Auteur : Grimpeur, Golden Finance
Sans les contraintes de trésorerie, la situation d'Upibit, la plus grande bourse de Corée du Sud, n'aurait pas été aussi désastreuse.
Récemment, de nombreux jetons fortement détenus sur Upbit ont fortement augmenté. Cette situation a attiré l'attention des investisseurs plus qu'auparavant. De nombreux analystes du marché de la cryptographie estiment qu'il s'agit d'un comportement grave de manipulation du marché. Certaines personnes disent même qu'Upbit a remplacé Binance et est devenu une bourse centralisée avec un « effet de cotation de pièces » plus important et peut être qualifié de « moteur altcoin ». Pour cette raison, les investisseurs ont fait référence aux devises avec le volume de transactions quotidien le plus élevé. l’échange. Suivez les ordres.
Alors, quel type de CEX est Upbit ? Quels jetons cela a-t-il considérablement augmenté ? Et pourquoi la récente spéculation sur le marché de la cryptographie a-t-elle été beaucoup plus forte que par le passé ?
1. Effet Upbit : moteur Altcoin
Dès le premier semestre de cette année, des rumeurs circulaient sur le marché de la cryptographie selon lesquelles Upbit opérait en tant que banquier. Cependant, le nombre, la fréquence et l'augmentation des devises qu'il pilotait à cette époque n'étaient pas évidents. Cependant, depuis le mois d’août du second semestre, notamment en septembre, la plupart des jetons fortement détenus par les adresses de portefeuille Upbit ont connu une forte augmentation.
Dans la phase baissière profonde du marché de la cryptographie, l’effet lucratif apporté par Upbit est particulièrement accrocheur. C'est juste qu'Upbit, en tant que plate-forme centralisée, accumule des pièces et les tire pour les échanger, ce qui conduirait inévitablement à soupçonner l'arbitre de mettre personnellement fin au jeu.
1. Accumulez des pièces de monnaie
Rien qu’à partir des nouvelles du marché, nous pouvons déjà savoir qu’Upbit a fait des paris importants sur bon nombre des devises les plus en hausse ces derniers temps, et en particulier sur LOOM, STORJ et HIFI, il est bien en avance sur les autres plateformes de trading de crypto.
Selon les statistiques de la plate-forme d'intelligence de données en chaîne Arkham, Upbit détient les plus grandes participations de LOOM, représentant 48,6 %, et LOOM a augmenté jusqu'à 405 % au cours des 30 derniers jours.
L'actualité des médias :
Le 9 octobre, la surveillance Scopescan a montré qu'Upbit détenait plus de 77 millions de STORJ (environ 40 millions de dollars américains), ce qui en faisait le plus grand détenteur de devises.
Le 21 septembre, l'analyste en chaîne Ember a surveillé qu'un total de 10,95 millions d'IMX (environ 8,1 millions de dollars) affluaient vers Upbit à partir de plusieurs CEX, notamment Binance, OKX, Bybit, Cryptocom et Gate.
Le 18 septembre, la surveillance Scopescan a montré que l'adresse du portefeuille Upbit HIFI avait envoyé un total de 13,13 millions de HIFI à 6 adresses de dépôt Binance différentes au cours des dernières 24 heures. Cependant, l'adresse du portefeuille Upbit détient toujours 65 millions de HIFI (environ 70 % de l'offre en circulation).
Le 31 août, Scopescan a constaté que depuis qu'Upbit a coté CYBER le 22 août, l'adresse du portefeuille de la plateforme de trading Upbit détenait environ 3,6 millions de CYBER, d'une valeur d'environ 32,43 millions de dollars américains. Upbit a dépassé Binance pour devenir le plus grand détenteur de CYBER, représentant 33 % de l’offre en circulation du jeton.
2. Tirez la plaque
Si l'on commence par la montée en puissance du CYBER, au moins 6 devises ont jusqu'à présent fortement augmenté grâce à la participation d'Upbit, parmi lesquelles le token avec la plus forte augmentation est HIFI. Les jetons qui manquaient à l'origine de liquidité sur d'autres bourses pendant longtemps ont également connu des changements soudains en raison du lancement d'Upbit, comme GLMR.
En prenant à nouveau IMX comme exemple, les détails sont les suivants :
Le 21 septembre, 10,95 millions d'IMX (environ 8,1 millions de dollars) ont afflué vers Upbit en provenance de plusieurs CEX tels que Binance, OKX, Bybit, Cryptocom et Gate. L'augmentation de l'IMX sur les CEX tels que Binance était de 23,4 % ce jour-là.
Sur la plateforme de trading Upbit, à partir de 8 heures du matin ce jour-là, le volume des transactions IMX a augmenté, faisant grimper rapidement son prix de 0,56 $ à un maximum de 1 $. En seulement deux heures et demie, le volume des transactions au comptant a dépassé 80 millions de dollars.
3. Écrasez l’assiette
Semblable à l’impact de l’augmentation du prix des jetons, le transfert par Upbit de réserves réduites de jetons a également un impact sur le marché de la cryptographie.
Le 25 septembre, Scopescan a observé qu'après la forte hausse de l'IMX le 21 septembre, Upbit avait transféré 10,802 millions d'IMX à Binance et OKX, d'une valeur d'environ 4,8 millions de dollars. Le prix IMX a chuté d'environ 24 % après le déménagement.
Le 18 septembre, Scopescan a constaté que l'adresse du portefeuille Upbit HIFI avait envoyé un total de 13,13 millions de HIFI à 6 adresses de dépôt Binance différentes au cours des dernières 24 heures. Le 17 septembre, avant le transfert, le prix de la monnaie HIFI a chuté, avec une baisse pouvant atteindre 61,1 %.
4, Conséquences
Étant donné que de nombreuses devises liées à Upbit ont fortement augmenté en septembre, sous l'influence de « l'effet troupeau », seuls les jetons soupçonnés d'être achetés par Upbit ont également connu une hausse.
Le 8 octobre, Lookonchain a constaté que le portefeuille Upbit suspect avait accumulé 4,71 millions de BNT (environ 2,54 millions de dollars) au cours des 11 dernières heures, soit 3,3 % de l'offre totale.
La BNT a connu ce jour-là une forte hausse, avec une hausse de 52,18%.
2. Pertes, poursuites, pirates informatiques et flux de trésorerie de plus en plus serrés
Actuellement, Upbit est la plus grande plateforme de trading de crypto-monnaies de Corée du Sud en termes de volume de transactions et a été créée en 2017. La bourse propose des services de trading pour 189 devises et 300 paires de trading, et les utilisateurs peuvent échanger plusieurs crypto-monnaies et paires Bitcoin avec le won sud-coréen (KRW) sur la plateforme.
Song Chi-Hyung est le PDG de Dunamu et le fondateur d'Upbit Par l'intermédiaire de sa société holding Danamu, Upbit a reçu un investissement du géant en ligne Kakao et s'est associé à la société américaine Bittrex en octobre 2017. En décembre de la même année, le volume quotidien moyen des échanges de la plateforme a atteint 4,5 milliards de dollars, avec un record sur une seule journée de 11 milliards de dollars.
La société a son siège à Séoul, en Corée du Sud. Cependant, la société a commencé à se développer en Asie du Sud-Est fin 2018, en ouvrant une succursale à Singapour le 30 octobre. Les emplacements suivants incluent l'Indonésie et la Thaïlande, mais ne desservent pas les utilisateurs aux États-Unis.
Il s'agit d'une bourse coréenne si importante, dotée d'une force extraordinaire et d'une solide expérience, qu'elle est toujours coincée dans le dilemme d'un flux de trésorerie serré sur le marché de la cryptographie baissier long et profond, ce qui a finalement conduit à sa suspicion et à sa critique par les investisseurs. Sur la base de diverses données, les principales raisons sont les suivantes :
1. Pertes de performances
L'agence de presse Yonhap a rapporté que le 25 août, le bénéfice net de l'opérateur Upbit Dunamu au deuxième trimestre de cette année (avril à juin) avait atteint 108 milliards de won (environ 81,6 millions de dollars), mais comparé à une perte nette de 37,8 milliards de won au cours du même trimestre. période l’année dernière.
En outre, les ventes de la société se sont élevées à 186,6 milliards de won, soit une baisse de 47,9 % sur un an ; le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 86,6 milliards de won, soit une baisse de 68,9 % sur un an.
À cet égard, Dunamu a expliqué que « le sentiment d'investissement s'est affaibli et les ventes ont diminué en raison de la réduction des liquidités mondiales et d'une récession économique prolongée ».
De plus, les frais de transaction d'Upbit sont parmi les plus bas parmi de nombreuses bourses similaires, à seulement 0,05 %. Ainsi, lorsqu'il a commencé à chuter d'un sommet périodique en juillet de cette année, le volume des échanges est passé de 5,8 milliards de dollars à environ 400 millions de dollars à la fin du mois d'août, soit une baisse d'environ 93 %.
Cela signifie que les revenus d’Upbit ont diminué d’environ 93 % en termes de frais.
En revanche, les niveaux de frais et les taux des autres plateformes de trading de cryptomonnaies sont les suivants :
Les frais de transaction de Bithumb sont de 0,15 % et s'appliquent à toutes les variétés de trading.
Frais de traitement Binance : 0,1 % pour passer des commandes et 0,1 % pour prendre des commandes ;
Frais de traitement Huobi : 0,2 % pour passer des commandes et 0,2 % pour prendre des commandes ;
Les frais de traitement facturés par Ouyi pour passer des commandes sont de 0,08 % et les frais de traitement facturés pour la prise de commandes sont de 0,1 %.
2. Perdu le procès
Le 28 août, Dunamu a échoué dans son procès auprès du fisc pour obtenir le remboursement de 25 milliards de wons d'impôts sur les sociétés. Dunamu a demandé au tribunal un remboursement auprès des autorités fiscales sur la base de l'exonération de l'impôt sur les sociétés de 2018, mais l'argent a été bloqué en raison de l'annulation de la certification d'entreprise à risque de Dunamu.
En outre, le 22 août, la ville de Cheongju en Corée du Sud a également demandé à 7 plateformes d'échange de crypto-monnaie, dont Upbit et Bithumb, de fournir les détails de la détention de crypto-monnaie de 8 520 utilisateurs qui devaient plus d'un million de wons d'impôts locaux et prévoyaient de saisir la crypto-monnaie pour arriérés d'impôts et recouvrement.
Pour ce CEX coréen à 7 prix, il devra faire face à un remboursement de taxe d'utilisation de pas moins de 8,52 milliards de won (environ 6,33 millions de dollars). En tant que plus grande bourse de Corée du Sud, les utilisateurs d'Upbit doivent restituer au moins 1 million de dollars.
Les deux affaires juridiques ci-dessus porteront sans aucun doute un coup dur à la planification financière et à la crédibilité existantes d'Upbit, et affecteront l'expansion commerciale ultérieure de la plateforme.
3. Attaque de pirate informatique
Le 9 octobre, les données publiées par l'opérateur Upbit Dunamu ont montré qu'Upbit avait subi 159 661 attaques de pirates informatiques au premier semestre de cette année, soit 2,17 fois plus que l'année dernière. Upbit a perdu environ 58 milliards de wons en raison d'attaques de piratage en 2019, et Dunamu a déclaré avoir depuis contrôlé la proportion de portefeuilles froids à plus de 70 %.
Le 25 septembre, de faux jetons APT créés par des escrocs ont été identifiés comme de véritables jetons APT et ont afflué vers Upbit. L'incident a affecté 100 000 comptes sur la plateforme et a contraint la plateforme à suspendre les retraits AP.
4. Réserves
Pour une institution commerciale engagée dans des transactions financières, le ratio de réserves n'occupera naturellement pas le ratio de capital de l'entreprise. Cependant, sur la base de la situation ci-dessus, la demande de la Banque de Corée pour les réserves réservées aux sociétés de cryptographie a également laissé à Upbit encore moins de liquidités dans ses flux de trésorerie.
En juillet de cette année, la Fédération des banques coréennes a publié les « Directives opérationnelles pour les comptes d'actifs virtuels en nom réel », exigeant que les bourses de crypto-monnaie réservent 30 % des dépôts quotidiens moyens ou 3 milliards de won (selon le montant le plus élevé) dans leurs banques partenaires comme réserves. . La limite maximale est de 20 milliards de won, et si 30 % des dépôts quotidiens moyens dépassent 20 milliards de won, seuls 20 milliards de won maximum peuvent être mis de côté comme réserves.
Selon les données soumises par Kim Hee-gon, représentant du Bureau du service de surveillance financière, Upbit a coopéré avec la K-Bank pour préparer un total de 20 milliards de won de réserves, soit environ 15 millions de dollars, ce qui représente sans aucun doute une dépense considérable.
Étant donné que le comportement commercial d'Upbit est assez évident, certains investisseurs ont choisi de suivre les ordres après avoir ressenti cette situation, et certains ont même énuméré des moyens de « danser avec le banquier » pour réaliser leurs bénéfices.
Tout d'abord, du côté des actualités, gardez un œil sur l'actualité dynamique des devises liées à Upbit, comme l'ajout de positions, la liste des pièces, etc.
Deuxièmement, reportez-vous aux plateformes de données en chaîne telles que CoinMarketCap pour actualiser chaque jour le classement du volume de transactions de l'échange upbit.
Conclusion
En tant que prestataire de services de négociation de titres similaire à une maison de titres traditionnelle, il doit respecter les principes éthiques professionnels d'équité et de justice et de protection des intérêts des investisseurs. Cependant, en raison du retard des lois et réglementations locales, associé à la résistance à la censure du marché du cryptage lui-même, le fait d'être un CEX est plus susceptible de nuire à l'équité du marché en cas de pressions et de difficultés financières.
Quoi qu’il en soit, si une autre bourse de premier plan subit un orage en raison d’un manque de liquidité pendant le long marché baissier, le coup porté au marché de la cryptographie sera sans aucun doute encore pire.
