Le financement de Coinspeaker Crypto Venture atteint son plus bas niveau au troisième trimestre 2023
L'industrie de la cryptographie, qui prospérait autrefois grâce à l'exubérance des investisseurs et à une croissance rapide, a récemment traversé une période difficile, le financement par capital-risque des startups de cryptographie au troisième trimestre de cette année ayant plongé à son plus bas niveau depuis 2020.
Selon les données du cabinet de recherche PitchBook, les capital-risqueurs n'ont investi que 2 milliards de dollars dans le secteur des cryptomonnaies au cours du trimestre, soit une baisse stupéfiante de 63 % par rapport à la même période de l'année précédente.
Le déclin du financement des crypto-monnaies
La baisse spectaculaire du financement par capital-risque pour les startups crypto au troisième trimestre 2023 est due à de nombreux facteurs. L’une des principales raisons, comme le souligne l’analyste de PitchBook Robert Le, est l’absence notable des « grosses transactions » qui étaient autrefois courantes dans l’espace crypto. Les transactions sont devenues plus petites, ce qui a entraîné une diminution du volume global d’investissement.
Pendant le marché haussier des crypto-monnaies, des entreprises comme FTX Derivatives Exchange, OpenSea et Yuga Labs ont profité des avantages de levées de fonds massives, attirant des investissements substantiels de capital-risqueurs désireux de surfer sur la vague des actifs numériques et de la technologie blockchain. Cependant, alors que l'industrie des crypto-monnaies fait face à une surveillance et à des défis réglementaires croissants, la tendance semble s'inverser, les capital-risqueurs se retirant considérablement.
Le déclin de l’intérêt des VC pour le secteur des cryptomonnaies pose un défi majeur aux startups. Le a exprimé son inquiétude en déclarant : « S’ils ne sont pas en mesure de lever des fonds, même à la baisse, ils vont soit faire faillite, soit être rachetés à un prix bien inférieur. » Ce dilemme laisse aux startups des options limitées, ce qui rend leur survie difficile.
Si les entreprises de crypto-monnaies en phase de démarrage peuvent encore trouver des investisseurs intéressés, les investisseurs technologiques en phase de développement ont largement quitté le secteur. Ce changement reflète une tendance plus générale des investisseurs à devenir plus prudents et plus exigeants dans leurs investissements en crypto-monnaies.
Le procès de la SBF et son impact sur les capital-risqueurs
La situation est encore plus complexe en raison des répercussions persistantes du scandale FTX. FTX, autrefois une étoile montante, a dû faire face à des problèmes juridiques, son ancien PDG Sam Bankman-Fried et d'autres dirigeants étant accusés de fraude criminelle. Cela a soulevé des questions sur le rôle des capital-risqueurs dans l'industrie de la cryptographie et sur leurs investissements dans des entreprises comme FTX.
Sequoia Capital, une prestigieuse société de capital-risque, faisait partie de celles qui avaient investi massivement dans FTX. Cependant, le scandale a forcé les sociétés de capital-risque à réévaluer leur implication dans le secteur des crypto-monnaies. FTX et sa branche de trading, Alameda Research, ont également fait leurs propres paris en capital-risque et ont construit un portefeuille diversifié de sociétés, notamment les fournisseurs de stablecoin Circle et Paxos, le développeur de blockchain Aptos Labs et la banque crypto Anchorage Digital.
Les participations détenues par FTX et Alameda dans les startups sont désormais surveillées de près alors que FTX est en procédure de faillite. La présence d'un nouveau tour de financement pour la startup d'intelligence artificielle Anthropic, dans laquelle FTX a investi, a donné l'espoir que les créanciers pourraient être indemnisés par la vente d'actions.
Il existe toutefois une crainte importante qu’une liquidation massive de ces participations dans les startups puisse conduire à une nouvelle dévaluation des startups cryptographiques.
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