position sera immédiatement fermée pour garantir que votre perte ne dépasse pas votre position. (Appel de marge – familier ?)
En ce qui concerne le trading de contrats à terme, il y a quelques points que beaucoup de gens voudront savoir : effet de levier, fonds croisés/séparés et frais de financement.
Tout d’abord à propos de l’effet de levier :
Étant donné que le courtier a un contrôle total sur votre position, il a un plus grand contrôle sur le risque, ce qui lui permet d'offrir un effet de levier plusieurs fois supérieur à la marge (jusqu'à 100x). Offrir plus de capacités de trading signifie qu'ils gagneront plus de frais de trading.
D'un autre côté, le marché à terme n'est qu'un marché de produits dérivés qui utilise des informations de référence et des simulations du marché réel, il est donc inévitable d'être manipulé dans une fourchette étroite car fondamentalement, le niveau de liquidité réel est différent de la réalité.
En supposant que vous empruntiez de l'USDT pour acheter de l'ETH dans le cadre du trading sur marge, cela équivaut presque à ouvrir une position longue sur l'ETH dans le Future Trading, par exemple avec le même effet de levier 3x. Mais dans l’ensemble, les positions longues sur ETH dans le trading à terme sont plus risquées car le trading sur marge et le trading à terme ont une liquidité différente.
Si vous connaissez un peu le trading sur marge, vous remarquerez que même si vous utilisez l'effet de levier, vous participez toujours au même marché - tout aussi liquide que le trading au comptant. S'il existe un complot de manipulation des prix dans le trading à effet de levier, le teneur de marché sera confronté à une plus grande liquidité et sera plus insaisissable. Dans le scénario ci-dessus, même s’il s’avère qu’une position importante pour acheter de l’ETH sera liquidée à 2 000 USDT, le risque que le créateur fasse baisser le prix de l’ETH à ce niveau est important car :
Afin de faire baisser le prix à ce niveau, ils ont eux-mêmes besoin d'ETH, et il y en a beaucoup disponibles, sans oublier, mais s'ils ne l'ont pas, ils doivent emprunter de l'argent, et s'ils ne peuvent pas le racheter. à un prix inférieur, ils subiront probablement une perte inversée.
Ils ne savent pas s’ils peuvent pousser le prix à ce niveau parce qu’ils ne prédisent pas le marché. De nombreux acheteurs peuvent empêcher le prix de chuter à ce niveau. Puis leur plan a également échoué
Par conséquent, les pompages et les dumps se produisent rarement dans le trading au comptant/sur marge. Cependant, dans le trading de contrats à terme, lorsque la liquidité est faible (car il ne s'agit pas de négocier l'actif mais de parier), la seule unité utilisée est l'USDT, ce qui est plus facile pour les teneurs de marché disposant de gros capitaux. Les positions des investisseurs peuvent être manipulées à court terme.
Pour éviter cela, les courtiers créent généralement un autre type d'informations sur les prix : le dernier prix et le prix de référence.
In Last Price correspond au prix correspondant pour les transactions contractuelles sur le marché des transactions à terme, tandis que Mark Price est le prix de référence par rapport au marché Spot/Marge.
Plus d’informations sur l’effet de levier :
Vous verrez souvent des gens partager des ordres et l'effet de levier est généralement de x125, x100... et vous pourriez penser qu'il est facile d'utiliser un effet de levier aussi important. En fait, l’effet de levier partagé ici n’a pas beaucoup de sens, car le chiffre de l’effet de levier n’est pas le niveau d’effet de levier réel. Comme je l'ai écrit ci-dessus, le ratio de levier est la valeur de détention divisée par la valeur réelle de la marge.
Quelqu'un avec 500 $ de capital et qui entre dans une position longue de 1 000 $, son effet de levier réel est de x2 (si vous utilisez des fonds croisés), mais l'effet de levier affiché dépend de la façon dont ils sont configurés.
S'ils demandent x100, le dépôt ne vaut que 10$, s'il est x10, un dépôt de 100$ est requis. Mais en gros, ils ont tous un prix de liquidation = prix d'entrée/2 (car l'effet de levier réel est de x2)
Un autre conseil que beaucoup de gens ne connaissent peut-être pas est que Binance Future propose 2 modes de trading, le mode unidirectionnel et le mode couverture.
Quiconque a déjà négocié sur le Forex le sait. Le mode Hedging permet aux utilisateurs d'ouvrir plusieurs positions, même dans des directions opposées, tandis que le mode unidirectionnel fusionne les positions en une seule.
Exemple:
Vous achetez 1 000 $ de BTC à 20 000 $, puis vous ajoutez une autre position longue de 500 $ lorsque le prix du BTC atteint 30 000 $.
Si vous utilisez le modèle à sens unique, vous détiendriez 1 position longue de 1 500 $ à un prix moyen de 22 499 $,
Alors qu’avec le mode couverture, vous vous retrouverez avec 2 des contrats ci-dessus.
En général, ces deux méthodes servent essentiellement à une gestion plus pratique des positions et n'ont pratiquement aucun impact sur le bénéfice réel de la transaction.
Fonds croisés/distincts
Ce sont les deux modes de marge pour détenir des positions contractuelles. Avec le mode Cross, le système saura que vous avez dépensé tous les fonds de votre futur compte pour garantir la clôture de la position. Utiliser la ségrégation signifie que vous limitez un certain montant de fonds sur votre compte pour détenir une certaine position.
Options de négociation
Cela peut être considéré comme l’un des produits financiers les plus « mystérieux » du marché de la cryptographie. Je n'ai jamais vu personne poser des questions ou connaître ce produit. Il s’agit pourtant d’un outil doté de nombreuses stratégies que les professionnels de la finance ne peuvent ignorer.
En comprenant d’abord les bases, une option est comme un contrat d’assurance qui vous permet d’acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique à un moment précis dans le futur, quel que soit le prix à ce moment-là. Surtout, vous n’êtes pas tenu d’exercer ce droit.
Il existe deux types d'options, Call et Put, et lorsque l'on vend l'option ci-dessus, ces options doivent respectivement avoir un acheteur. Par conséquent, il y aura un total de 4 positions lors de la participation à Option. Il s'agit d'achat-call, de vente-call, d'achat-put et de vente-put.
Avant de plonger dans les utilisations des options sur Binance, examinons d'abord les concepts familiers des options : prix d'exercice, prix d'équilibre, prime.
Le Strike-Price fait simplement référence au prix d’exercice d’une option.
La prime est la prime payée pour conserver votre option.
Le prix d’équilibre est le prix auquel vous atteindrez le seuil de rentabilité si vous exerciez l’option.
Permettez-moi de donner un exemple ci-dessous pour permettre à chacun de visualiser plus facilement le concept ci-dessus :
Supposons que le prix actuel du BTC au 1er juillet soit de 30 000 $ et que la personne A vend une option d'achat sur BTC – 0207 – 30 000 – C : Cela signifie que cette personne vend la promesse que d'ici le 2 juillet, elle sera vendue au détenteur de cette option d'achat, elle est détenue à 30 000 $ (prix d'exercice) quel que soit le prix BTC du moment. Par exemple, si B achète l’option pour 0,01 BTC, B doit payer à A une prime de 10 $. (Il s'agit de la version premium).
Alors, combien de prix BTC cette personne B gagnera-t-elle le 2 juillet ?
Parce que d'ici le 2 juillet, la personne B peut acheter 0,01 BTC pour 30 000 $, quel que soit le prix réel du BTC ce jour-là, donc d'ici le 2 juillet, pour chaque augmentation de 1 000 $ du prix du BTC, cette personne réalisera un bénéfice de 10 $. Cependant, à la hausse ou à la baisse, cette personne devra payer les frais Premium de 10 $, il est donc facile de voir que si BTC atteint 31 000 $, cette personne réalisera un bénéfice de 10 $ suffisant pour couvrir les frais Premium – donc le seuil de rentabilité – c'est haussier Le prix de l'option est de 31 000 $. (Au seuil de rentabilité, l'option est dans le prix)
Si le BTC atteint 32 000 $, cette personne réalisera un bénéfice de 10 $, et s'il atteint 35 000 $, le bénéfice sera de 40 $. L’augmentation est directement proportionnelle à l’augmentation du BTC. (Si l’option est rentable, elle est à l’état Dans la monnaie.)
Et si le BTC tombait à 28 000 $ ? B devrait acheter 0,01 BTC pour 30 000 $ alors que le prix n’est en réalité que de 28 000 $, B perdrait donc 20 $, plus une prime de 10 $.
La réponse est non. B ne perd toujours que 10 $ car B n’est pas obligé d’exercer cette option d’achat. N'oubliez pas que l'acheteur de l'option n'a aucune obligation d'exercer l'option. Ils peuvent le faire lorsque cela est rentable, ou abandonner lorsque ce n'est pas le cas. Cela signifie que même si le prix du BTC chute à 10 000 $ ou 5 000 $, la personne B ne perdra que 10 $ au maximum grâce à cet appel – et n'exercera pas l'option qu'elle a achetée. (L'État paie)
Vous devez donc avoir compris les bases, en détail, sur Binance, il existe deux types d'options : les options américaines et les options vanille (aussi appelées options européennes).
Je couvrirai d’abord les options américaines car elles sont simples.
Ces options ne sont disponibles que dans l'application mobile Binance.
L'interface est simple, vous pouvez voir qu'il n'y a que 3 types de commandes : Call - Put - Vol.
Lorsque vous saisissez ici un montant BTC et passez une commande, vous êtes toujours dans la position d’un acheteur d’options. Binance est le seul à vendre des options dans cette catégorie.
Le délai est la durée maximale pendant laquelle l'option est maintenue.
Les appels et les ventes sont comme mentionné ci-dessus. Lorsque vous achetez un Call, vous pariez que le prix va augmenter ; lorsque vous achetez un Put, vous pariez que le prix va baisser. Et le mur ? Lorsque vous achetez Vol (abréviation de volatilité), vous pariez sur l’évolution du prix d’un actif. En d’autres termes, tant que la fluctuation est suffisamment importante, vous réaliserez un profit, que le prix augmente ou baisse. Pourquoi?
Comme mentionné ci-dessus, vous pouvez voir un acheteur d'options - ses bénéfices ne devraient pas être limités et sa perte maximale correspond uniquement aux frais de prime. Par conséquent, ils peuvent mettre en œuvre une stratégie Straddle, exécutant à la fois le Put et le Call avec le même volume de transactions, à condition que le mouvement des prix soit suffisamment important pour générer un profit supérieur à la somme des frais de prime du Put et du Call. Donc si vous pariez Vol, vous auriez 2 points d’équilibre.
Cette stratégie est utilisée lorsque vous anticipez un mouvement à venir du prix d'un actif (par exemple, en raison d'une actualité).
En plus d'American Option, Binance propose également Vanilla Option - permettant aux utilisateurs de devenir acheteurs et vendeurs d'options, pas seulement des acheteurs comme American Option. Cependant, je n'écrirai pas de tutoriel car le produit semble être un dérivé incomplet de Binance puisque le vendeur n'a pas à payer la prime au cas où l'acheteur ne serait pas rentable. Cela n'a aucun sens car si l'acheteur réalise un profit, le vendeur perdra presque certainement de l'argent puisqu'il devra vendre l'actif à un prix inférieur au prix du marché ou l'acheter à un prix supérieur au prix du marché.
Le vendeur de l’option ne perçoit la prime que lorsque l’acheteur de l’option n’exerce pas son option.
De plus, la liquidité de ce produit est extrêmement faible et la participation ne rapportera pas des rendements considérables. Il est recommandé de ne pas y participer.
Jetons à effet de levier
Un autre type que l’on ne trouve pas dans les produits financiers traditionnels sont les jetons à effet de levier.