Bitcoin Spot ETF (Exchange-Traded Fund) est un certificat de fonds d'un fonds d'investissement qui possède des transactions Bitcoin sur les bourses traditionnelles. Il investit directement dans Bitcoin et détient du Bitcoin physique, et non via des contrats à terme comme l'ETF à terme Bitcoin. Cela signifie que chaque action de l’ETF représente une partie du Bitcoin réel.
ETF au comptant Bitcoin
Un ETF Bitcoin (ou Bitcoin Exchange-Traded Funds) est un groupe d'actifs liés au Bitcoin ou au prix du Bitcoin proposé sur les bourses traditionnelles par les sociétés de courtage, négociés sous forme de certificats de fonds (ETF).
L’objectif de ces ETF est de fournir un moyen d’exposition aux crypto-monnaies aux investisseurs qui ne sont pas à l’aise avec les tracas liés à l’investissement dans ces actifs sans les posséder réellement.
Les ETF Bitcoin utilisent une structure similaire aux ETF traditionnels pour permettre le trading. Le prix de l’ETF suivra de près le prix du Bitcoin. À mesure que la valeur du Bitcoin augmente et diminue, la valeur de l’ETF augmentera et diminuera en conséquence.
En ce qui concerne les ETF Bitcoin, de nombreuses personnes penseront que les ETF Bitcoin seront soutenus par des BTC détenus dans des portefeuilles. Il existe en fait deux principaux types d'ETF Bitcoin : les ETF Bitcoin physiques et les ETF Bitcoin Futures.
Classification des ETF Bitcoin
ETF Bitcoin physique
Bitcoin Physical ETF, également connu sous le nom de Bitcoin spot ETF, est un ETF qui fonctionne comme les ETF du marché traditionnel. Les sociétés de gestion de fonds achèteront du BTC, les investisseurs peuvent participer à l'investissement en achetant des actions dans des ETF, ces actions représentent la propriété du BTC, ce qui signifie que les investisseurs possèdent indirectement du BTC sans avoir à supporter les risques liés au marché de la cryptographie. Cela signifie également que la valeur de ces fonds ETF BTC suivra de près la valeur réelle du BTC négocié sur le marché.
De nombreux ETF liés au Bitcoin ont été approuvés par la SEC, mais il s'agit principalement d'ETF Bitcoin Futures. En fait, il n'existe toujours pas d'ETF Bitcoin Physical approuvé par la SEC pour être négocié sur les marchés boursiers américains.
La SEC a récemment rejeté la demande de Grayscale Investments de convertir son Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF basé sur Bitcoin Spot. Cependant, les ETF Bitcoin Physical sont plus largement acceptés dans d’autres pays tels que le Canada, le Brésil, etc.
ETF à terme sur Bitcoin
Étant donné que la SEC a historiquement soutenu les ETF liés aux contrats à terme Bitcoin du Chicago Mercantile Exchange (CME), à l'heure actuelle, les actifs sous-jacents des ETF Bitcoin sur les marchés boursiers américains sont souvent liés aux contrats à terme Bitcoin et négociés sur des bourses telles que le New York Stock Exchange ARCA, le Nasdaq, etc.
Un contrat à terme est un accord entre deux parties pour échanger un actif spécifique de qualité et de quantité standardisées, à un prix convenu aujourd'hui mais avec une livraison à un moment donné dans le futur.
Ainsi, un contrat à terme BTC est un accord entre deux parties pour échanger une unité de contrat Bitcoin, le fonds créera des actions à un prix basé sur le prix actuel d'une unité de contrat et les mettra en vente sur la bourse. Par conséquent, les ETF à terme Bitcoin sont garantis par le prix du Bitcoin sur les marchés dérivés (taux de référence Bitcoin BRR du CME) au lieu de la valeur au comptant du Bitcoin.
Avantage
Facilité d'implication : les ETF Bitcoin Spot permettent aux investisseurs de participer facilement et commodément au marché Bitcoin via les échanges traditionnels, évitant ainsi le processus d'achat et de stockage de Bitcoin.
Sécurité et sûreté : les investisseurs n’ont pas à s’inquiéter de la sécurité et du stockage des actifs numériques, car l’ETF en est responsable.
Normes de gouvernance : les ETF sont souvent tenus de respecter des normes de gouvernance et de reporting, ce qui peut apporter transparence et crédibilité aux investisseurs. De plus, s’ils sont approuvés, les ETF seront gérés par des agences d’État compétentes, afin que les investisseurs puissent investir en toute tranquillité d’esprit sans craindre de risques juridiques.
Diversifiez vos investissements : les ETF Bitcoin Spot peuvent permettre aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles en ajoutant du Bitcoin à leur portefeuille, ainsi que d'autres actifs traditionnels.
Inconvénients
Outre les avantages mentionnés ci-dessus, l'ETF Bitcoin n'est pas sans inconvénients :
Frais de gestion : les ETF facturent généralement des frais de gestion annuels pour les services qu’ils fournissent. Comparé aux frais uniques (voire de 0 %) facturés lors de l'achat et de la vente sur certaines bourses de cryptomonnaies, la possession d'actions dans un ETF Bitcoin peut entraîner des frais de gestion élevés au fil du temps.
Heures de négociation : Le marché des crypto-monnaies fonctionne 24h/24 et 7j/7, les investisseurs peuvent participer à tout moment. Cependant, les ETF Bitcoin ne seront négociés qu'en fonction des heures d'ouverture et de fermeture du marché boursier.
Fonctionnalité de perte de paiement : Bitcoin peut être utilisé comme moyen de paiement dans certains pays, mais les ETF Bitcoin ne peuvent bien sûr pas être utilisés directement pour le paiement, ce qui entraîne la perte du paiement instantané.
Les prix des ETF diffèrent de la valeur réelle du Bitcoin : les ETF suivent le prix d'un panier géré d'actifs sous-jacents, de sorte que parfois le prix des ETF ne correspond pas toujours à la valeur liquidative du fonds.
L'importance des ETF Bitcoin
Les ETF Bitcoin permettent aux investisseurs de diversifier facilement leurs investissements sans posséder directement l'actif suivi par le fonds. Ces ETF offrent une solution simple pour acheter et vendre des actifs, contribuant ainsi à maximiser les rendements et à minimiser les risques.
Bitcoin ETF est une version qui simule la valeur de la plus grande crypto-monnaie du monde, permettant aux investisseurs d'accéder au Bitcoin sans avoir à effectuer des transactions complexes comme sur le marché des crypto-monnaies. Les détenteurs d'ETF Bitcoin n'investissent pas directement dans le BTC, ils n'ont donc pas à se soucier des processus complexes de stockage et de sécurité associés aux actifs cryptographiques. En raison de ces avantages, un ETF Bitcoin, une fois approuvé, pourrait attirer un fort afflux de capitaux d’investissement sur le marché des crypto-monnaies.
Beaucoup de gens s'attendent à ce que si l'ETF Bitcoin Spot est approuvé, cela ouvrira une nouvelle porte aux capitaux d'investissement pour affluer vers la plus grande crypto-monnaie du monde, car cet ETF sera négocié sur une grande bourse américaine, permettant aux investisseurs individuels, aux grandes organisations et même aux fonds de pension de participer.
L’un des avantages des ETF Bitcoin est que les investisseurs peuvent les vendre à découvert s’ils pensent que le prix du BTC va baisser à l’avenir, ce qui n’est pas possible dans le trading traditionnel.
Un autre avantage est que les ETF Bitcoin permettent aux investisseurs de gagner du temps dans leurs recherches sur le marché. Lorsqu'un investisseur en actions souhaite se lancer dans l'espace crypto mais n'a pas assez de temps pour étudier le marché, il peut se concentrer sur le trading d'un instrument qu'il comprend mieux, et ici il s'agit de Bitcoin ETF.