Les taux d’intérêt élevés remodèlent les actifs macroéconomiques et de nouveaux défis en matière d’environnement d’investissement émergent🤔
Comme nous l'avons évoqué à plusieurs reprises, le retour de taux de financement constamment plus élevés aura de profondes répercussions sur les classes d'actifs macroéconomiques dans tous les domaines, à mesure que les jeunes investisseurs s'aventureront dans un monde « sans risque à 5 % » qu'ils n'avaient jamais imaginé auparavant. Les actions bancaires ont chuté de près de 9 % au cours du mois dernier en raison des inquiétudes concernant les pertes de portefeuille liées à la hausse des taux. Les estimations des pertes papier sur les portefeuilles détenus jusqu'à l'échéance des banques avoisinent les 400 milliards de dollars et dépassent le pic d'avant l'effondrement du SVB, tandis que les rendements des obligations à 10 ans ont dépassé le rendement implicite des bénéfices du SPX pour la première fois depuis le début des années 2000. Même le monde du financement par capital-investissement, autrefois en pleine effervescence, a chuté jusqu'aux niveaux de 2020 sur la base des volumes de transactions exécutées, car la flambée des taux d'emprunt a considérablement réduit les options de financement et les hypothèses de sortie dans un avenir prévisible.
#FundingRates #MacroImpacts #PortfolioLosses #PrivateEquity #macro
Comme nous l'avons évoqué à plusieurs reprises, le retour de taux de financement constamment plus élevés aura de profondes répercussions sur les classes d'actifs macroéconomiques dans tous les domaines, à mesure que les jeunes investisseurs s'aventureront dans un monde « sans risque à 5 % » qu'ils n'avaient jamais imaginé auparavant. Les actions bancaires ont chuté de près de 9 % au cours du mois dernier en raison des inquiétudes concernant les pertes de portefeuille liées à la hausse des taux. Les estimations des pertes papier sur les portefeuilles détenus jusqu'à l'échéance des banques avoisinent les 400 milliards de dollars et dépassent le pic d'avant l'effondrement du SVB, tandis que les rendements des obligations à 10 ans ont dépassé le rendement implicite des bénéfices du SPX pour la première fois depuis le début des années 2000. Même le monde du financement par capital-investissement, autrefois en pleine effervescence, a chuté jusqu'aux niveaux de 2020 sur la base des volumes de transactions exécutées, car la flambée des taux d'emprunt a considérablement réduit les options de financement et les hypothèses de sortie dans un avenir prévisible.
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