Principaux points à retenir
Les utilisateurs rencontrent deux prix différents lorsqu'ils négocient sur Binance Futures : Dernier prix et Prix de référence.
Le dernier prix est le dernier prix de négociation d'un contrat et le prix de référence est la valeur juste estimée d'un contrat.
Pour éviter des liquidations inutiles dans un marché volatile et prévenir la manipulation des prix, Binance Futures utilise le prix de référence comme référence dans la liquidation.
Les contrats à terme permettent aux traders d'accéder aux cryptomonnaies sans avoir besoin de posséder l'actif sous-jacent. Le prix d'un contrat à terme dépend du prix au comptant de l'actif sous-jacent. Le prix au comptant se réfère au prix actuel du marché de la cryptomonnaie auquel il peut être acheté ou vendu pour un règlement immédiat.
Dans des conditions idéales, le prix d'un contrat à terme suit le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Cependant, ce n'est pas toujours le cas, car les contrats à terme ont leurs propres dynamiques d'offre et de demande, ce qui conduit souvent à des différences de prix entre ces contrats et leurs actifs sous-jacents.
C'est pourquoi vous avez peut-être rencontré deux prix différents lors de la négociation sur Binance Futures : Dernier prix et Prix de référence. Lisez la suite pour découvrir comment ces deux indicateurs sont différents et comment ils sont utilisés sur notre plateforme de trading à terme.
Qu'est-ce que le dernier prix dans le trading de contrats à terme ?
Le dernier prix se réfère au dernier prix de négociation du contrat à terme. En d'autres termes, à tout moment, la dernière transaction d'un contrat particulier définit son dernier prix.
Un contrat perpétuel, tel que le BTCUSDT, tire sa valeur de l'actif sous-jacent, qui, dans ce cas, est le bitcoin. Ces contrats ont également leurs propres volumes d'offre et de demande, car les traders les achètent et les vendent constamment sur Binance Futures. Cela peut créer un prix unique pour le contrat BTCUSDT, qui peut être différent du prix au comptant du BTC.
Ainsi, le dernier prix d'un contrat à terme pourrait progressivement s'écarter du véritable prix de l'actif sous-jacent négocié sur le marché au comptant. Des volumes de trading plus élevés sur le marché des contrats à terme peuvent encore accroître l'incohérence des prix.
Pour créer une structure de prix plus stable et fiable pour les contrats à terme perpétuels, Binance Futures s'appuie sur le prix de référence.
Qu'est-ce que le prix de référence sur Binance Futures ?
Le prix de référence se réfère à une valeur véritable estimée d'un contrat. Également connu sous le nom de « marquage au marché », il prend en compte la valeur juste d'un actif pour prévenir les liquidations inutiles durant les périodes de volatilité accrue. Binance Futures utilise le prix de référence comme déclencheur de liquidation.
Sur Binance Futures, le prix de référence d'un contrat est déterminé en tenant compte de plusieurs facteurs. Cela inclut le dernier prix du contrat à terme, le premier prix d'offre et le premier prix de demande des carnets de commandes, le taux de financement et une moyenne composite du prix au comptant de l'actif sous-jacent sur les principales bourses de cryptomonnaies. Cette méthodologie aide à éviter une influence disproportionnée sur le prix par un seul carnet de commandes ou une seule bourse. Elle équilibre et lisse les fluctuations de prix anormales durant les périodes de forte volatilité.
Le prix de référence est utilisé comme point de référence pour :
Liquidations
La liquidation se produit lorsque le prix de référence atteint le prix de liquidation d'une position. L'utilisation du prix de référence protège les utilisateurs contre des liquidations injustes dues à une fluctuation à court terme du dernier prix lorsque, en réalité, le prix au comptant de l'actif n'a pas atteint le niveau de liquidation.
PnL non réalisé
Le prix de référence est utilisé pour calculer le PnL non réalisé, car il peut être difficile de connaître le profit réel réalisé avant de clôturer une position.
Si vous souhaitez mieux comprendre les subtilités du prix de référence, veuillez consulter les pages FAQ suivantes de Binance : Prix de référence en USDⓈ-Margined Futures, Prix de référence, et Indice de prix des contrats Coin-Margined.
Prix de référence vs. Dernier prix expliqué
Pour simplifier, prenons l'analogie suivante pour comprendre la différence entre le dernier prix et le prix de référence : « Le prix de référence est comme le prix moyen de l'essence dans tout le pays, tandis que le dernier prix est le prix d'un gallon que vous payez à une station-service spécifique près de chez vous. » Le prix de référence n'est pas utilisé dans la négociation réelle et peut être considéré comme un indicateur qui surveille le risque d'une position, tandis que le dernier prix est le prix de marché essentiel sur lequel chaque utilisateur négocie.
Comparaison : Prix de référence vs. Dernier prix sur Binance Futures
Comment passer du prix de référence au dernier prix sur Binance
Via App
Sur l'interface Binance Futures, sélectionnez l'icône du graphique en chandelier. Appuyez sur le menu déroulant des options de prix, puis passez du dernier prix au prix de référence ou vice versa.
Via Web
Suivez les étapes illustrées dans l'image ci-dessous pour passer du dernier prix au prix de référence et vice versa si vous utilisez la version de bureau.
Réflexions finales
Comprendre la différence entre le dernier prix et le prix de référence est essentiel pour quiconque négocie sur Binance Futures. Bien que le dernier prix reflète la transaction la plus récente et soit ce que vous voyez pendant le trading actif, le prix de référence sert de point de référence plus stable et équitable conçu pour protéger les traders contre les liquidations inutiles causées par la volatilité du marché à court terme ou la manipulation des prix. En utilisant le prix de référence comme déclencheur pour les liquidations et les calculs de PnL non réalisé, Binance Futures assure un environnement de trading plus sûr et plus fiable. Garder ces distinctions à l'esprit vous aidera à prendre des décisions plus éclairées et à mieux gérer votre risque lors de la navigation dans les marchés des dérivés de cryptomonnaies.
Lectures supplémentaires
Un guide étape par étape 2025 pour négocier sur Binance Futures en tant que débutant
Bibliothèque FAQ de Binance Futures
Quel est le prix de liquidation dans le trading de contrats à terme crypto ? Prix de liquidation vs. prix de faillite
Avertissement de risque : Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut diminuer ou augmenter et vous ne pourrez peut-être pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d'investissement et Binance n'est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Le trading de contrats à terme, en particulier, est soumis à un risque de marché élevé et à une volatilité des prix. Vous pourriez être appelé à court terme à effectuer des dépôts de marge supplémentaires ou des paiements d'intérêts. Si les dépôts de marge ou les paiements d'intérêts requis ne sont pas effectués dans le délai prescrit, votre garantie peut être liquidée. De plus, vous resterez responsable de tout déficit résultant dans votre compte et des intérêts facturés sur votre compte. L'intégralité de votre solde de marge peut être liquidée en cas de mouvement de prix défavorable. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Avant de trader, vous devez effectuer une évaluation indépendante de l'adéquation de la transaction à la lumière de vos propres objectifs et circonstances, y compris les risques et les avantages potentiels. Consultez vos propres conseillers, le cas échéant. Cette information ne doit pas être interprétée comme un conseil financier ou d'investissement. Pour en savoir plus sur la manière de vous protéger, visitez notre page de trading responsable. Pour plus d'informations, consultez nos conditions d'utilisation et notre avertissement de risque.
