DataFi a écrit cet article il y a 2 semaines, aujourd'hui voyant que Jump Trading a pris des mesures, l'équipe souhaite partager notre point de vue personnel. Veuillez lire et DYOR.
Le contenu se concentrera uniquement sur la réponse à 4 questions principales :
Haussier ou baissier avec le HFT ?
Pourquoi le teneur de marché augmenterait-il le prix ?
Quand est-ce qu'ils poussent ?
Quelle est l’ampleur de la hausse des prix attendue ?
Voici notre analyse. Nous espérons pouvoir en discuter plus en détail avec nos lecteurs.
1. POURQUOI ÊTRE HAUSSIER ?
DataFi analysera deux groupes de portefeuilles qui ont une forte corrélation avec les lignes de prix, notamment :
📌 Top Holder : Collecte active de HFT
Tendance générale 14D : Le meilleur détenteur a collecté 8,67 millions de HFT supplémentaires, dans le même temps, notre équipe a également enregistré 4,45 millions de HFT retirés des bourses CEX.
Cependant, pour mieux comprendre le comportement du groupe de portefeuilles Top Holder, DataFi considérera les 30 portefeuilles EOA avec le flux net le plus élevé en 30D :
Les 30 portefeuilles ont augmenté leurs avoirs en jetons d'environ 8,67 millions de HFT (environ 2,77 millions de dollars)
3 grands teneurs de marché, dont GSR, Wintermute et Jump Trading, ont accumulé un total de 3 millions de HFT
Avec le groupe de portefeuilles ci-dessus, en considérant l'âge du portefeuille, DataFi a découvert un groupe de nouveaux portefeuilles :
Contient uniquement HFT
Âge du portefeuille à 30 jours
Solde de 300 000 à 1,6 M HFT et retrait net de Coinbase sur la même période.
👉 Il est fort probable qu'il s'agisse d'un individu/d'une organisation qui souhaite cacher l'acte de collecte de $HFT. Le solde total de ce groupe de portefeuilles est de 5,69 millions de HFT.
De plus, le groupe de portefeuilles de 30 jours est le groupe qui collecte le plus en 30 jours. Ces portefeuilles sont tous des portefeuilles Fresh et le flux total est d'environ 4,23 millions de HFT.
👉 Il existe une forte possibilité que les sous-portefeuilles d'organisations et d'individus aient le pouvoir d'influencer le prix du HFT car ce n'est pas le comportement du commerce de détail normal.
🎯 Conclusion : Top Holder est assez optimiste sur le HFT.
📌 MM : Réaccumuler
Il y a 3 MM familiers qui intéressent HFT Holder :
(1) RGS :
Ils ont accumulé en continu des HFT depuis février 2023 jusqu'à aujourd'hui. Le solde actuel est de 33 millions de HFT ~ 10,7 millions de dollars.
(2) Wintermute et Jump Trading :
Décembre 2022 : recevez un total de 46,2 millions de HFT depuis le portefeuille du Trésor et Airdrop. 40 % du solde a été distribué et réaccumulé depuis fin juin 2023 jusqu'à maintenant
Solde actuel = 28,5 M HFT (sans compter les portefeuilles d'équipe non comptabilisés)
👉 Ainsi, nous voyons :
Jump Trading et Wintermute ont livré une quantité relativement importante de marchandises, mais les 28,5 millions de HFT restants posent toujours problème. Solde total des 3 millions ci-dessus = 61,5 millions de HFT ~ 35 % de l'offre en circulation
🎯 Est-ce qu'ils augmentent le prix pour distribuer ? Continuons à examiner la question 2.
2. MM VA-T-IL ENCORE FAIRE POUSSER LE HFT ?
DataFi pense que les prix du HFT vont augmenter dans un avenir proche pour trois raisons :
Premièrement, les 3 MM ci-dessus ont participé au tour de Seria A à un prix de 0,4 $/token, ce qui signifie qu'ils subissent actuellement une perte de 20 %. Il s'agit d'un retour sur investissement assez faible par rapport aux projets précédents Jump Trading et Wintermute price => Price driving force
Deuxièmement, le solde total initial de MM = 46,2 millions de dollars HFT, et actuellement, le solde = 61,5 millions de dollars HFT ~ 35 % de l'offre en circulation. Cela signifie qu'ils sont plus proactifs dans le contrôle de l'offre => poussent les prix en toute confiance
Troisièmement, le volume de transactions quotidien actuel du HFT est de 5 à 10 millions de dollars, l'offre sur CEX est d'environ 89,2 millions => Pour distribuer, MM doit pousser les prix pour stimuler la demande de détail.
La question est de savoir dans quelle mesure le prix va augmenter. Continuons à examiner la question 3
3. QUAND LES PRIX AUGMENTENT-ILS, À QUELS NIVEAUX ET QUAND ?
En comparant le contexte de la poussée des prix précédente et celui actuel, l'équipe constate ce qui suit :
Précédente poussée des prix : MM détient 46,2 millions de HFT, le BTC est passé de 16 000 $ à 25 000 $ et le HFT a augmenté de 0,28 $ à 0,95 $
Période actuelle : MM détient 61,5 millions de HFT, l'équipe s'attend à ce que le BTC revienne à la barre des 30 000 au quatrième trimestre 2023 et le prix actuel du HFT est de 0,28 $
👉 On peut voir que dans la période actuelle, MM détient plus de jetons que lors de la précédente poussée de prix, en outre, le contexte du marché aura difficilement une percée forte comme au début de 2023. C'est pourquoi l'équipe DataFi a des attentes plus élevées pour la poussée des prix de MM par rapport à la poussée précédente pour stimuler la demande du côté des détaillants, en particulier la fourchette de prix de 0,7 à 0,95 $ ou éventuellement plus haut, la barre de 1,15 $.
Nous disposons donc d’une base suffisante pour une croissance des prix. La question suivante est donc de savoir si MM va pousser maintenant ou non ?
4. MM va-t-il pousser maintenant ou pas ?
👉 Pensez à la tokenomics :
À partir du 5 novembre 2023, HashFlow commencera à payer les droits acquis pour les fonds Private Round x3, Seed Round x16, Series A x0,8
🎯 Il y aura une pression pour libérer les fonds participant au tour Seed + Private, d'autre part, les 3 MM ci-dessus participent au tour de série A. Octobre sera donc un bon moment pour faire monter le prix du HFT, coïncidant avec les points d'accumulation extrêmes du marché des options.
👉 Pensez à la « motivation » :
GSR, un IS MM émergent, voudra pousser les prix pour construire sa réputation comme DWF Labs, en débutant dans un contexte de tendance baissière pour se faciliter la tâche plutôt que lorsque le marché est en tendance haussière. Certains projets dont le prix est fixé par GSR, comme IMX, MASK, etc., montrent des signes d'augmentation. Bien qu'il n'y ait aucune base pour le confirmer, cela reste un facteur possible.
5. CONCLUSION 🎯
🎯 Il existe de nombreux signaux qui soutiennent la hausse des prix HFT. La prochaine chose que vous pouvez faire est de réévaluer l'analyse fondamentale du projet HFT pour déterminer si vous devez placer vos espoirs sur celui-ci, à long terme ou à court terme. Combinez ensuite l'analyse technique pour déterminer la zone d'entrée/SL/TP appropriée, ne vous précipitez pas.
🔍Avertissement : il s'agit du point de vue de DataFi et non d'un conseil en investissement financier.