l'introduction
Les indicateurs techniques sont un élément essentiel de l’analyse des marchés financiers. Certains d’entre eux visent à illustrer la dynamique comme le Relative Strength Index (RSI), l’indice stochastique (StochRSI) ou la Moving Average Convergence Divergence (MACD). D'autres peuvent être utilisés pour trouver des points d'intérêt potentiels sur le graphique, comme l'outil de Fibonacci, le Parabolic SAR ou les bandes de Bollinger (un indicateur d'analyse pour mesurer la volatilité du marché).
Mais quel est l’indicateur le plus important ? On peut dire que c'est la taille. Le volume peut être utilisé comme outil de confirmation de tendance, en identifiant les points d’inversion potentiels, parmi de nombreuses autres stratégies.
L'indicateur de prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) combine la force du volume et l'évolution des prix pour créer un indicateur pratique et facile à utiliser. Les traders peuvent utiliser l'indicateur VWAP comme outil de confirmation de tendance ou comme moyen d'identifier les points d'entrée et de sortie.
Examinons plus en détail ce qu'est le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) et comment les traders peuvent l'intégrer dans leur stratégie de trading.
Qu'est-ce que le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) ?
Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est, comme son nom l'indique, le prix moyen d'un actif sur une période donnée, pondéré en volume.
Ce qui fait du prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) un indicateur particulièrement puissant est qu'il inclut le volume dans le calcul du prix moyen. Certains traders considèrent que le volume est la mesure la plus importante de toutes, outre l'action des prix elle-même. Ce qui fait de l'indicateur VWAP un outil particulièrement utile pour les analystes et les traders, c'est qu'il combine deux mesures importantes en un seul indicateur.
Le prix moyen pondéré en fonction du volume peut donner une idée de la tendance dominante du marché, ainsi que des zones de liquidité importantes.
Si vous souhaitez en savoir plus sur certains des indicateurs techniques les plus utiles, vous pouvez consulter 5 indicateurs de base utilisés dans l'analyse technique.
Comment calculer le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)
Dans la plupart des interfaces de trading, il vous suffit de sélectionner l'indicateur et les calculs sont effectués automatiquement. Mais il peut être utile de connaître l’équation utilisée dans le calcul afin de pouvoir l’utiliser plus efficacement. Alors, comment est calculé le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) ?
Pour calculer le prix moyen pondéré en fonction du volume, nous additionnons la valeur négociée pour chaque transaction (prix multiplié par le volume), puis la divisons par le volume total.
Prix moyen pondéré en fonction du volume = Somme (Prix type x Volume) ÷ Somme du volume
où:
Prix typique = Prix le plus élevé + Prix le plus bas + Prix de clôture ÷ 3
Calculons la ligne de prix moyen pondéré en fonction du volume sur 5 minutes pour un actif. Voici ce que nous devons faire :
Premièrement : nous devons calculer le prix typique du graphique d’action des prix pour les 5 premières minutes. Nous additionnons le prix le plus élevé, le prix le plus bas et le cours de clôture et divisons le résultat par 3.
Nous multiplions le prix typique par le volume de cette période (5 minutes dans ce cas). Nous appellerons cette valeur n1, car elle est liée à la première période mesurée.
Nous divisons N1 par le volume total des transactions jusqu'à cette période. Cela nous donne la valeur moyenne du prix pondérée en fonction du volume pour les 5 premières minutes de négociation.
Pour calculer les prochaines valeurs du prix moyen pondéré en volume, il faut continuer à additionner les nouvelles n valeurs (n2, n3, n4...) de chaque période avec les valeurs précédentes. Ensuite, nous devons diviser cela par le volume total jusqu’à ce point.
On comprend désormais pourquoi le prix moyen pondéré en fonction du volume est appelé indicateur cumulatif, car les valeurs augmentent au fur et à mesure des ajouts successifs.
Informations fournies par le prix moyen pondéré en volume aux commerçants
Pour ceux qui souhaitent un style d’investissement plus passif et à long terme, le prix moyen pondéré en fonction du volume peut être utilisé comme référence pour mesurer les attentes actuelles du marché. Une stratégie simple consiste à acheter uniquement des actifs en dessous de leur ligne de prix moyen pondéré en fonction du volume, ce qui indique qu'ils peuvent être sous-évalués.
Cependant, certains traders peuvent utiliser un prix dépassant la ligne de prix moyen pondéré en fonction du volume comme signal d'entrée dans une transaction. Si le prix dépasse le prix moyen pondéré en fonction du volume, ils peuvent entrer dans une transaction d'achat. Toutefois, si le prix dépasse le prix moyen pondéré en fonction du volume et le dépasse à la baisse, ils peuvent conclure une opération de vente.
De ce point de vue, le prix moyen pondéré en fonction du volume peut être utilisé de la même manière que les moyennes mobiles. Lorsque le prix est supérieur à la ligne de prix moyen pondéré en fonction du volume, le marché peut être considéré comme haussier. Dans le même temps, s’il se situe en dessous de la ligne de prix moyen pondéré en fonction du volume, le marché peut être considéré comme baissier. Bien entendu, cela dépend grandement du contexte du style artistique et doit être traité avec prudence.
L’indice des prix moyens pondérés en fonction du volume peut également être utilisé pour identifier les zones de liquidité. Cela peut être particulièrement utile pour les traders institutionnels cherchant à passer des commandes importantes. L'indicateur permet d'identifier les points idéaux pour entrer et sortir des transactions importantes, ce qui peut limiter leur impact sur le marché.
Le prix moyen pondéré en fonction du volume peut également être utilisé pour mesurer l'efficacité de l'exécution des transactions. De ce point de vue, les ordres d’achat exécutés à un prix inférieur au prix moyen pondéré en fonction du volume peuvent être considérés comme des transactions bien exécutées, car ils sont inférieurs au prix moyen pondéré en volume de l’actif. À l’inverse, les ordres d’achat exécutés au-dessus du prix moyen pondéré en volume sont considérés comme des transactions mal exécutées, car ils ont été exécutés à un prix supérieur au prix moyen pondéré en volume de l’actif.
Un autre avantage pour le marché est que certains grands commerçants achètent à des prix inférieurs au prix moyen pondéré en fonction du volume et vendent à des prix plus élevés. Ces mouvements rapprochent le prix de la moyenne dans les deux cas. Cela garantit que les grands commerçants n’écartent pas les prix de la moyenne avec leurs mouvements. N’oubliez pas que les baleines représentent les plus gros volumes de commerce et, sans cette garantie, elles pourraient avoir un impact énorme sur les marchés.
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Limites du prix moyen pondéré par les volumes
Le prix moyen pondéré en fonction du volume est souvent utile comme indicateur sur une seule journée ; tenter de créer un prix moyen pondéré en fonction du volume sur plusieurs jours peut entraîner une distorsion de la moyenne. Ainsi, le prix moyen pondéré en fonction du volume est le plus approprié pour l'analyse intrajournalière, c'est-à-dire l'analyse d'un jour de bourse ou d'une partie de celui-ci.
Le prix moyen pondéré en fonction du volume, comme les moyennes mobiles, est un indicateur retardé, ce qui signifie qu'il est basé sur les données de prix passées. Comme pour la moyenne mobile, plus il y a de données, plus le délai est grand. Ainsi, le prix moyen pondéré en fonction du volume sur 20 minutes réagit plus rapidement aux mouvements de prix actuels que le prix moyen pondéré en fonction du volume sur 200 minutes.
Il est important de se rappeler que le prix moyen pondéré en fonction du volume ne prédit pas l’avenir puisqu’il est basé sur des données de prix passées.
Bien que le prix moyen pondéré en fonction du volume soit un indicateur puissant utilisé par de nombreux traders, il ne doit pas être interprété de manière isolée. Nous avons discuté, par exemple, de la manière dont un actif peut être considéré comme sous-évalué lorsque le prix est inférieur à la ligne de prix moyen pondéré en fonction du volume, mais dans une forte tendance haussière, le prix peut ne pas tomber en dessous du prix moyen pondéré en volume pendant une longue période.
Ainsi, les traders qui attendent ce signal spécifique peuvent rester à l'écart et rater une opportunité potentielle. Mais rater une opportunité commerciale n’est pas la fin du monde. Si la stratégie d'entrée d'un trader attend un événement spécifique et que cet événement ne se produit pas, il ne doit pas entrer dans une transaction. Si sa stratégie est bien pensée et qu’il s’y tient systématiquement, il s’en sortira bien à long terme. Il est essentiel de comprendre et de gérer les risques, quelle que soit l’approche adoptée.
Réflexions finales
Le prix moyen pondéré en fonction du volume est un indicateur qui indique aux traders le prix moyen d'un actif sur une période par rapport au volume.
Certains traders peuvent utiliser le prix moyen pondéré en fonction du volume pour entrer ou sortir des transactions en fonction de son intersection avec le prix. Cela peut être particulièrement utile pour aider à identifier les points potentiels d’entrée et de sortie de transactions importantes.
Le prix moyen pondéré en fonction du volume est un indicateur retardé, ce qui signifie qu’il ne prédit pas le prix. Certains traders disent qu'il est préférable de l'utiliser pour l'analyse intrajournalière. Le prix moyen pondéré en fonction du volume, comme tout autre outil d'analyse de marché, ne doit pas être interprété indépendamment d'autres indicateurs et est plus utile lorsqu'il est combiné avec d'autres techniques.