Article précédent : Ripple vs SEC — une confrontation à 200 millions de dollars qui se prépare depuis deux décennies
Auteur original : Tyler Pearson, DL News
Compilé par : Heilsman, ChainCatcher
La bataille de Ripple avec la SEC est loin d’être terminée.
L'échange de crypto-monnaie et la Securities and Exchange Commission des États-Unis se préparent à s'affronter devant les tribunaux au deuxième trimestre de l'année prochaine.
Auparavant, le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, avait déclaré que la société avait payé à ce jour plus de 200 millions de dollars en frais juridiques.
Lorsque la juge de district américaine Analisa Torres s'est prononcée en partie en faveur de Ripple en juillet, certains experts en cryptographie l'ont salué comme une victoire « claire » pour Ripple.
Le XRP, le jeton utilisé par Ripple pour faciliter les transactions sur son réseau, a vu son prix grimper en flèche après le verdict.
Pourtant, la SEC, dirigée par son président Gary Gensler, n'a pas laissé Ripple tranquille. Depuis l'effondrement de la plateforme d'échange de cryptomonnaies FTX l'année dernière, la SEC a lancé une série de mesures coercitives contre le secteur, notamment des poursuites contre les plateformes d'échange de cryptomonnaies Binance et Coinbase.
Cette semaine, un juge a rejeté la requête de la SEC visant à faire appel de certaines parties de la décision Ripple. Bien qu'il s'agisse d'un revers pour le régulateur, l'affaire devrait être jugée en 2024, d'autres points restant à trancher.
Nous avons établi une chronologie de l’affaire SEC et Ripple pour vous aider à comprendre ce qui se passe : comment l’affaire en est arrivée là et ce qui pourrait se passer ensuite.
2004
Les origines de Ripple remontent à 2004, lorsque le programmeur canadien Ryan Fugger a lancé RipplePay, un programme de paiement peer-to-peer qui a précédé de plusieurs années la technologie blockchain. Il reposait sur une forme de reconnaissance de dette numérique ou de crédit plutôt que sur une cryptomonnaie.
2011
Mai : Tout a véritablement commencé en 2011, lorsque le cryptographe David Schwartz, le fondateur de Mt. Gox Jed McCaleb et le concepteur de jeux vidéo et stratège en chef Arthur Britto se sont intéressés au Bitcoin. Ensemble, ils ont cherché à développer un système plus efficace ne nécessitant pas de minage par preuve de travail.
En 2011, McCaleb a publié un article sur le forum Bitcointalk critiquant la consommation d'énergie du minage de Bitcoin.
2012
Juin : Schwartz, McCaleb et Britto achètent les droits sur le nom et la marque RipplePay de Fugger. Ils rebaptisent l'entité Ripple Labs. L'équipe lance le registre XRP.
Août : L'investisseur providentiel Chris Larsen rejoint Ripple et devient finalement le directeur de l'exploitation de Ripple.
Ripple Labs a développé l’infrastructure blockchain de Ripple, donnant naissance au réseau de paiement RippleNet.
2013
Avril : Ripple reçoit 3,5 millions de dollars de financement de la part de plusieurs investisseurs, mais le montant total n'a pas été divulgué à l'époque.
Juillet : McCaleb quitte Ripple pour démarrer un nouveau projet.
2014
18 février : MIT Technology Review a inclus Ripple Labs dans sa liste des 50 entreprises les plus intelligentes, Ripple se classant 50e.
Juin : McCaleb a fondé Stellar, concurrent de Ripple. Il avait auparavant reçu 9 milliards de XRP, soit environ 126 millions de dollars à l’époque, pour ses débuts en tant que fondateur et développeur. En 2021, il a été révélé que McCaleb avait vendu ses actifs pour plus de 2 milliards de dollars, alors que le cours du XRP grimpait.
Septembre : Ripple annonce des partenariats avec CBW Bank et Cross River Bank. L'entreprise affirme être les premières banques américaines à adopter l'infrastructure de transactions distribuées open source de Ripple.
2015
Avril : Ripple recrute Brad Garlinghouse, ancien directeur de l'exploitation de Yahoo, pour un poste au sein du réseau de paiement. Garlinghouse commence à commercialiser le jeton XRP auprès des banques et des institutions, afin qu'il puisse l'utiliser comme monnaie relais et alternative à SWIFT.
Mai : Le FinCEN inflige une amende de 700 000 $ à Ripple Labs, « la première action civile contre un courtier en monnaie virtuelle aux États-Unis », selon le régulateur. L’agence accuse Ripple de « violations délibérées » de plusieurs réglementations, notamment de ventes non enregistrées de monnaies numériques et de non-application de mesures de lutte contre le blanchiment d’argent. Ripple est tenu de payer immédiatement 450 000 $ pour couvrir une partie de l’amende et de régler le solde dans les 30 jours.
Octobre : Ripple Labs se rebaptise Ripple.
Selon OpenSecrets, une organisation qui suit le lobbying aux États-Unis, Ripple a dépensé un total de 150 000 $ en lobbying aux États-Unis en 2015.
2016
Juin : Ripple obtient une licence de monnaie virtuelle du Département des services financiers de l'État de New York. La demande est déposée sous le nom de XRP II LLC.
Septembre : Ripple lève 55 millions de dollars en financement de série B auprès de bailleurs de fonds tels que Standard Chartered Bank et CME Group.
2017
Septembre : La startup blockchain R3 poursuit Ripple Labs en justice pour un litige contractuel qui lui permettait d'acheter du XRP à prix réduit jusqu'en 2019. Le PDG de Ripple a tenté de résilier le contrat, ce qui a incité R3 à poursuivre Ripple en justice. Depuis, R3 a fourni des solutions à plusieurs projets de monnaie numérique de banques centrales.
Décembre : le prix du XRP a dépassé 1 $ contre 0,0063 $ le 1er janvier, soit une augmentation de 15 873 %.
Selon OpenSecrets, Ripple a dépensé 50 000 $ en lobbying en 2017.
2018
Janvier : Ripple affirme avoir fourni son produit xCurrent à plus de 100 institutions financières. Le XRP remplace brièvement Ethereum comme deuxième cryptomonnaie en termes de valeur marchande, après le Bitcoin.
Septembre : Ripple et R3 règlent leur différend à huis clos. Ils restent discrets sur l'issue de l'affaire, bien que des documents divulgués en 2020 suggèrent que le montant de l'accord s'élève à plus de 240 millions de dollars.
Selon OpenSecrets, Ripple a dépensé 450 000 $ en lobbying en 2018.
2019
17 juin : Ripple annonce un partenariat avec MoneyGram, l'une des plus grandes sociétés internationales de transfert de fonds, pour utiliser son produit xRapid. Ce partenariat prendra fin en 2021.
16 décembre : le XRP est tombé à 0,183 $ par rapport à son sommet historique de 3,32 $ en janvier 2018. Il a chuté alors qu'une grande partie du marché des crypto-monnaies souffrait d'un marché baissier.
Selon OpenSecrets, Ripple a dépensé 220 000 $ en lobbying en 2019.
2020
24 septembre : La Fondation XRP Ledger (ou XRPL) est créée en tant qu'entité indépendante à but non lucratif pour favoriser l'adoption du XRP. La fondation lève 6,5 millions de dollars pour créer le Fonds communautaire XRP et renforcer l'infrastructure.
21 décembre : La SEC poursuit Ripple Labs ainsi que Garlinghouse et Larsen. L’agence affirme que Ripple a réalisé une offre de titres non enregistrée. Garlinghouse nie les allégations de la SEC et engage des poursuites contre l’entreprise. Suite à cette annonce, le cours du XRP chute de 0,58 $ à 0,21 $.
22 décembre : La juge Analisa Torres est affectée à l'affaire Ripple.
28 décembre : La bourse de crypto-monnaie Coinbase retire le jeton XRP de la liste, le directeur juridique de Coinbase, Paul Grewal, citant un récent litige comme principale raison.
Selon OpenSecrets, Ripple a dépensé 330 000 $ en lobbying tout au long de l'année 2020.
2021
3 mars : Garlinghouse et Larsen contestent l’approche de la SEC, arguant que l’agence ne les a pas suffisamment informés que le jeton XRP de Ripple était classé comme une valeur mobilière. Dans leur lettre au tribunal, ils affirment que la SEC n’a pas fourni d’orientations claires aux entreprises de cryptomonnaies – un argument qui sera repris, sous une forme ou une autre, par de nombreux dirigeants du secteur dans les années à venir.
8 mars : La SEC demande une audience avec la juge Sarah Netburn pour traiter les réclamations des dirigeants de Ripple en matière de préavis équitable et d'autres questions.
22 mars : Le juge Netburn a statué que le XRP possède une valeur et une utilité qui le distinguent des cryptomonnaies comme le Bitcoin. Cette décision est importante car elle met en évidence les différences juridiques entre les cryptomonnaies et ouvre la voie à de futures mesures de classification et d'application.
13 avril : La commissaire de la SEC, Hester Peirce, propose la loi Safe Harbor 2.0, qui accorderait aux entreprises de cryptomonnaies un délai de grâce de trois ans « sous certaines conditions » durant lequel elles seraient « exemptées des dispositions d’enregistrement des lois fédérales sur les valeurs mobilières afin de faciliter la participation et le développement de réseaux fonctionnels ou décentralisés ». Elle a également déclaré que la nomination de Gensler à la présidence de la SEC marque « un moment opportun pour que la Commission réexamine la manière de modifier nos règles afin de s’adapter de manière responsable à cette nouvelle technologie ».
14 juin : Le tribunal prolonge le délai de la SEC jusqu'au 31 août. Le tribunal avait auparavant exigé de l'agence qu'elle divulgue ses politiques internes sur le trading de cryptomonnaies, les conflits d'intérêts et la classification des valeurs mobilières.
27 août : Les avocats de Ripple ont déposé une requête demandant à la SEC de divulguer ses politiques concernant les transactions en cryptomonnaies entre les employés de l'agence. La requête a été rejetée par le tribunal en septembre.
15 octobre : Date limite de découverte des preuves par des experts afin de recueillir les avis de divers acteurs des secteurs des cryptomonnaies et de la finance traditionnelle. La phase de découverte vise à étoffer les avis sur l'affaire.
Selon OpenSecrets, Ripple a dépensé 1,12 million de dollars en lobbying en 2021.
2022
17 septembre : Le tribunal a approuvé la demande de la Chambre de commerce numérique, un groupe américain de défense des cryptomonnaies, de déposer un mémoire d'amicus curiae. Ce terme signifie « ami de la cour » et désigne une personne ou une organisation qui n'est pas partie à une affaire. Un mémoire d'amicus curiae est une soumission écrite adressée au tribunal dans laquelle une personne présente des arguments et des recommandations juridiques concernant une affaire particulière. Dans ce mémoire, la Chambre de commerce numérique n'a pas pris position sur l'affirmation de la SEC selon laquelle le XRP est un titre non enregistré, mais a souligné ce que le groupe considère comme un manque de clarté réglementaire dans le droit des actifs numériques.
31 octobre : Coinbase dépose une requête d'ami de la cour auprès d'un tribunal fédéral au nom de Ripple Labs. Dans cette requête, Coinbase soulève la question de savoir si la SEC a donné un préavis raisonnable avant de prendre des mesures coercitives contre Ripple. Quelques mois plus tard, en 2023, Coinbase fera l'objet d'une action coercitive de la part de la SEC.
2 décembre : La SEC et Ripple Labs ont publié des déclarations de soutien après la date limite du 30 novembre. Ces documents apportent un nouvel éclairage sur les arguments et les prétentions juridiques de chaque partie. Les deux parties ont exhorté le juge Torres à statuer en leur faveur et à ne pas renvoyer l’affaire devant les tribunaux.
22 décembre : La SEC demande au tribunal de bloquer la publication des « documents Hinman », que Ripple Labs considère comme pertinents pour l'affaire en raison de leur sensibilité. Ces documents contiennent un brouillon d'un discours de 2018 de l'ancien directeur de la SEC, William Hinman, dans lequel il affirmait que le jeton Ethereum n'était pas une valeur mobilière.
Selon OpenSecrets, Ripple a dépensé 1,08 million de dollars en lobbying en 2022.
2023
8 mai : le PDG Garlinghouse déclare que Ripple a dépensé 200 millions de dollars pour défendre l'affaire de la SEC.
6 juin : La SEC poursuit Coinbase pour avoir exploité illégalement une bourse et facilité des transactions de titres non enregistrées.
12 juin : Les documents Hinman sont publiés. Bien que ces documents révèlent des déclarations antérieures de Hinman, leur impact est relativement limité après leur publication.
Selon OpenSecrets, Ripple a dépensé 480 000 $ en lobbying au cours du premier semestre 2023.
13 juillet : Une décision partagée a été rendue dans l’affaire SEC contre Ripple Labs. Torres a statué que Ripple n’avait pas enfreint la loi en vendant publiquement du XRP aux plateformes d’échange, mais qu’il était illégal de proposer du XRP aux institutions. Il a été décidé que l’affaire serait jugée devant jury. Coinbase et d’autres plateformes d’échange ont remis le XRP en bourse après la décision.
21 juillet : La SEC laisse entendre qu'elle pourrait faire appel après qu'un juge dans l'affaire Terraform Labs a remis en question la décision de Torres.
24 juillet : Sendi Young, le directeur de Ripple pour le Royaume-Uni et l'Europe, déclare à DL News que la victoire partielle sur la SEC pose les bases d'une nouvelle expansion internationale.
7 août : Une ancienne avocate de la SEC a déclaré à DL News que, simplement parce que le juge Terra a rejeté la décision de Torres, c'en était fini pour Ripple. « Tout comme ce tribunal a clairement rejeté la décision concernant XRP, un autre tribunal aurait tout aussi bien pu la rejeter clairement », a déclaré Teresa Goody Guillén, associée chez BakerHostetler et ancienne avocate de la SEC.
9 août : Le jour même où la juge Torres établit un calendrier provisoire pour un procès devant jury au deuxième trimestre 2024, la SEC annonce qu'elle cherche à faire appel d'une partie de sa décision de juillet.
17 août : DL News a révélé que Ripple est l'une des sociétés de crypto-monnaie qui ont dépensé le plus d'argent en lobbying aux États-Unis en 2023. La liste comprend Binance, Coinbase et Crypto.com.
28 août : Ripple annonce sur X (anciennement Twitter) qu'il organisera une « fête communautaire » à New York en septembre. « Comme promis, place à une véritable fête de la victoire », a tweeté Garlinghouse.
6 septembre : DL News a publié un rapport indiquant que Ripple avait payé des lobbyistes pour tenter d'influencer les lois visant à faire de la Commodity and Futures Trading Commission (CFTC) le régulateur de facto des cryptomonnaies aux États-Unis. Nombreux sont ceux qui, au sein de la communauté crypto, considèrent la CFTC comme un régulateur plus conciliant et plus clément que la SEC. L'ancien PDG de FTX, SBF, a fait pression sur la CFTC pour qu'elle réglemente les cryptomonnaies avant la faillite de sa plateforme d'échange.
3 octobre : Torres rejette la requête de la SEC en vue d’obtenir l’autorisation d’interjeter appel.