L'arbitrage du taux de financement est une stratégie d'arbitrage à faible risque qui utilise le mécanisme du taux de financement dans les contrats perpétuels Bitcoin. Le taux de financement est un mécanisme mis en place pour maintenir le prix du contrat perpétuel cohérent avec le prix du marché au comptant. Lorsque le sentiment haussier est fort sur le marché, les taux de financement sont généralement positifs et les traders détenant des ordres longs doivent payer des taux de financement aux traders détenant des ordres courts et vice versa ;
Principes de base de l'arbitrage des taux de financement
L'arbitrage sur les taux de financement profite des fluctuations des taux de financement et bloque les gains sur les taux de financement en effectuant simultanément des opérations de couverture sur le marché des contrats perpétuels et sur le marché au comptant (ou marché à terme). Le cœur de cette stratégie est de garantir que les positions longues et courtes détenues sur différents marchés sont couvertes contre les risques de marché et d'obtenir des rendements sans risque générés par les taux de financement.
Étapes opérationnelles de l’arbitrage des taux de financement
1. Surveiller les taux de financement
• Consultez les taux de financement pour les périodes actuelles et futures sur la plateforme de trading. Si le taux de financement est élevé et positif, cela signifie qu’il existe un fort sentiment haussier sur le marché et que vous pouvez envisager un arbitrage sur le taux de financement.
2. Ouvrez une position de couverture
• Couverture long-short : vendez du Bitcoin sur le marché des contrats perpétuels et achetez une quantité égale de Bitcoin sur le marché au comptant. Dans ce cas, vous vous exposez au risque de fluctuation des prix du marché.
• Si le taux de financement est négatif (les shorts rapportent long), vous pouvez faire le contraire, en prenant une position longue sur le marché des contrats perpétuels tout en étant courte sur le marché au comptant (cela doit être fait par le biais de prêts ou du marché à terme).
3. Maintenir jusqu'à ce que le taux de financement soit réglé
• Vous devez garder votre position ouverte jusqu'au prochain moment de règlement du taux de financement. Pendant cette période, vous n'êtes pas exposé aux fluctuations de prix car les positions sur les marchés au comptant et contractuels sont couvertes les unes contre les autres.
• Lors du règlement du taux de financement, vous recevrez ou paierez le taux de financement. Puisque vous détenez une position de couverture, tant que le taux de financement est positif, vous en tirerez profit.
4. Ajustez régulièrement les positions
• Si le taux de financement continue d'être positif et élevé, envisagez de maintenir le poste et de facturer le taux de financement régulièrement.
• Il est important de noter que les taux de financement changent constamment. Si le taux de financement passe en territoire négatif ou diminue, vous devrez peut-être réévaluer la position et décider de la clôturer.
5. Clôture de la position et calcul du bénéfice
• Lorsque vous décidez de mettre fin à une transaction d'arbitrage, clôturez simultanément votre position sur le marché des contrats perpétuels et sur le marché au comptant. À l’heure actuelle, les revenus que vous immobilisez proviennent principalement du taux de financement obtenu au cours de la période.
Donnez un exemple
Supposons que vous voyiez sur une certaine plateforme que le taux de financement actuel du contrat perpétuel Bitcoin est de 0,05 % toutes les 8 heures et qu'il est positif. Vous pouvez effectuer les opérations suivantes :
1. Supposons que vous disposiez d’un capital de 10 BTC.
2. Achetez 10 BTC sur le marché au comptant et ouvrez une position courte de la même taille sur le marché des contrats perpétuels, c'est-à-dire une position courte de 10 BTC.
3. Conservez la position jusqu'au prochain règlement du taux de financement. Pendant cette période, quelle que soit la fluctuation du marché, la valeur totale de votre actif ne changera pas de manière significative en raison de la couverture longue et courte.
4. Au règlement, puisque le taux de financement est positif, vous recevrez le paiement du taux de financement correspondant à la position courte de 10 BTC. En supposant qu'il soit de 0,05 %, vous recevrez 10 BTC * 0,05 % = 0,005 BTC toutes les 8 heures.
5. Continuer à détenir ou clôturer la position : Après plusieurs périodes, vous pouvez choisir de continuer à détenir la position ou de clôturer la position et d'accumuler des revenus de taux de financement.
Choses à noter
• Frais de transaction : assurez-vous que les frais de transaction, les taux de financement, les dérapages, etc. ne dépassent pas les rendements attendus lors de l'exécution de l'arbitrage.
• Fluctuations des taux de financement : les taux de financement peuvent fluctuer en fonction du sentiment du marché. Faites attention à une surveillance régulière et ajustez les stratégies.
• Risque de plateforme : choisissez une plateforme de trading fiable pour réduire le risque de contrepartie et le risque de plateforme.
• Efficacité du fonds : étant donné que cette stratégie nécessite de détenir des positions sur deux marchés en même temps, elle occupera une grande quantité de fonds. Tenez compte de l'efficacité de l'utilisation des fonds et du taux de rendement.
Résumer
L’arbitrage sur les taux de financement est une stratégie relativement peu risquée qui peut garantir des rendements stables sur des marchés volatils. Cependant, cette stratégie nécessite un certain montant de capital et une surveillance continue du marché, ainsi qu'une attention aux coûts de transaction potentiels et aux risques de changement du marché.
