Lorsqu’il y a peu d’éléments pour illustrer la valeur sous forme d’utilisateurs, de revenus ou de tout autre moyen numérique, il ne reste plus qu’une conversation ou, en d’autres termes, raconter une histoire.

La narration peut conduire la valeur des actifs à des valorisations ridicules de plusieurs milliards, voire de dizaines de milliards.

Le récit est la raison pour laquelle Tesla, Dogecoin et de nombreuses autres sociétés mènent une belle vie, et leurs valorisations sont bien au-delà de ce que toute évaluation raisonnable basée sur des chiffres peut justifier.

Bien entendu, l’excès de liquidité sur les marchés des capitaux fait également grimper les valorisations.

Mais certains atouts sortent du lot et atteignent des sommets surprenants.

Ces atouts sont soutenus par un récit fort.

Il pleut aujourd’hui, je vais donc vous donner un aperçu approfondi du récit et de la manière dont l’élaboration d’un récit pour vos investissements peut faire de vous un meilleur investisseur.

Les récits peuvent captiver l’esprit de millions de personnes

Nous sommes allés bien au-delà du monde de l’accès à l’information. Aujourd’hui, tout le monde nous bombarde d’informations. Les mots, images, sons et vidéos jaillissent de nos écrans, nous saisissent la tête et exigent notre attention.

Bien souvent, nous abandonnons volontairement notre attention. Après tout, nous n’avons ni le temps ni la capacité mentale de réfléchir de manière critique à chaque information que nous recevons. La narration nous aide à donner un sens au monde complexe et rapide qui nous entoure.

Cela signifie également que les gens dans le monde d’aujourd’hui prennent des décisions en une fraction de seconde sur la base de bribes d’informations.

Nous n’avons aucun intérêt à faire de la politique sur DeFi Ed, mais ils constituent un exemple parfait d’un récit vraiment puissant.

Le récit est ce qui amène les gens aux urnes ou dans la rue avec des pancartes.

Une société juste doit également être considérée comme une société juste. Si les affirmations selon lesquelles la société est très injuste atteignent un point d’ébullition, les conséquences pourraient être catastrophiques.

Même si les statistiques et les chiffres devraient être importants, les gens réagissent plus fortement aux émotions.

Les acteurs rationnels doivent donc également prendre en compte le comportement des acteurs irrationnels.

récit d'investissement

Croyez-le ou non, même dans le monde de l’investissement institutionnel, une grande partie de l’investissement implique une narration.

Lorsque vous rédigez en interne un mémorandum d’investissement pour votre fonds, vous devez, à un certain niveau, avoir un récit derrière l’investissement si vous souhaitez que le fonds réalise l’investissement.

Personne ne va investir des millions ou des milliards de dollars dans une entreprise sur la base des chiffres du modèle DCF.

Vous devez développer une histoire autour de l’entreprise et de son avenir.

Par exemple, pensez à Ethereum.

Fondée en 2015 par le jeune génie Vitalik Buterin, Ethereum est la première plateforme de contrats intelligents au monde. N’importe qui, n’importe où et à tout moment, peut accéder au réseau Ethereum et s’en servir sans autorisation ni même avoir à prouver son identité. Ethereum conserve un enregistrement permanent de toutes les activités sur sa chaîne. En tant que plateforme de contrats intelligents la plus grande, la plus décentralisée et la plus couramment utilisée, Ethereum deviendra la future couche fondamentale d’Internet et de l’ensemble du système financier en éliminant les intermédiaires en quête de rente qui envahissent notre vie privée et détiennent nos actifs.

C’est un récit puissant.

Déballons l’anatomie du récit d’Ethereum. Les composants importants sont :

produit

son histoire

un leadership inspirant

le marché sur lequel il opère

le positionnement concurrentiel

Une vision audacieuse pour l’avenir

Pouvez-vous voir toutes les parties du paragraphe ci-dessus concernant Ethereum ?

Une approche d’investissement axée sur le récit évaluera ensuite ces composants et les reliera à des mesures observables.

Ethereum compte le plus grand nombre de développeurs et de validateurs. Il héberge également presque toutes les applications innovantes de Crypto qui sont véritablement adoptées et ont d'énormes effets de réseau, ce qui lui confère un avantage concurrentiel par rapport aux autres plates-formes de contrats intelligents.

Vous pouvez désormais observer des récits tels que l’écosystème des développeurs et l’activité dans DeFi ou NFT.

Le récit transcende la réalité

Les cryptoactifs en particulier ont tendance à être considérablement surévalués.

Lorsque nous analysons nos propres discours d’investissement, nous faisons la distinction entre ce qui est possible et ce qui ne l’est pas.

L’OlympusDAO de l’année dernière en est un bon exemple.

L’affirmation d’une « monnaie de réserve décentralisée » est hautement improbable, mais certains réclament une capitalisation boursière de 100 milliards de dollars. Si vous avez calculé que leurs taux d’émission d’OHM nécessiteraient une pression d’achat soutenue pour maintenir de tels niveaux, ces chiffres sont astronomiques. Ce qu’ils ont, ce sont des actifs de trésorerie et des préoccupations communautaires. Un récit plus réaliste est la façon dont ils utilisent les actifs dont ils disposent pour construire un protocole durable sur le marché de la cryptographie.

Réfléchissez de manière critique aux récits qui sont probables ou improbables, et lorsque les choses sont surchauffées, vous vendez et lorsque les choses sont survendues, vous achetez.

Dans DeFi Education, regardez tout de manière globale. J’ai appris que trop se concentrer sur la narration signifie qu’on a des angles morts. Trop vous concentrer sur les données signifie que vous manquerez des opportunités. Être trop analytique vous ralentira. Être trop laxiste augmente votre risque.

Trouver le bon équilibre prend du temps.