Environ deux semaines avant l'effondrement de la plateforme de trading FTX, autrefois importante et prospère, le célèbre architecte financier décentralisé Andre Cronje a écrit un article sur son blog Medium mettant en garde contre l'état actuel des échanges centralisés de crypto-monnaies.
Cronje a averti que « les recours prévus par le régime réglementaire actuel sont inefficaces », expliquant que la plupart des utilisateurs de la plateforme renoncent à leurs droits sur les crypto-monnaies qu’ils possèdent en acceptant des conditions générales volumineuses. Il a déclaré que la ToC signifie que la plupart des investisseurs ne seront considérés que comme des « créanciers non garantis » dans le cas où la bourse finirait par être liquidée. Bien que les bourses de crypto-monnaies fonctionnent essentiellement comme des banques, elles le font « sans les garanties et la réglementation que les banques sont tenues de suivre ».
Les mots de Cronje se sont avérés incroyablement prémonitoires. Avec la chute de FTX deux semaines plus tard, des milliers d'investisseurs en crypto ont découvert qu'en dépit des garanties fournies par l'échange, leurs actifs n'étaient pas protégés et étaient devenus inaccessibles. FTX a déposé le bilan avec un déficit de 8 milliards de dollars, en raison de ce que les enquêteurs américains disent être le résultat de l'escroquerie de ses dirigeants siphonnant les actifs des clients et les utilisant pour des investissements risqués via son organisation sœur Alameda Research. Bien que la nouvelle direction de l'échange prétende avoir récupéré certains de ces actifs, les fonds des clients de FTX sont actuellement gelés alors que les procédures de faillite se poursuivent.
Suite à l'effondrement de FTX, la communauté crypto a soulevé des préoccupations significatives concernant les promesses et garanties des échanges de crypto centralisés. Bien que beaucoup aient répondu en démontrant la preuve de leurs actifs et passifs, en séparant les fonds des clients et en s'enregistrant volontairement en tant que courtiers, il est devenu clair que l'utilisation d'un échange de crypto reste une activité très risquée dans ce qui demeure une industrie presque complètement non réglementée.
Le manque de confiance est une opportunité pour la finance traditionnelle
Il faudra probablement de nombreuses années à l'industrie crypto pour traiter pleinement les préoccupations des utilisateurs concernant la sécurité des échanges, et quelles que soient les mesures prises, elles entraîneront probablement des questions supplémentaires et un examen réglementaire accru de ces plateformes.
Étant donné l'incapacité des acteurs historiques des échanges de crypto à répondre pleinement aux préoccupations des investisseurs, il pourrait y avoir une opportunité pour des acteurs plus établis et dignes de confiance du monde de la finance traditionnelle de jouer un rôle de leader dans ce secteur.
Les institutions financières traditionnelles semblent avoir repéré cette opportunité, et de nombreux noms prestigieux cherchent maintenant à se faire sentir dans le domaine de la crypto. L'avantage clé des institutions TradFi est que leurs activités traditionnelles sont déjà fortement réglementées, et cela peut aider à rassurer les clients qu'ils respecteront également les règles en matière de crypto.
Cet été, plusieurs des plus grandes institutions financières mondiales ont fait la une des journaux en soumettant leurs demandes de Bitcoin ETFs, et un développement encore plus prometteur s'est produit avec le lancement d'EDX Markets. C'est une nouvelle plateforme d'échange de crypto soutenue par d'importants acteurs de la finance traditionnelle, notamment Fidelity Digital Assets, Charles Schwab et Citadel Securities. Ces trois géants font partie des institutions financières les plus respectées au monde.
Bien sûr, les investisseurs ont naturellement des questions sur ce qu'EDX Markets fera pour éviter de sombrer dans la faillite ou de se retrouver dans le viseur de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, qui prend actuellement des mesures légales contre deux des plus grands échanges centralisés de l'industrie, Binance et Coinbase.
Jamil Nazarali, le PDG d'EDX Markets, a essayé de répondre à ces questions en disant que l'échange fera les choses différemment. La principale différence est qu'il ne fournira pas de services de garde pour les actifs numériques des clients. Au lieu de cela, il veillera à ce que les clients passent par des intermédiaires financiers lorsqu'ils achètent et vendent des cryptomonnaies et d'autres actifs numériques tels que les NFT. De cette manière, EDX Markets vise à séparer la plateforme d'échange de la fonction de courtier, afin de créer une plus grande confiance dans sa plateforme et d'éviter un examen réglementaire.
Un autre acteur de la finance traditionnelle, MultiBank Group, compte également s'appuyer sur sa solide réputation de professionnalisme et de confiance. L'entreprise est un acteur majeur dans le monde du trading de dérivés financiers et se lance maintenant dans la crypto avec le lancement de sa plateforme MultiBank.io.
Sa plateforme MultiBankFX est l'un des principaux hubs pour les produits dérivés, y compris le forex, les actions, les métaux, les indices, les matières premières et les CFD crypto. Maintenant, avec MultiBank.io, elle ouvre la voie à un échange au comptant crypto qui lancera bientôt le trading de futures crypto et d'autres capacités.
Établi en 2005, MultiBank proclame fièrement qu'il est l'une des plateformes de trading les plus réglementées au monde, détenant 12 licences à l'échelle mondiale et servant plus d'un million de clients, avec un volume de trading quotidien de plus de 12 milliards de dollars. Cette dévotion à la transparence peut rapidement gagner la confiance des investisseurs en crypto, car il est clair que MultiBank ne voudrait pas risquer de nuire à sa réputation et mettre en péril son activité TradFi.
Renforcer la confiance pour les investisseurs en crypto
Le lancement d'EDX Markets et de MultiBank souligne les avantages évidents qui émergent lorsque les acteurs de la finance traditionnelle collaborent avec l'industrie crypto. Bien que les banques et les institutions financières enfreignent parfois les règles et se prennent des amendes, elles offrent néanmoins aux consommateurs un niveau de confiance beaucoup plus élevé, car les clients savent que leurs actifs financiers bénéficient d'un fort niveau de protection. Les acteurs TradFi sont beaucoup plus transparents que leurs homologues dans l'industrie crypto et ont tendance à être très cohérents dans la manière dont ils rapportent et gèrent leurs données.
Les exigences de conformité et réglementaires de la finance traditionnelle peuvent ne pas s'aligner avec les valeurs basées sur la décentralisation chères à la crypto. Mais à mesure que ces institutions entrent dans l'industrie, il y a une perception qu'elles sont plus susceptibles d'opérer selon les règles strictes auxquelles elles adhèrent déjà dans leurs activités principales.
Les échanges de crypto centralisés peinent à regagner la confiance des consommateurs qu'ils avaient avant l'effondrement de FTX, mais avec l'entrée de la finance traditionnelle dans l'industrie, nous pouvons être plus optimistes quant à un retour de cette confiance.