Le principal prêteur de crypto Nexo a mis fin à un accord d'acquisition potentiel précédemment annoncé en juillet 2022. Son co-fondateur Antoni Trenchev a déclaré que Nexo était en 60 jours de due diligence (DD) avec Vauld. Cependant, tout s’est déroulé différemment de ce qui était prévu.
Une enquête sur les acquisitions ratées de Nexo
Des recherches plus approfondies révèlent que Nexo avait également tenté d'acquérir deux autres sociétés de cryptographie : BlockFi et Celsius.
Nexo dispose d'une solide position de liquidité et de capitaux propres pour acquérir facilement tous les actifs éligibles restants de Celsius, principalement son portefeuille de prêts garantis. Nous préparons une offre à Celsius concernant cet accord et la communiquerons publiquement. 5/
–Nexo (@Nexo) 13 juin 2022
Cependant, ces accords ont également tourné au vinaigre. Les entreprises ont fini par rejeter l’accord de Nexo. Vauld est désormais la troisième entreprise en moins de six mois à se retirer de Nexo.
Une partie des négociations lors d’une acquisition comprend la soumission d’un rapport de due diligence. Le rapport montre l'examen systématique de l'entreprise avant la fusion. Nexo n'a pas soumis la diligence raisonnable, comme l'a expliqué la direction de Vauld aux clients dans un e-mail.
@nexo @AntoniNexo Proposition d'acquisition de nexo rejetée par vauld. La raison est que Nexo n'a pas répondu à une diligence raisonnable complète à leur sujet, y compris une évaluation de la solvabilité de Nexo. Celcius a rejeté la proposition de Nexo. Blockfi a rejeté la proposition de Nexo. Maintenant, Vauld a rejeté. pic.twitter.com/VhLBDyzZbI
— dhruv gupta | Analyste technique ₿ | Voyageur 🗺 (@Dhruvforreal) 26 décembre 2022
Vauld était en difficulté bien avant juin 2022, lorsqu'il a interrompu les retraits de sa plateforme. Selon Bathija, cofondateur de Vauld, Vauld connaissait des difficultés « en raison d’un ensemble de circonstances, à savoir la volatilité actuelle du marché ». Il a cependant assuré aux clients que tout était sous contrôle, malgré les retraits massifs de fonds des utilisateurs.
Peu de temps après, le 5 juillet, Bathija a annoncé dans un Tweet que Vauld allait être racheté par Nexo :
Je comprends que beaucoup de nos clients sont nerveux au sujet de vos fonds. Nous travaillons sans relâche pour garantir la protection de vos finances. A cet effet, nous avons signé un term sheet indicatif avec @Nexo pour acquérir jusqu'à 100% de Vauld : https://t.co/HrnQO7J64f
– Darshan Bathija (@darshanbathija) 5 juillet 2022
Vauld pourrait s'effondrer et ses clients espéraient que cette acquisition par Nexo sauverait leurs actifs.
Le trou financier à Vauld s'élève désormais à 98 millions de dollars, contre 81 millions de dollars en raison de la faillite de FTX, ce qui signifie une perte de 19 millions de dollars en 5 mois sans opérations. La startup avait également une exposition de 8,8 millions de dollars.
Bathija a adressé un message aux clients de Vauld sur Telegram :
"Compte tenu de ce qui précède, nous pensons que la proposition révisée de Nexo ne serait pas dans le meilleur intérêt de tous les créanciers." (Explication – Vaud/Kroll/COC ont décidé de manière indépendante que l’accord NEXO est terrible pour l’Organe général des créanciers sans consulter/demander l’avis des États-Unis ni un vote d’ailleurs.)”
Darshan Bathija, co-fondateur de Vauld
Nexo, un géant de la cryptographie à capitalisation boursière de 300 millions de dollars, pourrait bientôt faire face à une panique bancaire alors que les investisseurs désemparés de Vauld lui reprochent leur dilemme actuel.