Vendredi 6 octobre, au début des échanges asiatiques, l'indice du dollar américain est tombé en dessous de 106,50, tombant jusqu'à 106,33. Les fonds refuges n'ont pas afflué vers les métaux précieux, et l'or a continué de faire pression à la vente à 1 820 $. La déroute des bons du Trésor américain a renforcé l'idée d'une pause dans les hausses des taux d'intérêt, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reconnaissant qu'il n'est pas nécessaire de prendre des décisions hâtives sur les taux d'intérêt alors que le marché du travail montre des signes de reprise. Bitcoin a inauguré le procès du siècle par le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried (SBF). Les investisseurs américains en baleine ont émis des signaux positifs à 27 500 $ et ont commencé à ajuster leur intérêt pour Bitcoin.
Deux événements conciliants aux États-Unis : les bons du Trésor américain connaissent un effondrement et les responsables de la Réserve fédérale ont signalé une « pause dans les hausses de taux d'intérêt »
La hausse des coûts d'emprunt aux États-Unis a renforcé la confiance des investisseurs dans le fait que la Réserve fédérale en a fini avec sa hausse des taux d'intérêt, des mois après avoir augmenté de manière agressive les taux d'intérêt dans le cadre d'une bataille historique contre l'inflation. Les rendements du Trésor américain ont atteint cette semaine leur plus haut niveau depuis plus d'une décennie, augmentant les coûts de financement pour les entreprises et les consommateurs, ce qui pourrait ralentir l'économie et faire baisser les prix si la Fed ne prend pas de nouvelles mesures.
Le dernier haut responsable à soutenir ce point de vue est Daley, qui a déclaré jeudi que la banque centrale n'avait pas besoin de « prendre de décisions hâtives » sur les taux d'intérêt alors que le marché du travail montrait des signes de reprise. L’économie s’est refroidie, les pressions sur les prix se sont atténuées et les rendements du Trésor ont fortement augmenté. "Si les conditions financières, qui se sont considérablement durcies au cours des 90 derniers jours, restent tendues, la nécessité de prendre de nouvelles mesures diminuera", a-t-elle déclaré dans un discours préparé.
Daly, qui ne deviendra membre votant du Comité fédéral de fixation des taux d'intérêt (FOMC) que l'année prochaine, a ajouté : « Si nous continuons à voir le marché du travail se calmer et à voir l'inflation revenir à nos objectifs, nous pouvons maintenir les taux stables et laissez les effets politiques continuer à jouer un rôle.
Ses commentaires interviennent un jour avant la publication du rapport sur l'emploi non agricole aux États-Unis, qui devrait montrer un léger ralentissement des embauches. L'indice de santé financière de Goldman Sachs, qui mesure les coûts d'emprunt des entreprises, a déclaré avoir atteint son plus haut niveau depuis un an. Cette semaine, le rendement de référence du Trésor à 10 ans a atteint les niveaux d'août 2007 de 4,9 %. Le rendement des bons du Trésor à 30 ans a également atteint son plus haut niveau depuis 16 ans, dépassant 5 %. Jeudi, les rendements sont retombés par rapport à leurs sommets.
Lorsque les prix baissent, les rendements obligataires augmentent. Les rendements du Trésor américain ont grimpé après que le marché a chuté après que les responsables de la Fed ont adopté une approche de « hausse à plus long terme » en matière de fixation des taux d'intérêt en septembre, signalant leur soutien à une nouvelle augmentation de 25 points de base des taux d'intérêt et réduisant les attentes de futures réductions de taux.
Toutefois, les investisseurs estiment désormais qu’une nouvelle reprise est peu probable. Les marchés à terme intègrent environ 30 % de probabilité d'un gain de 25 points de base en décembre, contre 40 % vendredi et plus de 50 % il y a deux semaines. "Les marchés obligataires ont clairement entendu leur discours haussier à long terme et ont effectivement resserré leur politique monétaire", a déclaré Priya Misra, gestionnaire de portefeuille chez J.P. Morgan Asset Management. "L'objectif de la politique monétaire est de resserrer les conditions financières, ils l'ont fait en dernier lieu." semaine."
Misra a déclaré que cela compensait la nécessité de nouvelles hausses de taux cette année, suggérant qu'avec le taux des fonds fédéraux à son plus haut niveau en 22 ans de 5,25 à 5,5 %, la banque centrale a suffisamment comprimé l'économie pour résister aux pressions sur les prix.
Mike Cudzil, gestionnaire principal de portefeuille obligataire chez PIMCO, a ajouté que la récente hausse des rendements du Trésor « signifie que la Fed doit faire moins ».
La vente d'obligations intervient alors que le Trésor américain a augmenté ses emprunts ces derniers mois pour couvrir un déficit budgétaire croissant et compenser la baisse des recettes fiscales, stimulant ainsi l'offre.
"Si les rendements continuent d'augmenter au rythme rapide que nous observons, le risque de problèmes et de dysfonctionnements augmente", a déclaré Marc Gianninoni, économiste en chef américain chez Barclays, qui travaillait à la Federal Reserve District Bank. Il estime que cela pourrait empêcher la banque centrale de prendre de nouvelles mesures, même s'il s'attend pour l'instant à ce que la Fed augmente à nouveau ses taux d'intérêt cette année.
Le dollar américain est tombé en dessous de 106,50 face aux sentiments conciliants, l'or a continué à vendre à 1820.
Le dollar a chuté pour la deuxième journée consécutive, mais cette décision a été considérée comme une correction sans changement majeur des fondamentaux. Les données économiques américaines ont montré que les inscriptions initiales au chômage sont restées proches des plus bas mensuels et inférieures aux attentes, suggérant que les conditions du marché du travail restent tendues.
L'événement clé qui déterminera l'orientation du dollar vendredi sera le rapport sur l'emploi non agricole aux États-Unis (NFP), qui devrait ajouter 170 000 personnes et le taux de chômage devrait baisser de 3,8 % à 3,7 %. Un rapport positif pourrait renforcer les gains du dollar, tandis que des données faibles cohérentes avec les « faibles effectifs non agricoles » des données ADP pourraient déclencher une correction et un rebond des rendements du Trésor américain.
L'indice du dollar américain a chuté pour la deuxième journée consécutive, tombant en dessous de 106,50 et s'éloignant encore davantage de ses sommets mensuels. Cette baisse a été causée par une baisse des rendements des bons du Trésor américain, le rendement du Trésor à 10 ans étant tombé à 4,71 % et le rendement du Trésor à 2 ans retombant à 5,02 %.
L'analyste de FXEmpire, Bruce Powers, a déclaré que les prix de l'or ont déclenché une tendance intérieure et ont chuté, mais qu'il n'y a pas eu de pression de vente écrasante, le support étant apparu relativement rapidement au plus bas intrajournalier de 1 813 $. Il s'agit d'un nouveau plus bas pour la correction, mais il n'est inférieur que de 2 $ au plus bas de tendance de 1 815 $ il y a deux jours.
L'action des prix de vendredi poursuit une tendance baissière globale de plus hauts et de plus bas quotidiens plus bas, avec un repli susceptible d'entraîner une clôture quotidienne plus basse. Cependant, une clôture serait réalisée au-dessus du plus bas de 1 815 $, qui était plus élevé que le niveau réel. L'évolution des prix au cours des derniers jours suggère que la dynamique baissière a ralenti à mesure que l'indice de force relative (RSI) continue de devenir de plus en plus survendu. La lecture actuelle est de 19,27 et le RSI a été survendu pour la dernière fois en 2018.
Alors que la pression à la baisse demeure et continue de dominer le sentiment sur l’or, la poursuite de la tendance baissière est susceptible de l’emporter. Une cassure en dessous du plus bas de vendredi à 1 813 $ signale une potentielle continuation baissière. Car comme on le voit aujourd’hui, le déclencheur initial pourrait ne pas se produire immédiatement ou être inversé. Par conséquent, l’évolution des prix doit être observée après l’apparition du signal.
La prochaine zone cible inférieure est comprise entre 1 809 $ et 1 787 $, basée sur le plus bas de février de 1 805 $. De plus, le mouvement mesuré s'est achevé à 1 807 $. Les autres niveaux de prix dans la zone de support potentielle sont dérivés des niveaux de Fibonacci, y compris le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 1 794 $.
Les prix de l'or ont chuté pendant 11 jours consécutifs sans rebond significatif, ce qui témoigne de l'ampleur de la pression de vente pendant la baisse. Cela peut également augmenter la probabilité de tester les zones de support inférieures avant que la pression de vente ne monte. Une cassure en dessous du plus bas de 1 805 $ pourrait provoquer une panique encore plus grande sur le marché de l'or qu'elle n'a connu jusqu'à présent. De plus, il peut éliminer les détenteurs faibles en déclenchant des arrêts en dessous des plus bas de ce swing. Cependant, les récentes ventes massives pourraient conduire à un net rebond une fois que le sentiment du marché passera de baissier à haussier.
Bitcoin rencontre le procès SBF du siècle, les investisseurs baleiniers américains sont prêts à agir
Le procès du siècle de la SBF à New York semble avoir donné confiance aux investisseurs institutionnels dans Bitcoin, avec un indicateur clé en chaîne suggérant que les baleines américaines ont commencé à augmenter la pression d'achat cette semaine. L'indice Coinbase Exchange Premium suivi par CryptoQuant montre la différence en pourcentage entre le prix du Bitcoin sur le marché au comptant Binance et la plateforme de trading Coinbase Pro.
Notamment, Binance domine le marché mondial des changes de détail. Pendant ce temps, l'activité commerciale sur Coinbase Pro est dominée par des sociétés américaines et des traders fortunés qui cherchent à négocier dans un environnement plus réglementé. Par conséquent, lorsque l’indice Coinbase Premium de Bitcoin entre en territoire positif, cela signale une pression d’achat croissante de la part des investisseurs américains.
Le 2 octobre, l’indice Bitcoin Coinbase Premium a atteint 0,35, son plus haut niveau depuis le 7 septembre. Historiquement, les prix du Bitcoin augmentent généralement quelques jours après être entrés en territoire positif, un phénomène qui a pu être observé respectivement le 29 août et le 20 septembre.
Dans les deux cas, les prix du Bitcoin ont enregistré des gains significatifs quelques jours après que les baleines américaines ont commencé à agir sur Coinbase Pro. Il reste cependant à voir si l’indice Bitcoin Coinbase Premium continuera à augmenter dans les prochains jours. Si cela se produit, le signal haussier pourrait également stimuler la demande accrue de Bitcoin sur d’autres bourses de détail.
L'analyste de FXEmpire, Ibrahim Ajibade, a déclaré que, sur la base des données en chaîne analysées ci-dessus, si les baleines continuent d'acheter, les prix du Bitcoin pourraient atteindre 30 000 $.
D’un point de vue technique, Bitcoin pourrait avoir du mal dans un premier temps à dépasser l’important niveau de résistance autour de 28 500 $. Mais si les taureaux parviennent à franchir le mur de vente, le prix du Bitcoin pourrait atteindre 30 000 $ pour la première fois depuis juillet 2023.
