TL;DR
Un échange centralisé (CEX) offre des services d'échange de crypto-monnaie aux utilisateurs enregistrés. Son service principal met généralement en relation les acheteurs et les vendeurs avec un carnet de commandes, bien qu'un CEX puisse proposer à ses utilisateurs vérifiés divers produits cryptographiques. Pour les débutants, un CEX constitue le moyen le plus simple de démarrer sans avoir besoin d’une connaissance approfondie de l’infrastructure et des outils blockchain.
Un échange décentralisé (DEX) utilise des contrats intelligents en chaîne pour exécuter ses services d'échange. Dans la plupart des cas, les utilisateurs échangent des jetons provenant de pools de liquidité, avec des liquidités fournies par d'autres utilisateurs en échange de frais de swap.
Vous n'avez pas besoin de vous inscrire à un DEX, ce qui signifie qu'ils sont ouverts à toute personne disposant d'un portefeuille et d'une certaine cryptographie. Les DEX sont la porte d’entrée vers le monde de la finance décentralisée (DeFi) et offrent aux utilisateurs une grande liberté. Cependant, ils ne bénéficient pas du soutien qu’un CEX peut apporter et il peut être facile de commettre des erreurs irréversibles lors de leur utilisation.
Introduction
Si vous avez fait vos recherches sur les cryptomonnaies, vous aurez probablement rencontré des DEX. Peut-être êtes-vous déjà client d'un CEX comme Binance mais souhaitez-vous utiliser un DEX, ou peut-être cherchez-vous à acheter la dernière pièce DeFi qui n'est actuellement pas disponible sur les CEX.
Quelle que soit votre histoire, vous devez connaître les différences cruciales entre un CEX et un DEX avant de décider lequel utiliser. Selon ce que vous souhaitez faire et votre niveau d’expérience, chacun a ses avantages et ses inconvénients.
Pourquoi existe-t-il différents types d’échanges ?
Si vous êtes un nouveau trader ou si vous n'avez qu'une expérience dans la finance traditionnelle, la différence entre un CEX et un DEX peut prêter à confusion. Un CEX fonctionne de la même manière que ce que vous trouverez dans le monde des actions : une seule entité fonctionne à l'aide d'un carnet d'ordres dans lequel les teneurs de marché et les preneurs passent des ordres. Le carnet de commandes met ensuite en relation les acheteurs et les vendeurs, en prenant une petite part de la transaction à titre de frais.
Au cœur de l'opération se trouvent le carnet de commandes et l'entité d'échange, ce qui centralise le modèle. Pour utiliser un CEX comme Binance, vous devez créer un compte et vérifier votre identité conformément aux réglementations locales. La bourse prendra également la garde des actifs que vous souhaitez négocier sur le CEX après les avoir déposés sur votre compte CEX.
Cependant, un DEX est géré via des contrats intelligents, qui sont des morceaux de code auto-exécutables sur une blockchain. Une entité ou un projet peut créer et aider à gérer un DEX, mais il peut, en théorie, se gérer lui-même tant que les gens lui fournissent des liquidités.
Contrairement aux CEX, les DEX n'utilisent généralement pas de carnets d'ordres pour faciliter les échanges. Au lieu de cela, ils utilisent principalement le modèle de teneur de marché automatisé (AMM). Pour utiliser un DEX, vous n'avez besoin que d'un portefeuille crypto et de quelques crypto (y compris suffisamment pour les frais de gaz/de transaction). En raison de sa nature décentralisée, aucun enregistrement ou compte n'est requis pour ses utilisateurs.
Pour les nouveaux arrivants, un CEX offre une expérience plus conviviale et constitue un point d’entrée plus facile. En cas de problème, vous pouvez contacter l'équipe de support client de la bourse. Un DEX présente également plusieurs avantages, mais ceux-ci sont généralement plus attrayants pour les utilisateurs de cryptographie expérimentés qui privilégient la décentralisation à la facilité d'utilisation.
Échanges centralisés : avantages
Convivial
Un CEX comme Binance s'efforce de fournir des expériences conviviales à tous les types d'utilisateurs. Les nouveaux venus dans le domaine de la cryptographie ont accès à des outils de conversion simples comme Binance Convert, tandis que les traders expérimentés peuvent utiliser les outils TradingView de Spot Exchange. Un CEX disposera également probablement de guides détaillés dans le cadre de ses services (Binance Academy en est un exemple).
Le processus d’inscription auprès d’un CEX est similaire à l’ouverture d’un compte bancaire. Beaucoup d’entre nous connaissent déjà ce système et les connaissances techniques ne sont pas indispensables. La plupart des CEX proposent le paiement par carte de crédit ou de débit, ce qui rend votre premier investissement crypto aussi simple que possible.
Soutien et protection
L’un des plus grands obstacles pour les débutants en cryptographie lors de l’utilisation des DEX est de s’habituer aux outils décentralisés. Les portefeuilles cryptographiques, les adresses, les frais d’essence et d’autres aspects de la blockchain peuvent être impitoyables lorsque vous faites des erreurs. Il n'y a aucun administrateur système pour offrir de l'aide, vous êtes donc seul si vous perdez votre phrase de départ ou envoyez des cryptos vers le mauvais portefeuille.
Vous pouvez éviter ces pièges si vous négociez en utilisant un CEX. Par exemple, le support client peut vous aider si vous perdez l'accès à votre compte Binance, et vous n'avez pas besoin de payer de frais d'essence lorsque vous déplacez votre crypto entre les produits Binance. Ces mesures soutiennent les utilisateurs et les protègent contre les erreurs irréversibles que l’on commet parfois sur les DEX.
Des services plus intégrés
Un CEX peut offrir une large gamme de produits et de services intégrés, le transformant en un guichet unique de cryptographie. Sur un CEX comme Binance, vous pouvez accéder à des services de trading et de jalonnement, à une place de marché NFT, à une rampe de lancement, à un échange P2P et bien plus encore sans quitter la plateforme. De plus, déplacer des fonds entre ces différents domaines est simple. Vous pouvez payer par carte et même profiter de bons plans chez des commerçants partenaires comme Travala.
Échanges centralisés : inconvénients
Susceptibilité aux attaques
En tant que grandes entités centralisées, les CEX sont fréquemment la cible d'attaques, ce qui signifie que tous les fonds des utilisateurs stockés sur un CEX sont susceptibles d'être volés. Bien que les CEX donnent la priorité à la sécurité, ils ne peuvent pas éliminer le risque de piratage et de vol. Au fil des années, plusieurs piratages très médiatisés ont eu lieu, comme celui de Mt. Gox.
Frais de transaction supplémentaires
Presque tous les services, sinon tous, que vous utilisez sur un CEX entraîneront des frais de transaction. Souvent, ces informations peuvent être cachées ou « intégrées » au service. En raison de leurs coûts d'exploitation plus élevés, les CEX peuvent avoir du mal à rivaliser avec les faibles frais de transaction offerts par les DEX. Cependant, les frais de transaction supplémentaires d’un CEX doivent être mis en balance avec les frais de gaz liés à l’utilisation d’un DEX, qui peuvent être considérables sur certains réseaux.
Pas de garde des actifs par l'utilisateur
Lorsque vous utilisez un CEX, vous devez déposer votre crypto dans son portefeuille. Cela signifie que vous renoncez à la garde de vos fonds en les confiant au CEX. En tant que tel, vous ne pourrez peut-être pas les retirer à tout moment. Cela pose problème si un échange devient insolvable et peut vous faire perdre entièrement vos fonds. Cette situation est similaire au stockage de votre argent dans une banque : lors d’une ruée sur la banque, vous ne pourrez peut-être pas accéder à vos fonds.
Échanges décentralisés : avantages
Garde des fonds
Lorsque vous utilisez un DEX, vous ne perdez jamais la garde de vos fonds jusqu'à ce qu'une transaction ou une interaction soit terminée. Cela signifie que vous pouvez les déplacer et les stocker à votre guise. Si votre crypto est stockée dans un portefeuille dont vous seul pouvez accéder à la phrase de départ, vous avez un contrôle total sur vos actifs. Pour les partisans de la décentralisation, il s’agit de l’un des facteurs les plus critiques.
Protection des données et confidentialité
Lorsque vous utilisez un DEX, il n’est pas nécessaire de fournir des informations personnelles et d’identification et de garantir qu’elles seront stockées en toute sécurité. Cela signifie que vos données personnelles sont à l’abri des mauvais acteurs qui souhaitent usurper votre identité. Notez que lorsque vous utilisez un échange, vous êtes toujours lié par les réglementations et lois locales.
Réduire les barrières à l’entrée
L’utilisation d’un DEX ne nécessite qu’un portefeuille et quelques crypto-monnaies pour échanger et payer les frais d’essence. Cela rend les DEX hautement accessibles à un plus grand groupe de personnes dans le monde. Pour les fans de la décentralisation, il s’agit d’un énorme avantage, et beaucoup apprécient la nature plus privée d’un DEX. Bien entendu, cela doit également être pris en compte dans le contexte de la législation locale, ainsi que des débats pertinents sur la réglementation des cryptomonnaies.
Échanges décentralisés : inconvénients
Complexe à utiliser et à saisir
Pour un nouvel utilisateur, comprendre comment naviguer et utiliser un DEX peut être difficile. Les frais de gaz, les pools de liquidités, les portefeuilles et les dérapages sont tous des obstacles possibles à surmonter. Il faut du temps pour comprendre comment fonctionne un DEX en toute confiance, et pour investir de manière responsable, vous devez toujours comprendre vos outils.
Manque de rampes d'accès et de sortie Fiat
Historiquement, l’achat de votre première pièce ou jeton était l’un des obstacles les plus importants à l’exposition à la cryptographie. Les CEX offrent désormais, en standard, des options de carte de crédit et de débit pour acheter de la cryptographie. Bien que certains DEX commencent à proposer ce service auprès de fournisseurs tiers, la plupart n'autorisent toujours pas l'utilisation de cartes de crédit ou de débit.
Luttes de liquidité
Les DEX, en moyenne, ont des volumes plus petits et moins de liquidité que les grands CEX. La profondeur du marché peut être plus petite et les transactions importantes sur un DEX peuvent avoir un impact sur les prix plus important que si elles étaient effectuées sur un CEX. Les traders ou les investisseurs qui passent des ordres en gros volume peuvent souvent trouver un meilleur prix en effectuant des transactions de gré à gré (OTC) ou en utilisant un CEX avec des carnets d'ordres importants, comme Binance.
Dois-je utiliser un DEX ou un CEX ?
De loin, l’expérience la plus simple pour un débutant en cryptographie consiste à utiliser un CEX. Il supprime la courbe d’apprentissage initiale associée à l’infrastructure blockchain décentralisée. Si vous rencontrez des problèmes lors de l'utilisation d'un CEX, une équipe d'assistance vous aidera et vous guidera autant que possible.
Dans l’ensemble, les chances de commettre une erreur irréversible comme perdre l’accès à vos fonds ou les transférer à la mauvaise adresse sont bien moindres avec un CEX. Donc, si c'est la première fois que vous êtes exposé à la cryptographie ou si vous préférez un service plus simple et plus digeste, un CEX est fait pour vous.
Un DEX, en revanche, est une excellente passerelle vers le monde de DeFi. Avec un seul portefeuille Ethereum Virtual Machine (EVM), vous pouvez explorer le vaste univers DeFi. Un DEX est une option polyvalente pour les utilisateurs expérimentés de cryptographie et offre un haut degré de liberté.
Si vous souhaitez investir dans une large gamme de nouveaux projets à faible capitalisation boursière, un DEX est également votre meilleur choix. Bien que les CEX lancent souvent de nouveaux jetons, les DEX facilitent toujours la plupart des ventes et de la liquidité de nouveaux jetons.
Compte tenu de ce qui précède, et pour vous aider à prendre une décision en un coup d'œil, reportez-vous aux cas d'utilisation suivants pour chaque type d'échange :
Pensées finales
Si vous envisagez d'essayer un DEX, vous devez faire vos propres recherches au-delà de ce qui est mentionné dans ce guide. Bien que les avantages semblent attrayants pour certains, nous vous recommandons de vous assurer que vous comprenez parfaitement comment en utiliser un et ses outils associés.
For more information on the topic, refer to our What Is a Decentralized Exchange (DEX)? article. If you’re happy with the services offered by the CEX you’re using, there’s no need to switch. For many, a CEX offers the right balance of ease of use and available support.
