Pourquoi tout le monde pense-t-il que 2024 sera un marché haussier dans le secteur des devises ? Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles 2024 a attiré beaucoup d’attention, ce qui laisse penser qu’il s’agira peut-être d’une année de marché haussier dans le cercle des devises. Voici quelques-uns des principaux facteurs :
À en juger par l’analyse ci-dessous, pensez-vous qu’il y aura certainement un marché haussier en 2024 ?
Première partie : le marché du Bitcoin réduit de moitié au fil des ans
La réduction de moitié du Bitcoin a lieu tous les quatre ans et la date précise est incertaine. À l'heure actuelle, la prochaine réduction de moitié est le 2024.05.09, soit dans 319 jours. Revenons sur les cycles de réduction de moitié passés.
La première réduction de moitié a eu lieu en novembre 2012. Le point le plus bas s'est produit 357 jours avant et le point le plus élevé s'est produit 371 jours après. Le total a duré 735 jours. L'augmentation la plus élevée depuis la réduction de moitié a été de 104 fois.
La deuxième réduction de moitié a eu lieu en juillet 2016. Le point le plus bas s'est produit 546 jours avant et le point le plus élevé s'est produit 518 jours après. Cela a duré un total de 1 071 jours. L'augmentation maximale par rapport à la réduction de moitié était de 40 fois.
La troisième réduction de moitié a eu lieu en mai 2020. Le point le plus bas s'est produit 518 jours avant et le point le plus élevé s'est produit 546 jours après. L'augmentation maximale par rapport à la réduction de moitié a été de 7,5 fois.
Il y a une forte probabilité qu'il y ait une vague de veaux avant chaque cycle de réduction de moitié. Nous semblons connaître un tel marché à l'heure actuelle si l'augmentation du bas vers le haut du marché des veaux ne dépasse pas 3,4 fois. cette fois, c'est environ 2 à 2,5 fois, puis cette fois, le sommet des Mavericks se situera entre 30 000 et 37 500 ;
La pente ascendante de chaque cycle de réduction de moitié continue de diminuer. Si la baisse est d'environ 16° selon la situation historique, alors le prochain prix le plus élevé devrait être d'environ 65 000, et le prix le plus élevé ne dépassera pas le point le plus élevé de la dernière hausse. l'augmentation globale du cycle aura lieu à partir de mai 2024. De janvier à mars 2025 environ, elle sera d'environ 1,5 fois ;
Alors si l’histoire se répète réellement selon des rimes simples, en termes d’opérations, on arrive aux conclusions suivantes :
Le prix actuel n’est pas loin du sommet du veau prévu avant la réduction de moitié ;
Face à la prochaine réduction de moitié du marché, si le choix cible est Bit, l'imagination de l'augmentation ne sera pas trop élevée et elle pourrait être proche du sommet précédent ;
Un double creux pourrait se produire au premier trimestre de l’année prochaine, lors des élections russes ;
Cet article est écrit dans la perspective de chercher une épée tout en sculptant un bateau, mais par rapport au précédent, le contexte macro actuel est très différent.
Le Bitcoin est né de la crise des prêts hypothécaires à risque aux États-Unis. Depuis lors, les États-Unis ont continué à imprimer de l'argent, déclenchant un marché haussier qui dure depuis plus de dix ans.Une multiplication par 5 par rapport à avant, de nombreuses incertitudes subsistent :
La situation macroéconomique n'est pas claire et l'impact potentiel de la réduction des RRR à court terme et de la baisse des taux d'intérêt de la Chine n'est pas encore apparu ;
La situation internationale évolue rapidement et la guerre entre la Russie et l’Ukraine se poursuit ;
Les États-Unis n’ont pas cessé de relever leurs taux d’intérêt. Même s’ils ont suspendu les hausses de taux d’intérêt, on s’attend à ce qu’il y ait deux autres hausses de taux d’intérêt cette année ;
On ne sait toujours pas si l’immobilier américain pourra atterrir en douceur, et la crise bancaire est toujours là ;
À mesure que le cercle monétaire s'agrandit, l'augmentation à chaque tour devient de plus en plus petite ;
Après l'entrée des institutions sur le marché en 2020, la corrélation avec l'indice composite Nasdaq est devenue de plus en plus élevée. Certaines personnes ont même considéré Bit comme une action technologique sur le marché boursier américain, même si. il y a une grosse sortie en 2020, l'augmentation ne semble pas élevée ;
Partie 2 : Le cycle de hausse des taux d’intérêt de la Fed
En revenant sur l’histoire, regardons d’abord les hausses des taux d’intérêt au cours des 30 dernières années :
La première série de hausses des taux d'intérêt a duré 12 mois, de février 1994 à février 1995, le taux d'intérêt de base allant de 3 % à 6 %.
Le contexte de l'époque était que, grâce à la technologie informatique électronique accumulée au cours du cycle précédent, les États-Unis étaient dans une ère de décollage complet des technologies de l'information. Même avec les hausses des taux d'intérêt de 1994 à 1995, la croissance du PIB est toujours restée supérieure à 3 %.
Correspondant au grand cycle, c'est aussi le début de ce cycle de prospérité de Kangbo. Les caractéristiques de la période de prospérité sont une faible inflation et une croissance élevée. Après la fin de la hausse des taux d’intérêt, le Nasdaq n’a pas chuté de manière significative.
La deuxième série de hausses des taux d'intérêt a duré 11 mois, de juin 1999 à mai 2000, le taux d'intérêt de référence étant passé de 4,75 % à 6,5 %.
Le contexte de l'époque était la bulle spéculative Internet de 1995 à 2001. Le taux de croissance du PIB s'est maintenu à environ 4,5 % toute l'année. Après la dernière série de hausses des taux d'intérêt, l'inflation est passée de 3 % à environ 1,7 %. cette fois, nous étions encore dans la période du boom de Kangbo.
Après 1998, la tendance de l'inflation était évidente (d'environ 1,7% à environ 3,7%). Afin de réduire les risques financiers et de freiner l'inflation, la Réserve fédérale a continué à augmenter les taux d'intérêt sur la base du taux d'intérêt de 4,75% jusqu'à ce que le Nasdaq atteigne son sommet. près de 5 000 points en mars 2000. Après la moitié de l'année, il est tombé jusqu'à environ 1 100 points, lorsque les taux d'intérêt sont passés de 6,5% à 2,5%.
Il convient de mentionner que le Nasdaq n'est pas entré dans une tendance à la baisse pendant le cycle de hausse des taux d'intérêt, mais a d'abord augmenté puis baissé. De même, le début du cycle de réduction des taux d'intérêt n'a pas entraîné de tendance à la hausse, mais a continué à baisser. 20 mois Cependant, des événements soudains comme le 911. Une baisse des taux d'intérêt peut provoquer un rebond partiel du marché, mais cela ne peut pas affecter la tendance générale.
La troisième série de hausses des taux d'intérêt a duré 25 mois de 2004.6 à 2006.7, et le taux d'intérêt de référence a été relevé de 1 % à 5,25 %.
alors
Le contexte est le début d'un nouveau cycle de capacité de production au début du siècle, l'adhésion de la Chine à l'OMC en décembre 2001, la reconstruction après la catastrophe du 11 septembre aux États-Unis, l'économie a commencé à se redresser et la période de boom de Kangbo a pris fin. touche à sa fin.
En un an et demi, le Nasdaq est passé de 1 100 points à 2 100 points. À cette époque, le PIB américain a également retrouvé un taux de croissance de 5 % et l'IPC a encore augmenté, passant d'environ 1,5 % après la catastrophe à environ 1,5 % après la catastrophe. 3,8%. Pour éviter une répétition du passé, la Réserve fédérale a procédé à des hausses régulières des taux d’intérêt.
Au début du cycle de hausse des taux d'intérêt, le marché boursier dans son ensemble a affiché une tendance volatile à la hausse, la croissance du PIB a commencé à ralentir et l'IPC est également retombé en douceur aux niveaux d'après la catastrophe.
La quatrième série de hausses de taux d'intérêt a duré 36 mois de 2015.12 à 2018.12, le taux d'intérêt de référence étant passé de 0 % à 2,25 %.
Synchronisée avec le Nasdaq, en août 2015, la deuxième exploration avant la réduction de moitié a été achevée. La baisse des prix de l'énergie a même donné à la Chine et aux États-Unis des signes de déflation de l'IPC. Afin de freiner la hausse de l'inflation provoquée par l'excédent énergétique à court terme et la possibilité d'une stagflation à l'avenir, les États-Unis ont lancé un cycle de hausse des taux d'intérêt.
Au cours de cette série de hausses des taux d'intérêt, le Nasdaq a fluctué à la hausse, passant d'un minimum de 4 300 à 8 100. La croissance du PIB s'est lentement rétablie à environ 3,5 %, et l'IPC a été contrôlé en dessous de 3 %.
Le cinquième cycle de hausses des taux d’intérêt, 2022.3- ? , qui a duré au moins 18 mois, et le taux d'intérêt de référence a été relevé de 0 % à au moins 5,5-5,75 %.