Bitcoin (BTC), la première et la plus grande crypto-monnaie au monde en termes de capitalisation boursière, a connu une évolution significative des prix depuis la publication du rapport sur l'emploi aux États-Unis pour septembre, qui a été beaucoup plus forte que prévu.
Le rapport explosif montre que l'économie américaine a créé 336 000 emplois le mois dernier, soit près du double de la prévision médiane des économistes de 171 000 emplois.
Ces chiffres mettent en évidence la vigueur continue de l’économie américaine, ce qui devrait justifier 1) que la Fed augmente à nouveau ses taux d’intérêt et 2) que la Fed maintienne ensuite ses taux élevés plus longtemps.
Comme prévu, les rendements du Trésor américain ont bondi sur toute la courbe, le rendement à 10 ans s'approchant brièvement de 4,9 %, les traders pariant que les taux persisteraient plus longtemps, une hausse qui pesait à l'époque sur les prix des cryptomonnaies.
Bitcoin est passé de 27 700 $ avant la publication des données à 27 200 $ après la publication des données.
Des rendements plus élevés sur les actifs sans risque comme les obligations du gouvernement américain réduisent l’incitation des investisseurs à détenir des actifs risqués et sans rendement, et Bitcoin (sans doute) fait les deux.
Cependant, Bitcoin et le marché plus large de la cryptographie se sont fortement redressés après les plus bas de la séance, les rendements américains reculant par rapport aux sommets précédents (les rendements à 10 ans étaient récemment inférieurs à 4,8 %).
BTC s'est négocié pour la dernière fois près du plus haut intrajournalier et a tenté de dépasser les 28 000 $, en hausse de près de 3 % par rapport à son précédent plus bas intrajournalier.
Pourquoi le marché s’est-il inversé ?
Les raisons exactes du retournement du marché ne sont pas claires, mais les investisseurs peuvent prendre en compte quelques facteurs.
Tout d'abord, la performance globale du dernier rapport sur l'emploi aux États-Unis n'est pas excellente : le taux de chômage a augmenté de manière inattendue de 3,7% à 3,8% et les salaires ont augmenté de 0,2% en glissement mensuel, légèrement inférieur aux 0,3% attendus.
Les investisseurs ont peut-être conclu que le marché du travail américain n’était pas aussi solide que le suggéraient les données globales sur l’emploi non agricole et que le mouvement initial du marché était une réaction excessive, conduisant à un renversement ultérieur.
Alternativement, les investisseurs peuvent penser que des données solides sur l’emploi sont en réalité néfastes pour les perspectives à long terme de l’économie, car ils pourraient encourager la Fed à maintenir des taux d’intérêt trop élevés pendant trop longtemps et pourraient acheter du Bitcoin comme outil de valeur refuge. Une valeur refuge qui protège contre un resserrement excessif de la Réserve fédérale.
Bien sûr, tout cela n’est que spéculation.
Ce qui est clair, c’est que malgré les rendements américains atteignant des sommets depuis plusieurs décennies, l’évolution récente des prix du Bitcoin – qui est resté au-dessus de 25 000 dollars et a rebondi ces dernières semaines – suggère que la plus grande crypto-monnaie du monde est de plus en plus vulnérable à des taux d’intérêt plus élevés.
Bien que la situation macroéconomique plus large (une économie américaine forte et des taux d’intérêt élevés) reste un obstacle à long terme pour Bitcoin, la perspective de gains continus et plus élevés à court terme ne doit pas être écartée.
Quelle est la prochaine étape pour Bitcoin (BTC) ?
Bitcoin est dans une tendance haussière à court terme, mais pour poursuivre cette tendance haussière, Bitcoin doit sortir de la zone de résistance clé qu’il sonde actuellement.
L'EMA de 200 jours de la crypto-monnaie est juste au-dessus de 28 000 $, tandis que 28 500 $ est une zone clé de résistance → support → résistance.
Si Bitcoin parvient à sortir de cette zone clé, un nouveau test de 30 000 $ est très probable.
Il est difficile de prédire un franchissement rapide de ce seuil psychologique et un nouveau sommet annuel supérieur à 31 800 $ dans un avenir proche, alors que les vents contraires macroéconomiques restent si élevés.
Mais le récit pourrait passer du macroéconomique à 2024, lorsque les États-Unis pourraient approuver un ETF Bitcoin au comptant (accélérant l’adoption institutionnelle du Bitcoin) et la réduction de moitié (un événement historiquement haussier).
Les perspectives pour 2024 restent très solides et les traders d’options Bitcoin semblent être d’accord.
Selon les données fournies par The Block, l'asymétrie delta de 25 % des options Bitcoin expirant dans 180 jours reste très positive à environ 5, ce qui indique que les investisseurs continuent de payer pour des options aussi bonnes que des options équivalentes si les prix du Bitcoin augmentent. payé si le prix du Bitcoin baisse.
