Titre original : « Thèses Crypto pour 2023 »

Auteur original : Ryan Selkis, Messari

Compilation originale : 0x22d, BlockBeats

Le 22 décembre, Messari a annoncé la publication de Messari Theses 2023, le sixième rapport annuel de son co-fondateur et PDG Ryan Selkis, axé sur les domaines de la cryptographie tels que Bitcoin et stablecoins, les chaînes publiques L1 et Rollup, DeFi, NFT et DAO. derniers développements dans tous les aspects. Le rapport prédit que 2023 sera une année où les crypto-monnaies prouveront davantage leur résilience et leurs progrès technologiques et politiques. Ryan Selkis, co-fondateur et PDG de Messari, a déclaré : « Il y a trop de mauvais acteurs qui volent la vedette en 2022, mais il y a encore des projets et des personnes qui font un travail essentiel pour faire avancer notre industrie. les gens sont innovants. » À partir du rapport Crypto 2023 de 168 pages de Messari, BlockBeats a extrait 33 prédictions et perspectives de Messari pour l'avenir de la crypto en 2023 et au-delà :

Bitcoin et pièces stables

1/Le rôle du Bitcoin en tant que monnaie sera toujours remis en question, c’est pourquoi il est si important de construire une infrastructure stablecoin en parallèle (de la bonne manière). Les Stablecoins sont des monnaies relais vers le futur.

Le Bitcoin est déjà énorme et sa hausse continue sera lente mais certainement puissante.

Nous sommes dans une course pour voir si davantage de banques centrales des marchés émergents commenceront à soumissionner pour le BTC, ou si les grands pays à monnaie de réserve commenceront à tuer l’invention. Les partisans des crypto-monnaies commencent à apparaître dans des endroits auparavant improbables, comme le département d’économie de Harvard. Ainsi, malgré les pressions du marché cette année, nous sommes plus proches que jamais du succès.

2/Le Bitcoin dépassera l’euro et les Bruxellois apprendront mieux à y faire face.

3/ Concernant le minage de cryptomonnaies, le minage de Bitcoin doit être plus propre et plus durable.

4/ Dans un environnement de hausse des taux d’intérêt, de nombreux responsables financiers d’entreprise peuvent être réticents à ajouter Bitcoin à leur bilan. En l’absence de signe d’ajustements majeurs de la politique de taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale, la prochaine explosion de demande de Bitcoin se produira probablement au niveau des gouvernements mondiaux plutôt qu’à celui des grandes entreprises.

5/La nature publique de la plupart des blockchains peut créer des opportunités pour les réseaux de confidentialité, ainsi que pour la couche 2 axée sur la confidentialité, comme Aztec et Nightfall de Polygon. Dans la prochaine guerre de la vie privée, nous sommes les plus optimistes sur Zcash et Monero, en particulier Zcash.

6/Les Stablecoins devraient devenir une exportation majeure des États-Unis. Malgré une certaine domination arbitraire et paternaliste au Congrès américain, les États-Unis continueront de maintenir leur leadership dans les domaines de la technologie, de la finance et du chiffrement. Les entrepreneurs américains ont pris la tête de la construction d’infrastructures cryptographiques et de DeFi. Aujourd’hui, avec plus de 50 millions d’Américains possédant des crypto-monnaies, les États-Unis n’ont pas besoin de faire plus pour gagner que pour perdre.

7/À propos des stablecoins sur-garantis

MakerDAO est comme le cafard de Crypto (dans le bon sens bien sûr). Bien que les émissions de Dai aient diminué de moitié par rapport à leur sommet de mars 2022, pour atteindre 5 milliards de dollars, elles ont une fois de plus fait preuve de résilience dans un marché baissier brutal. Bien que les prêts cryptographiques aient été touchés à plusieurs reprises, MakerDAO et Dai n’ont rencontré aucun problème réel ni désancrage.

8/À propos des stablecoins algorithmiques

Le modèle de Terra consistant à imputer le seigneuriage à l’ensemble du système est toujours viable. Mais la croissance doit être poursuivie de manière prudente et avec des contrats « d’assurance » soutenus par des frais de transaction et de prêt. Par exemple, si Terra pouvait exploiter la marge d’intérêt nette du protocole de prêt sœur Anchor et l’offrir à un fonds d’assurance, elle pourrait avoir une chance d’éviter une ruée. Mais lorsque l’on sort de la fenêtre d’une croissance conservatrice et axée sur les frais, la barrière du risque disparaît. Même si le modèle est réalisable, nous ne devrions probablement pas continuer à prendre des risques. Est-ce vraiment une bonne chose de donner de l’oxygène à ces cygnes noirs prévus ?

Le marché du stablecoin est assez chaotique en ce moment, mais Crypto a toujours besoin du nouveau stablecoin algorithmique pour réussir, et je pense que nous obtiendrons un stablecoin algorithmique résistant à l'inflation.

9/Qu’est-ce qui pourrait être pire que 60 milliards de dollars de pièces stables algorithmiques qui s’effondrent et font faillite ? ——CBDC.

Une CBDC équivaudrait à ce que la Federal Aviation Administration prenne sur elle de piloter des avions et de construire des moteurs à réaction au lieu de définir des voies de sécurité aériennes compétitives et fondées sur des règles.

Chaîne publique L1 et Rollup

10/Ethereum Au cours des prochaines années, il sera temps de nettoyer la dette technique, de déterminer l'ampleur et la sécurité du Rollup et de garantir que l'EVM reste résistant à la censure. La fusion Ethereum réalisée cette année rendra omniprésents les produits dérivés tels que le stETH du Lido. La censure est le principal problème après la fusion d’Ethereum.

11/Couche 1 La guerre contre les chaînes publiques sera similaire à la guerre des navigateurs. Autrement dit, EVM et un ou deux autres acteurs pourraient être gagnants, mais il est peu probable que des dizaines de blockchains L1 réussissent ensemble.

12/ Si les avantages d’évolutivité des ZK Rollups deviennent plus évidents, ils pourraient proliférer car ils pourraient théoriquement offrir aux utilisateurs des frais de transaction moins chers. Rollup offre une meilleure interopérabilité, un meilleur débit et des frais inférieurs, mais il reste à déterminer s'ils peuvent rivaliser efficacement avec d'autres chaînes publiques L1. Le rollup bénéficie de la sécurité d'Ethereum, mais les coûts de transaction restent d'un ordre de grandeur supérieurs à ceux de nombreux L1.

L'accumulation de valeur de 13/Rollup et des blockchains modulaires est discutable, car on ne sait pas exactement quelle valeur économique sera réellement transmise à la couche de consensus et de disponibilité des données par rapport au règlement et à l'exécution des transactions. Certaines DApp devront surveiller la liquidité, que ce soit en raison d'un croisement non sécurisé. -infrastructure en chaîne, elle a fini par se fragmenter entre Rollup. Mais alors que nous continuons à évoluer vers un monde multi-rollup avec moins de dépendance à l’Ethereum L1, des transactions moins chères et une meilleure convivialité, attendez-vous à de nouveaux outils dans cet espace (nous avons toujours besoin de ponts entre chaînes).

14/Aptos, Sui Ces nouveaux arrivants ont des équipes, des supporters et des réseaux solides, mais dans l'hiver crypto, on peut se demander quelle sera leur valeur en fin de compte.

Fin 15/2020, nous pensions que l’avance d’Ethereum était inattaquable. C'est devenu moins sûr à la fin de l'année dernière, car nous étions pessimistes quant à la possibilité de réaliser la fusion à temps. Maintenant, je suis à nouveau optimiste quant à la domination d’Ethereum et je ne sais pas si nous devrions nous en réjouir.

DéFi

16/Uniswap V3 est un protocole AMM étanche, mais cela ne signifie pas que les autres DEX ne peuvent pas le concurrencer. La concurrence pourrait tourner autour de frais dynamiques qui s'ajustent au volume ou à la volatilité des transactions, ou aux performances et à la fiabilité d'Oracle. Ce qui est certain, c’est qu’il est peu probable que d’autres DEX remplacent Uniswap par le biais de tokennomics ou d’avantages de prix marginaux. Ne rivalisez pas sur les coûts, rivalisez sur la valeur.

17/Lido devrait devenir la DApp générant le plus de frais dans le secteur de la cryptographie en 2023. Au cours de la nouvelle année, la part de marché de Rocket Pool atteindra 5 à 10 fois son niveau actuel.

En 2018/2023, Crypto Asset Management réorientera ses investissements vers DAO. Il est désormais plus facile de créer des gestionnaires d'actifs basés sur des règles avec du code, et les protocoles permettant des fonds et des indicateurs en chaîne seront plus faciles à ajouter de la valeur.

Les protocoles cryptographiques tels que 19/Nori, Flowcarbon, KlimaDAO et Toucan méritent notre attention. Ces protocoles jettent les bases de la réduction de l'empreinte carbone en transformant le marché fragmenté du commerce du carbone et ont la capacité d'apporter transparence, liquidité et agrégation au vert mondial. marché. Chaque fois que vous pouvez investir dans une organisation durable, verte et socialement consciente, vous devriez le faire.

20/La plupart des utilisateurs de DeFi, et le volume des transactions qu'ils contiennent, devront probablement compléter le KYC au cours des prochaines années pour continuer.

Les 3 milliards de dollars d’attaques en chaîne en 2021/2022 permettront aux sociétés d’audit de sécurité de continuer à recevoir des investissements en 2023.

NFT

Le potentiel du 22/NFT mérite toujours d’être cru.

23/Yuga Labs a connu une année intéressante, même si ApeCoin, une communauté virtuelle de près de 100 000 personnes, est aussi déroutante que TikTok et les Kardashian. Il est également déroutant de constater que Dogecoin et Shiba ont plus de valeur qu’Uniswap. Mais la communauté Ape est l’une des rares choses à s’être développée au cours de cette sacrée année.

24/ Nous continuerons à voir davantage d’expériences NFT sur le Twitter d’Elon Musk (d’autres à venir dans le segment social décentralisé).

En 25/2023, les produits de mode basés sur NFT ouvriront une nouvelle opportunité aux marques. Qu’il s’agisse d’un produit purement numérique ou d’un hybride physique/numérique, la demande est forte. Gucci vend des versions numériques de ses sacs physiques sur Roblox pour 800 $ de plus que les « vrais » sacs.

26/GameFi est actuellement le secteur le plus médiatisé de la crypto et nous sommes baissiers sur GameFi.

27/ Toujours optimiste quant à l’avenir de l’AR/VR, mais n’envisageant pas de parier dessus cette année, ceux qui le feront auront le visage gonflé.

28/OpenSea deviendra une entreprise de 100 milliards de dollars. Coinbase NFT a échoué, FTX NFT a disparu et les avantages d'OpenSea sont devenus encore plus évidents.

29/L'espace de conception du NFT est beaucoup plus grand que celui du FT. Les griffes de la réglementation ne toucheront le NFT qu'après avoir résolu DeFi, les produits de confidentialité et les DAO. Les NFT deviendront la norme universelle pour le packaging des actifs financiers, un peu comme le sont désormais les singes JPEG.

COUTEAU

30/ L’infrastructure cryptographique connaîtra une croissance exponentielle dans les zones où les gouvernements contrôlent vigoureusement la dissidence et répriment la liberté d’expression, et il existe une énorme opportunité de répondre aux clients du marché gris. L’infrastructure cryptographique deviendra l’épine dorsale du Web libre et ouvert, valant des centaines de milliards de dollars.

31/Bien que cela ne se produira pas du jour au lendemain, les DAO transformeront d’innombrables aspects de l’économie, de la politique et de la société dans son ensemble dans les années à venir.

32/Cependant, la structure de gestion actuelle des DAO n'est pas viable. De nombreux DAO détiennent un grand nombre de leurs propres jetons natifs et leurs portefeuilles d'investissement manquent de diversité. Ils ratent l'occasion d'enrichir leurs portefeuilles d'investissement sur le marché haussier. 2023 va être une tempête sanglante pour les startups de cryptographie, et ce sera encore pire dans la communauté décentralisée.

Le 33/2023 sera le meilleur moment pour créer un DAO médiatique. Grâce au DAO, 10 millions de dollars suffisent pour financer un géant des médias cryptés composé de 50 meilleurs chercheurs et journalistes du secteur.