Aujourd'hui, nous continuons à regarder les projets, qui sont également des projets de la gamme 300. Puisque nous avons beaucoup parlé de la gamme 200-300, nous sélectionnerons d'abord quelques projets qui sont meilleurs dans la gamme 300. Ce projet est également un DEX. , et cela prend actuellement environ un an. Il a été multiplié par 10, et le rebond actuel n'est pas mauvais. La valeur marchande du projet n'est que de 93 millions de dollars américains et la valeur marchande entièrement débloquée est de 1,9 milliard.
1. Présentation
ApeX Protocol est un échange décentralisé (DEX) sans autorisation et sans garde fondé en 2022.
Son premier produit, ApeX Pro, favorise le trading décentralisé de produits dérivés via un modèle de carnet d'ordres, propose des contrats perpétuels à marges croisées en USDC et USDT et prend en charge le trading avec effet de levier jusqu'à 50x sur plus de 45 paires de trading.
Le dernier produit d'ApeX, ApeX Omni, est un DEX modulaire, centré sur l'intention et agnostique entre chaînes qui vise à redéfinir l'expérience de trading décentralisé grâce à un cadre de trading de liquidité multi-chaînes intégré et grâce à ses fonctionnalités innovantes et ses performances puissantes, améliore l'expérience de trading DEX.
2. Matrice de produits
-Apex Omni : une plateforme de trading d'agrégation de liquidités multi-chaînes basée sur une architecture modulaire et centrée sur l'intention.
Le trading de contrats perpétuels avec un effet de levier jusqu'à 100x garantit une liquidité élevée et un faible glissement. Profitez de frais d'essence nuls, de frais de transaction extrêmement bas et de vitesses de transaction ultra-rapides de 10 000 transactions par seconde (TPS).
-Apex Pro : une plateforme de trading non dépositaire qui fournit à sa méta-communauté des contrats perpétuels à marge croisée illimités (supportant jusqu'à 50x) via un nouveau cadre de trading social.
En intégrant les moteurs d'évolutivité de couche 2 de StarkWare, StarkEx et Validium, ApeX Pro propose des contrats perpétuels à marges croisées avec une prise en charge multi-chaînes, des frais faibles, une liquidité importante et une sécurité maximale.
-Jalonnement au sommet :
-ApexSLP :
-Robot Apex
3.Caractéristiques
Sans autorisation : les utilisateurs peuvent créer n'importe quelle paire de trading sans autorisation
Two-way Futures : prend en charge à la fois les contrats à terme et les contrats inversés
eAMM : Elastic AMM, un AMM qui n'a besoin que de fournir un actif réel sous forme de liquidité
PCV : valeur contrôlée par le protocole, c'est-à-dire la valeur contrôlée par le protocole
Mode 3.1eAMM
Le modèle commercial sous-jacent du protocole ApeX adopte le modèle eAMM, appelé modèle de teneur de marché automatisé élastique.
Les fournisseurs de liquidité (LP) n'ont pas besoin de fournir deux actifs réels pour injecter des liquidités comme Uniswap, mais n'ont besoin que d'injecter un seul actif réel, également appelé actif sous-jacent, et l'autre actif est un actif virtuel avec une offre élastique. (par exemple, si vous déposez WETH/USDT, il vous suffit de déposer ETH, l'USDT est automatiquement calculé).
De plus, eAMM est différent des autres modèles AMM dans la mesure où il introduit le mécanisme Rebase. Lorsque le prix du pool eAMM s'écarte considérablement du prix de l'oracle externe, Rebase peut être déclenché. À ce moment, le nombre d'actifs virtuels dans le pool eAMM sera automatiquement augmenté ou diminué pour maintenir le prix de l'eAMM cohérent avec le prix de l'eAMM. prix du marché extérieur. Ce mécanisme maintiendra le prix de l’eAMM dans une fourchette d’écart raisonnable par rapport au prix du marché extérieur afin d’éviter des prix pin indépendants.
3.2 Contrat perpétuel
Les dérivés actuellement fournis par le protocole ApeX sont des contrats perpétuels, qui prennent en charge à la fois les contrats à terme et les contrats inversés. Par exemple, pour les paires de trading WETH/USDC et WBTC/USDC, si les marges sont toutes deux USDC, il s'agit d'un contrat à terme ; si les marges sont respectivement basées sur les devises WETH et WBTC, il s'agit d'un contrat inverse.
Qu'il s'agisse d'un contrat à terme ou d'un contrat inverse, n'importe quelle paire de trading peut être librement créée par n'importe quel utilisateur sans autorisation. Il s'agit d'une fonctionnalité que les autres protocoles dérivés ne possèdent actuellement pas.
En termes de processus de trading, les traders ouvrent des positions longues ou courtes en déposant des actifs sur marge. Au niveau du contrat intelligent sous-jacent, chaque compte ne conservera qu'une seule position pour chaque paire de trading. Vous pouvez ajouter ou réduire la marge pour cette position, ou augmenter ou diminuer la position. Il prend en charge la liquidation totale et partielle, et même la liquidation partielle est prise en charge. . Vous pouvez ouvrir une position dans la direction opposée.
En outre, d'autres protocoles de négociation de produits dérivés fixent essentiellement un effet de levier d'ouverture maximum fixe, de sorte que le montant d'ouverture maximum sous la marge spécifiée est également fixe. Le montant maximum d'ouverture du protocole ApeX est calculé dynamiquement, et sa formule de calcul est la suivante :
Parmi eux, les plus critiques sont le taux de marge d’ouverture et la profondeur du pool. Lorsque la marge d'ouverture de l'utilisateur est relativement faible par rapport à la profondeur de la piscine, le montant d'ouverture maximum est principalement déterminé par le taux de marge d'ouverture, qui équivaut également à un multiple d'ouverture maximum fixe. À mesure que la marge d'ouverture de l'utilisateur augmente, la deuxième limite du montant d'ouverture maximum augmentera progressivement, ce qui entraînera une diminution du multiple de levier réel que l'utilisateur peut ouvrir à mesure que le montant des fonds augmente. Cette solution prend non seulement en compte la sécurité du poste, mais améliore également le taux d'utilisation des fonds.
3,3 PCV
Le protocole ApeX implémente principalement le PCV (Protocol Control Value) via le mécanisme Bonding. Le principe de base est de capturer les actifs réels des utilisateurs en vendant des APEX à prix réduit (le jeton de gouvernance du protocole ApeX) et d'injecter les actifs obtenus dans eAMM pour ajouter de la liquidité. De cette façon, la liquidité appartient au protocole et non aux utilisateurs.
De plus, la liquidité contrôlée par le protocole lui-même peut continuer à rapporter des frais de transaction à l'eAMM, et les frais accumulés peuvent être réinvestis à travers différentes stratégies pour générer plus de revenus.
Quatre. Architecture technique
En termes de mise en œuvre technique, l'ensemble du protocole ApeX peut en fait être divisé en deux parties : le protocole principal et le protocole périphérique. Le protocole principal implémente la fonction de transaction principale, tandis que le protocole périphérique contient plusieurs modules, dont Bonding, Staking et Referral.
Le schéma d'architecture du protocole principal est le suivant :
Il existe quatre rôles principaux parmi les groupes d'utilisateurs de l'accord principal :
Trader : Traders, le principal groupe d’utilisateurs utilisant le protocole.
LP : fournisseur de liquidité, fournisseur de liquidité et contrepartie du trader.
Liquidateur : Un liquidateur qui peut effectuer des opérations de liquidation sur les positions qui atteignent le seuil de liquidation et recevoir des incitations à la liquidation.
Arbitrage : lorsque la grille interne s'écarte considérablement du prix oracle externe, le prix du marché peut être ajusté via un rebase.
Le contrat-cadre comprend principalement les contrats suivants :
Routeur : L'entrée principale permettant à Trader & LP d'interagir avec le protocole principal.
Factory : un contrat utilisé pour créer et interroger des paires commerciales. Afin d'éviter le problème du code de contrat dépassant la taille dans une seule usine, il a été divisé en trois contrats : PairFactory, AmmFactory et MarginFactory.
Amm : implémente le contrat sous-jacent de l'eAMM. Chaque paire de négociation possède une instance de contrat Amm. Il hérite par la même occasion de LiquidityERC20, le contrat LP Token.
Marge : le contrat sous-jacent qui gère les positions des utilisateurs. Chaque paire de trading possède également une instance de contrat Margin, qui est liée à l'instance Amm. En parallèle, il hérite de l’interface Vault et gère des actifs réels.
Config : gère tous les paramètres de configuration utilisés par le protocole principal.
PriceOracle : contrat oracle de prix.
Économie symbolique
APEX est un jeton qui confère des droits de gouvernance, tandis que BANA est un jeton de gain sur ApeX Pro.
Il existe une offre totale de 1 milliard de jetons APEX, avec une offre totale actuelle de 600 000 000 et 47 472 046 actuellement en circulation. Le prix actuel est de 1,9 $ et le prix maximal était de 3,8459 $ (2024-03-27). En termes de distribution de jetons, 23 % des jetons sont alloués à l'équipe principale et aux premiers investisseurs, et les 77 % restants sont utilisés pour les récompenses de participation, la construction de l'écosystème et le lancement de liquidités. Une partie de l'offre APEX est utilisée pour créer BANA, le jeton de récompense qui prend en charge l'activité de trading et de gain d'ApeX Pro.
Les détenteurs d'APEX bénéficient d'une gouvernance, d'incitations protocolaires et de droits de jalonnement. Grâce à APEX, les membres de la communauté contrôlent les paramètres de gouvernance et de protocole.
En résumé, ce projet est un contrat perpétuel DEX. Le volume de transactions actuel est de 65 milliards et le nombre de transactions est de 70 millions. Par rapport au leader GMX, il existe encore un léger écart. le volume des transactions est de 200 milliards et 630 000. Pour les utilisateurs, GMX est de 21. Par exemple, Apex est sorti un an plus tôt, mais son volume de transactions est 4 fois plus élevé. GMX a actuellement une valeur marchande de 200 millions de dollars américains, alors que le FDV d'Apex est déjà de 2 milliards, il est donc encore un peu élevé à ce stade. vue, et il y en a encore beaucoup. Il n'est pas diffusé, donc la valorisation raisonnable devrait être inférieure. Mais à en juger par le tableau de bord des données, en particulier la semaine dernière, son volume de transactions a explosé le 5 août, le volume de transactions a atteint 1,3 milliard, nous devons donc encore le regarder de manière dynamique s'il continue de croître à l'avenir. sur les données, vous pouvez également relever le seuil d’achat. Concernant la stratégie spécifique des tokens, nous communiquons toujours avec la base de fans de la planète. #内容挖矿