Aujourd'hui, nous continuons à construire un projet au potentiel super 100 fois supérieur. Il est vraiment potentiel, rentable et innovant. Et le prix actuel de la monnaie a augmenté de 50 % aujourd'hui, passant de 1,3 à 1,8. C'est une ligne droite. Il est L'UMA, un actif financier synthétique qui est un super « contrat financier inestimable », est quelque peu similaire au SNX mentionné précédemment. Sa valeur marchande actuelle a atteint 110 millions de dollars américains, se classant au niveau 180+, et il existe encore plusieurs écarts entre le SNX et le SNX. 500 millions de dollars américains. À cette époque, lorsque nous parlions de SNX, nous disions qu'il avait un potentiel cent fois supérieur. Donc UMA a une valeur marchande inférieure à elle, donc son potentiel est plus grand. Aujourd'hui, nous allons l'examiner. .​

Introduction, il contient 2 produits

1. UMA est une plateforme de contrats financiers décentralisée qui utilise le modèle de conception de contrat d’UMA pour créer des produits standardisés uniques. L’UMA peut être utilisée pour promouvoir diverses innovations financières. UMA définit un protocole open source qui permet aux deux parties de concevoir et de créer leurs propres contrats financiers.

Grâce aux contrats UMA et à un modèle sans prix, les gens peuvent créer leurs propres produits financiers en utilisant des normes telles que ERC20. En bref, UMA peut aider les gens à créer des produits financiers sans autorisation. Par exemple, UMA permet à toute contrepartie de concevoir et de créer son propre contrat financier. Sa différence avec les dérivés financiers traditionnels est que les contrats intelligents sont automatiquement exécutés et peuvent généralement inclure divers actifs financiers.

Contrairement à Synthetix, un autre protocole d'émission de jetons synthétiques. La plus grande différence entre Synthetix et UMA est que Synthetix utilise son jeton SNX comme garantie pour créer des actifs synthétiques, et UMA peut utiliser presque n'importe quelle crypto-monnaie comme garantie (en théorie).

En tant que jeton de gouvernance, la fonction principale de la pièce UMA est de servir de gouvernance du système et de résoudre les différends oracles. Pour la gouvernance, les détenteurs de pièces UMA peuvent voter sur les contrats financiers autorisés à accéder au système, les types d'actifs, les paramètres clés du système et leurs mises à niveau, ainsi que la méthode d'attribution des pièces UMA. En outre, les détenteurs de pièces UMA peuvent également résoudre les litiges liés aux contrats sans prix. Lorsqu'un litige contractuel survient, les détenteurs de pièces UMA jouent un rôle dans la recherche d'un consensus via le mécanisme de vérification des données, le vote DVM.

2. Contrairement aux autres protocoles DeFi, UMA n’a pas besoin de recevoir en permanence des informations sur les prix et a uniquement besoin du protocole pour fonctionner.

Mécanisme de vérification des données (DVM) d'UMA - un système Oracle décentralisé économiquement garanti

Points essentiels :

1. Concevoir un système capable de mesurer le coût de la corruption (CoC)

2. Créer un système capable de mesurer les avantages de la corruption (PfC)

3. Concevoir un mécanisme pour garantir CoC > PfC et prouver que cela est réalisable. 

Présentation du mécanisme DVM

Aperçu du mécanisme :

Étape 1 : Pour mesurer le coût de la corruption, DVM utilise un système de vote de type Schelling-Point, utilisant le nombre de jetons pour définir les pondérations des votes. Les détenteurs de jetons votent sur des prix controversés et sont récompensés pour avoir voté honnêtement et punis pour avoir voté autrement. Tant que la majorité des participants sont honnêtes, le vote déterminera le résultat correct. Cela signifie que le coût de la corruption correspond au prix du marché pour l’achat de 51 % des jetons de vote.

Étape 2 : Afin de mesurer les produits de la corruption, tous les contrats utilisant ce système doivent s'enregistrer auprès du DVM et signaler le montant d'argent qui sera volé si le prix est manipulé (c'est-à-dire le PfC du contrat). DVM résumera le PfC de chaque contrat pour obtenir un PfC au niveau du système.

Étape 3 : Utilisez des frais dynamiques pour garantir CoC > PfC. Un exemple est le suivant : supposons que le PfC au niveau du système s'élève à 100 millions de dollars, ce qui signifie que dans le pire des cas, si l'attaquant Bob réussit à corrompre l'oracle, il peut en tirer un profit de 100 millions de dollars. Afin de corrompre ce système, Bob doit acheter ou contrôler 51 % des jetons de vote, le CoC du système correspond alors à l'argent nécessaire pour acheter 51 % des jetons. Pour garantir que CoC > PfC, il faut s'assurer que 51 % des jetons de vote valent plus de 100 millions de dollars. En d’autres termes, nous voulons nous assurer que la capitalisation boursière du jeton de vote est supérieure à 200 millions de dollars. Si la capitalisation boursière est inférieure à cette valeur, Bob peut bénéficier de l'attaque. Les mesures prises par DVM pour garantir cela consistent à surveiller en permanence la relation de taille entre CoC et PfC et à lancer des rachats de jetons programmatiques et répétés une fois que le prix du jeton est inférieur à la valeur cible. Tous les jetons rachetés seront brûlés, réduisant ainsi l'offre de jetons (augmentant la valeur marchande des jetons). Les fonds utilisés pour mettre en œuvre les rachats proviennent de contrats utilisant le système et des frais sont facturés proportionnellement à ceux-ci.

De plus, le système DVM est également conçu pour réduire au maximum les frais de manutention sous la contrainte d'assurer CoC > PfC. Par conséquent, les frais de traitement du système sont conçus pour représenter le minimum requis pour maintenir la sécurité du système. Le résultat de cette conception est que lorsque les acteurs du marché s'attendent à une croissance de l'utilisation du DVM, cette attente de croissance peut garantir que CoC > PfC sans que le DVM ne perçoive aucun frais.

Mécanisme de projet

Processus d’opération de démonstration de cas spécifique :

1. Établir un contrat

Alice est baissière sur le prix d'Apple et pense que le prix d'Apple va baisser à l'avenir. Au contraire, Bob pense que le prix d'Apple va augmenter à l'avenir. Ensuite, à l’aide du modèle de contrat intelligent UMA, les deux parties peuvent personnaliser un contrat financier qui suit le prix d’Apple. Dans ce contrat, chaque partie dépose une marge requise de 10 % et la durée du contrat est fixée à 6 mois. Chaque partie perdra ces dépôts en cas de défaut.

2. Exécution automatique (appel de marge automatique)

Au cours des six mois suivants, les prix des pommes ont fluctué (mais ont surtout baissé). Alors que le prix d'Apple continue de baisser (les données sur les prix d'Apple sont fournies et approuvées par l'oracle de l'UMA), Bob doit continuellement demander une marge pour empêcher le système d'être liquidé de force.

3. Liquidation instantanée

Après l'expiration d'un délai de 6 mois, si le prix d'Apple baisse de 30 %, alors Alice remporte ce tour de pari. Le contrat intelligent est automatiquement réglé. En plus de récupérer le dépôt, Alice remporte également le pari, tandis que Bob reconstitue le dépôt à mesure que le prix baisse et récupère les fonds restants après l'expiration et la liquidation.

En fait, la pomme ici peut aussi être n’importe quel autre atout ou n’importe quoi d’autre. Concernant le prix d'Apple, il n'est pas nécessaire de s'appuyer sur des oracles pour alimenter les prix. Son mécanisme principal consiste à utiliser un mécanisme d'incitation pour encourager toutes les parties à maintenir l'exactitude du prix. Les participants doivent garantir des hypothèques suffisantes et le liquidateur peut liquider. actifs hypothécaires insuffisants pour réaliser un profit. Si un litige survient, il sera résolu par le biais d'un règlement des litiges. 

équipe

Hart Lambur, co-fondateur d'UMA, est diplômé de l'Université Columbia de New York avec une spécialisation en informatique. Il a déjà travaillé dans le négoce de produits de taux d'intérêt chez Goldman Sachs, a fondé la société de financement technologique Openfolio et l'a vendue à une société de gestion d'actifs. entreprise.

La cofondatrice de l'UMA, Allison Lu, est diplômée du MIT avec une spécialisation en économie et a déjà travaillé comme trader pour Marco Rates chez Goldman Sachs.

Les deux fondateurs de l'UMA ont tous deux de l'expérience dans des universités prestigieuses et dans des entreprises renommées, et leur expérience professionnelle est très pertinente pour l'orientation de l'entrepreneuriat. Parmi eux, Hart a l'expérience de la sortie réussie d'une entreprise.

Comparez SNX

En général, SNX et UMA sont tous deux des projets dotés d’une grande imagination et d’une grande marge de développement, et chacun a sa propre valeur unique. Nous pensons qu'UMA se concentre davantage sur les dérivés financiers personnalisés et que SNX se concentre davantage sur les dérivés standardisés. Dans le monde financier traditionnel, la taille du marché des dérivés OTC personnalisés sera supérieure à la taille du marché des dérivés standardisés en bourse.

Économie symbolique

L’offre maximale actuelle est de 115 679 854 UMA et l’offre en circulation est de 74 365 172. UMA, le taux de diffusion est de 64% et le prix actuel de la monnaie est de 1,52 dollar américain. En effet, le projet a été lancé très tôt en 20 ans. En 2021, son pic a atteint 43 dollars américains, il a donc baissé de plus de 20 ans. 95 %, il est donc entré dans la fourchette de valeur. En termes de distribution de jetons, nous pouvons voir que les fondateurs ont pris 33,5 % des jetons et 14,5 % des ventes futures de jetons. Tout ce ratio est un peu élevé. 

En conclusion, le projet UMA constitue une innovation majeure dans l'industrie, car le marché visé par l'UMA est le marché des produits dérivés, avec une valeur allant de 500 000 milliards à plus de 1 000 milliards de dollars américains. Dans le passé, seuls les investisseurs qualifiés pouvaient entrer, mais l'émergence de l'UMA a permis à chacun d'accéder au plus grand marché financier du monde. En fait, nous l'avons également comparé au leader SNX. En fait, je pense que sous différents aspects, les deux sont fondamentalement égaux, car chacun a ses propres avantages. Par exemple, UMA peut être synthétisé avec n'importe quel actif, et l'équipe d'UMA l'est davantage. génial, etc. , et ce que SNX peut dire, c'est que c'est le leader, avec une valeur marchande élevée, et qu'il sortira tôt. UMA est soutenu par Coinbase et fait l'objet de l'enquête de Coinbase. Par conséquent, si SNX a un potentiel centuplé, alors UMA, qui a actuellement une valeur marchande inférieure, a en réalité un potentiel centuple.