La semaine d’ouverture du procès
Sam Bankman-Fried (SBF), l'ancien PDG de l'échange cryptographique FTX, aujourd'hui disparu, fait actuellement face à un procès pénal qui a débuté le 3 octobre. Gary Wang, co-fondateur de FTX et témoin clé de l'accusation, a témoigné pendant environ six heures. Il a déclaré sous serment que la SBF dirigeait des activités qui trompaient les investisseurs et détournaient les fonds des clients. SBF, qui a plaidé non coupable de sept chefs d'accusation de fraude et de complot, affirme qu'il a simplement été submergé par l'environnement trépidant de la cryptographie. Son équipe de défense, dirigée par l'avocat Mark Cohen, n'a pas encore présenté ses arguments.
Le rôle d’Alameda Research
Selon un rapport de CNN, deux anciens employés de FTX ont témoigné, mettant en lumière la relation financière complexe entre FTX et sa société sœur, Alameda Research. Les deux sociétés ont été fondées par SBF et étaient financièrement liées d'une manière qui n'a pas été divulguée aux clients de FTX. Alameda avait accès au compte bancaire de FTX et a même obtenu une ligne de crédit de 65 milliards de dollars de FTX, un privilège qui n'est accordé à aucun autre client. La défense fait valoir que ces arrangements étaient nécessaires au rôle d’Alameda en tant que « teneur de marché » sur FTX.
Critique détaillée de Stark
John Reed Stark, un ancien avocat chargé de l'application de la SEC, a vivement critiqué la défense de SBF, en particulier l'affirmation selon laquelle Alameda Research fonctionnait comme un teneur de marché pour FTX. Stark est en désaccord catégorique avec cette caractérisation, affirmant que qualifier Alameda Research de « teneur de marché » est aussi absurde que de qualifier un bagagiste d'aéroport malhonnête de pilote de ligne. Il affirme qu'Alameda Research était, en réalité, un canal de blanchiment d'argent conçu sur mesure et orchestré par SBF.
Stark se penche également sur les détails techniques de ce qui constitue un teneur de marché légitime. Selon lui, les véritables teneurs de marché sont des courtiers enregistrés auprès de la Financial Regulatory Authority (FINRA) et relèvent de la compétence réglementaire de la SEC et de la FINRA. Stark souligne qu'Alameda Research ne répond pas à ces critères, ce qui rend son auto-proclamation de teneur de marché trompeuse et illégitime.
L'état du marché de la cryptographie
Stark poursuit en décrivant le marché actuel de la cryptographie comme un environnement chaotique et anarchique, le comparant à une anarchie post-apocalyptique. Il critique l’industrie de la cryptographie pour avoir abusé des termes financiers établis tels que « teneurs de marché », « bourses » et « courtiers » pour donner une fausse impression de surveillance réglementaire et de légitimité. Stark prévient qu’il s’agit d’une forme de « détournement réglementaire », une pratique trompeuse qui préoccupe depuis longtemps la SEC.
La défense du SBF selon laquelle « Alameda était un teneur de marché » est absurde. Qualifier Alameda de « faiseur de marché », c’est comme qualifier un bagagiste véreux d’aéroport de pilote de ligne. Alameda était le canal de blanchiment d’argent personnel et personnalisé de SBF. Période. Fin de l'histoire. Au cas où vous n'auriez pas entendu,… pic.twitter.com/Hvq9EKSNCI
– John Reed Stark (@JohnReedStark) 9 octobre 2023
Témoignages à venir
L’accusation devrait appeler Caroline Ellison, ancienne PDG d’Alameda et petite amie occasionnelle de SBF, comme témoin principal. Ellison, qui a également plaidé coupable à plusieurs accusations de fraude, devrait donner un aperçu des relations financières d'Alameda avec FTX.
