Les investisseurs traditionnels du marché à la recherche d’indices d’un éventuel changement de tendance baissière à haussière des actions américaines devraient garder un œil attentif sur le bitcoin.

La principale crypto-monnaie en termes de valeur marchande a tendance à être en avance sur les principaux creux boursiers d'au moins six semaines, selon l'analyse des données passées réalisée par Delphi Digital.

"L'histoire montre qu'en moyenne, le BTC a atteint un sommet d'environ 48 jours et un creux d'environ 10 jours avant le SPX [S&P 500]", ont écrit les stratèges de Delphi, dirigés par Kevin Kelly, dans un aperçu de 2023 envoyé mercredi aux clients. "Au cours des cinq dernières années, tous les renversements majeurs des prix du BTC ont précédé ceux des principaux indices boursiers."

Cela montre que le bitcoin et les crypto-monnaies, en général, sont considérés par les investisseurs comme des actifs plus risqués que les actions. Comme l’a souligné Eswar Prasad de la Brookings Institutions l’année dernière, le bitcoin est devenu un investissement spéculatif.

Même si les fondamentaux des entreprises et les facteurs macroéconomiques ont un impact direct sur les actions, le marché de la cryptographie n’a pas encore développé de liens solides avec l’économie mondiale. Jusqu’à présent, les actifs numériques se sont révélés être axés sur la narration, leurs valorisations dépendant presque entièrement du rythme d’expansion de l’offre de monnaie fiduciaire, principalement du dollar américain, et de facteurs tels que le taux d’inflation qui influencent la politique de la Réserve fédérale.

"Le marché de la cryptographie est l'un des paris les plus purs sur l'expansion mondiale des liquidités et la dépréciation de la monnaie. Non seulement il est influencé par des facteurs macroéconomiques, mais lorsque les conditions du marché changent, il est souvent le premier à réagir", ont noté les stratèges de Delphi.

Le Bitcoin a culminé à 69 000 $ le 11 novembre 2021, soit 55 jours avant que le S&P 500 ne culmine à 4 818 le 4 janvier. Le sommet de l'indice début 2018 est survenu 42 jours après que la course haussière du BTC s'est essoufflée près de 20 000 $.

La crypto-monnaie a atteint son plus bas niveau 11 jours et huit jours avant le S&P 500, respectivement le 23 mars 2020 et le 24 décembre 2018.