introduction
Jupiter a été créé en 2021. Son projet se positionne comme un agrégateur de liquidités de trading décentralisé sur la blockchain Solana. Après 3 ans de développement, Jupiter a désormais rassemblé plus de la moitié du volume des transactions sur la chaîne Solana. a Il s'est développé jusqu'au niveau plafond de l'agrégateur de transactions en chaîne Solana. Il n'y a pas beaucoup de place pour le développement dans l'agrégateur de transactions de son projet principal, il a donc commencé la direction du développement de projets d'activités de développement horizontal et a lancé la plate-forme Launchpad Jupiter. Start et l'incubateur Jupiter Labs atteignent l'objectif du développement horizontal de Jupiter dans divers domaines parallèles en incubant d'autres projets de haute qualité.
Informations de base sur le projet
Informations de base
Site Web : https://jup.ag/zh-SG
Twitter : https://twitter.com/JupiterExchange, 420 000 fans
Reddit : https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/
Discord : https://discord.com/invite/jup
Livre blanc : https://station.jup.ag/docs
Heure en ligne : le jeton sera en ligne en 2024
projet de groupe
équipe de base
Miaou : Co-fondateur. Il a également construit Meteora et R.A.C.C.O.O.O.N.S. Il est également le co-fondateur de wBTC, le plus grand jeton Wrapped, et l'un des contributeurs fondateurs du projet Handshake.
Ben Chow : Co-fondateur. Fort de nombreuses années d'expérience en matière de conception d'interactions et de produits, il est l'un des membres fondateurs de l'équipe de jeux sociaux Hive 7, qui a reçu un financement de série A de True Ventures. En 2010, Hive 7 a été rachetée par Disney/Playdom. Fin 2007, il a contribué à la conception et au lancement du jeu social populaire Knighthood de Hive 7.
Équipe consultative
Shun Fan Zhou : L'un des auteurs du livre blanc Phala Network, titulaire d'un doctorat du Laboratoire de logiciels système et de sécurité de l'Université de Furi, a publié des recherches sur les transactions d'attaque et les méthodes de défense dans l'écosystème E-Dafang au plus haut niveau international. conférence sur la sécurité USENIX Security et a collaboré à plusieurs publications issues de grandes conférences internationales sur la sécurité.
Sandro Gorduladze : Investisseur providentiel et partenaire de HASH CIB. Sandro a créé le département de recherche chez HASH, qui a acquis une réputation grâce à ses rapports approfondis. Avant de rejoindre HASH, Sandro a travaillé chez PricewaterhouseCoopers en Russie, fournissant des conseils fiscaux aux entreprises du secteur TMT.
Konstantin Shamruk : Docteur en économie de l'Université de Toulouse, France. A dirigé le travail d'analyse de Boban sur la conception économique du réseau Phala.
Jonas Gehrlein : chercheur scientifique, Fondation Web3. Il est chargé d'étudier les enjeux économiques de l'écosystème Polkadot à la Fondation Web3. Avant de rejoindre W 3 F, Jonas a obtenu son doctorat en économie comportementale et expérimentale de l'Université de Berne, où il a étudié le comportement humain sur les marchés et les organisations. Auparavant, il a obtenu un master en économie quantitative à l'Université de Constance.
Zo Meckbach : ambassadeur principal de Polkadot, chercheur et défenseur du Web3 et de la cybersécurité. Elle est actuellement COO de MH-IT Service GmbH et avant de rejoindre MH-IT, elle occupait un poste d'analyse d'applications chez Google.
Situation financière
L'équipe Jupiter n'a annoncé aucune information de financement.
Force de développement
Le projet Jupiter a été lancé en 2021 et a été fondé par les cofondateurs Meow et Ben Chow. Les événements clés du développement du projet sont présentés dans le tableau :
À en juger par la feuille de route de développement du projet Jupiter, bien que l'équipe Jupiter ait obtenu un grand succès après le lancement du projet, elle peut toujours continuer à fournir des fonctions innovantes au projet, optimiser constamment l'expérience utilisateur et être en mesure d'exercer son activité principale après l'agrégateur atteint l'extrême sur la chaîne Solana, il peut rapidement découvrir et changer sa façon de penser pour développer d'autres activités parallèles. Cela montre que l'équipe de projet de Jupiter a une vision commerciale approfondie et un esprit d'entreprise, et peut également mener à bien le développement technologique en temps opportun. Tâches.
Principaux produits
agrégateur de transactions
L'agrégateur de transactions est le produit phare de Jupiter et la base du succès de Jupiter. Les agrégateurs de trading sont un type de projet Defi né du dernier marché haussier. Étant donné que le dernier marché haussier a été déclenché par le Summer of Defi, de nombreux traders à cette époque se rassemblaient sur la chaîne pour utiliser divers DEX pour les transactions symboliques. Il y a un défaut évident, c'est-à-dire que chaque DEX possède son propre pool de liquidité et que les pools de liquidité des différents DEX ne sont pas interopérables. Par conséquent, les investisseurs doivent souvent trouver le meilleur lors des transactions. Le pool de négociation obtient le prix de transaction optimal. est non seulement chronophage et exigeant en main-d'œuvre, mais également difficile de garantir l'optimalité des transactions en raison de la liquidité dispersée.
Mais l'émergence des agrégateurs de transactions a modifié ce statu quo. Les agrégateurs de transactions peuvent regrouper les pools de liquidités de différents DEX sur la même chaîne. Les utilisateurs peuvent clairement voir les jetons qu'ils souhaitent échanger lorsqu'ils utilisent l'agrégateur de transactions. , etc. parmi tous les pools du marché, les traders peuvent choisir le DEX qui leur convient pour négocier en fonction de leurs propres besoins.
Jupiter rassemble de nombreux pools de liquidités dans l'écosystème Solana, trouve et regroupe automatiquement les ressources de liquidité optimales grâce à des algorithmes et offre aux utilisateurs un meilleur chemin de trading unique. L'interface de fonctionnement de Jupiter est très conviviale, ressemblant davantage à l'interface de trading d'Uniswap, permettant à la plupart des utilisateurs de s'adapter et de se familiariser avec elle. Avant d'utiliser Jupiter, les utilisateurs peuvent définir divers paramètres de transaction en fonction de leurs propres besoins, tels que les frais de transaction, le glissement de transaction ou les chemins de transaction, etc., afin que les utilisateurs puissent choisir le prix de transaction et le glissement qui leur conviennent le mieux. Jupiter utilise principalement son propre algorithme de contrat intelligent pour la surveillance et l'analyse en temps réel. Grâce à la surveillance et à l'analyse en temps réel de ces données de marché, Jupiter aidera intelligemment les utilisateurs à choisir la voie de négociation optimale sur le marché afin d'améliorer le taux de réussite des transactions des utilisateurs. et Efficacité de l’utilisation des fonds.
Afin de garantir la sécurité des traders et la qualité des transactions, Jupiter exige que le pool de paires de trading connectées à Jupiter ait une liquidité minimale de 500 000 $ et soit soumise à des audits plus stricts. Pour les raisons ci-dessus, Jupiter regroupe la majeure partie du volume des transactions sur Solana et peut désormais représenter plus de 50 % du volume des transactions sur l'ensemble de la chaîne Solana, occupant une position dominante absolue sur la chaîne Solana.
ordre limité
Solana place son principal positionnement de développement sur la chaîne de transactions, et parce que le mécanisme de consensus unique et les capacités parallèles SVM de la chaîne Solana la rendent très conviviale pour les traders, de nombreux traders choisissent de négocier sur la chaîne Solana. Parce que Jupiter lui-même sert les traders, il fournit aux traders la fonction d'ordres limités, les aidant ainsi à éviter efficacement les augmentations de coûts et les problèmes de dérapage causés par les effets de prix lors des transactions, tout en évitant le problème MEV.
La convivialité de Jupiter se reflète également dans le fonctionnement de l'interface. Jupiter coopère avec Birdeye et TradingView fournit à Jupiter des données sur les prix des jetons en chaîne, et Jupiter utilise la technologie TradingView pour afficher les données graphiques, ce qui rend l'interface de fonctionnement de Jupiter cohérente avec le traditionnel. L'interface CEX est très similaire, ce qui rend les utilisateurs plus adaptables à l'interface de fonctionnement de Jupiter et offre aux utilisateurs une meilleure expérience.
Lorsqu'il est utilisé spécifiquement, l'ordre limité est configuré pour être partiellement exécuté et les jetons pour la partie remplie sont obtenus. Lorsqu'ils proposent une transaction, les utilisateurs peuvent sélectionner la période de validité de l'ordre, le prix d'échange et la quantité d'échange pour mettre en œuvre plus précisément leurs stratégies de trading. Cela permet aux utilisateurs d'éviter plus facilement les augmentations de coûts et les problèmes de dérapage causés par les effets de prix lors des transactions, tout en évitant le problème MEV.
Investissement fixe DCA
Le Dollar-Cost Averaging (DCA) est une stratégie d'investissement largement utilisée dans la réalité. Les utilisateurs peuvent réduire leurs coûts d'achat dans les limites de leur fourchette de prix attendue en se fixant des investissements réguliers et fixes dans le futur. Cette approche peut aider les investisseurs à réduire le risque d’investir à un prix unique dans un environnement de marché volatil. Jupiter propose des produits d'investissement fixe DCA. Les utilisateurs doivent uniquement définir leur fréquence d'achat, leur fourchette de prix d'achat, la période totale et la devise qu'ils souhaitent acheter. Une fois l'investissement fixe pris en compte, les jetons achetés par l'utilisateur seront transférés sur son propre compte dans Jupiter et les transactions seront automatiquement exécutées en fonction de la fourchette de prix prédéfinie et de la fréquence des transactions. Une fois l'investissement fixe terminé, les jetons seront automatiquement retransférés dans le portefeuille de l'utilisateur.
Le DCA de Jupiter présente les avantages de prix de revient contrôlables, de frais peu élevés et de processus de transaction entièrement gérés. Depuis le marché baissier, le DCA a été très favorable aux traders. En raison des fluctuations importantes des prix et de la grande incertitude, le DCA peut permettre aux investisseurs d'acheter des actifs de manière uniforme à un prix de revient inférieur sur une période donnée, réduisant ainsi le coût de chaque transaction. associés à l’investissement. En outre, le DCA peut également aider les investisseurs à éviter l'impact émotionnel des fluctuations du marché et à maintenir une stratégie d'investissement rationnelle et solide. Cependant, dans un marché haussier, les avantages du DCA cessent d’exister. Étant donné que le marché est sur une tendance à la hausse, un seul investissement peut souvent générer des rendements plus élevés, de sorte que l'utilisation de l'investissement fixe DCA peut ne pas permettre de saisir pleinement l'opportunité d'une hausse rapide du marché.
Par conséquent, le DCA, en tant que stratégie d’investissement à long terme, présente certains avantages dans des environnements de marché spécifiques. Cependant, en raison de certaines exigences liées aux tendances et aux cycles du marché, la demande globale pour cette fonction est actuellement relativement faible. Lorsque les investisseurs choisissent d’adopter ou non l’investissement fixe DCA, ils doivent prendre en compte de manière approfondie leurs propres préférences en matière de risque, l’environnement du marché et leur planification d’investissement à long terme.
Laboratoires Jupiter
Jupiter Labs est un laboratoire d'investissement de projets indépendant de Jupiter. Son fonctionnement est basé sur sa propre promotion et celle de la communauté et n'est pas affecté par le projet Jupiter. Cependant, il est fortement soutenu par Jupiter en termes de technologie et de financement. Les utilisateurs de Jupiter et les membres de la communauté bénéficient de certaines priorités, notamment des droits d'utilisation prioritaires et des incitations symboliques.
Jupiter Labs marque le début du développement horizontal de son activité par Jupiter. Il réalise une expansion horizontale de sa proportion et de son influence dans l'ensemble de l'écosystème Solana grâce à un soutien aux investissements dans divers domaines horizontaux. À ce stade, Jupiter Labs s'engage dans le développement de deux domaines de projet : les contrats perpétuels et la monnaie stable LST. De même, on peut savoir que les contrats perpétuels et les stablecoins LSD sont les deux domaines les plus rentables et les plus influents d’un écosystème.
Contrat perpétuel
Jupiter Perpetual est la première étape de Jupiter vers des contrats perpétuels. Son modèle opérationnel est similaire à celui de GMX. Les participants à Jupiter Perpetual sont : des fournisseurs de liquidité et des traders. Les fournisseurs de liquidité fournissent des fonds au pool, et ces fonds sont convertis en un panier de jetons, comprenant principalement BTC, ETH, SOL, USDC et USDT. Parmi eux, SOL et USDC ont un poids plus élevé et deviennent les principaux objets de négociation. Lorsque les traders effectuent des transactions à effet de levier, ils utilisent des jetons du pool de liquidité pour établir des positions à effet de levier, et les traders doivent payer des frais de transaction et des frais d'emprunt. Les fournisseurs de liquidité reçoivent 70 % des frais de négociation et tous les frais d’emprunt. Tout comme GMX, le fournisseur de liquidité est l'opposé du commerçant dans la transaction, et le commerçant qui effectue les transactions contractuelles est également la contrepartie du fournisseur de liquidité. Par conséquent, ce modèle aura de nombreux fournisseurs de liquidités dans un marché baissier, mais il n'est pas très convivial pour les fournisseurs de liquidités dans un marché haussier.
Jupiter Perpetua aide les traders à utiliser un effet de levier jusqu'à 100 fois supérieur pour négocier des contrats perpétuels, tandis que LP peut fournir des fonds pour gagner des frais. Dans les contrats perpétuels, les traders peuvent prendre des positions plus importantes avec des allocations de capital plus faibles (effet de levier) afin de profiter des futures fluctuations de prix. Dans Jupiter Perpetua, les traders peuvent ouvrir des positions longues ou courtes sur SOL, ETH et wBTC en utilisant pratiquement n'importe quel jeton Solana pris en charge comme garantie. Les positions longues nécessitent le sous-jacent correspondant, tandis que les positions courtes nécessitent des pièces stables comme garantie. Les traders peuvent exercer un effet de levier en empruntant des actifs auprès de pools de liquidité.
Devise stable LST
XYZ est un projet LST stablecoin soutenu par Jupiter Labs. Dans XYZ, les utilisateurs peuvent hypothéquer SOL pour créer le stablecoin SUSD sans intérêt et portant intérêt. La garantie de l'utilisateur est verrouillée dans le contrat intelligent jusqu'à ce que l'utilisateur rembourse le SUSD correspondant. Ce modèle de prêt permet aux utilisateurs d’obtenir des pièces stables sans encourir d’intérêts d’emprunt. Et les revenus gagnés par XYZ grâce au jalonnement LST seront distribués aux détenteurs de SUSD et aux détenteurs de jetons de gouvernance pour encourager davantage d'utilisateurs à participer activement au protocole. De plus, le protocole XYZ adopte également une stratégie d'arbitrage par effet de levier pour maximiser les rendements. Lorsque le rendement du LST est supérieur au taux d'emprunt SOL, les utilisateurs peuvent adopter une stratégie d'arbitrage par effet de levier pour obtenir des rendements plus élevés. XYZ est également similaire à Lybra en adoptant un mécanisme de rachat pour maintenir la stabilité des prix du SUSD. Afin de réduire l'impact sur les positions des emprunteurs, XYZ adopte la méthode consistant à utiliser des jetons de gouvernance pour racheter le SUSD dans une petite fourchette de prix. de SUSD Lorsqu'il se situe entre 0,95 et 1 dollar américain, XYZ utilise SUSD pour racheter des jetons de gouvernance afin de réduire la fréquence de rachat des emprunteurs.
Lancement Jupiter LFG
LFG Launchpad adopte une approche innovante pour soutenir de nouveaux projets, en mettant l'accent sur un modèle axé sur la communauté et la transparence. Les plates-formes traditionnelles de lancement de projets présentent souvent des complexités, mais LFG Launchpad abandonne cette complexité et adopte une approche de marché ouvert et de participation communautaire. Dans le même temps, la plateforme met également en valeur son caractère unique en abandonnant les structures d’incitation complexes et les mécanismes cloisonnés de détermination des prix. Les principaux avantages de LFG Launchpad sont son énorme support communautaire, son Launchpad personnalisable pour empêcher les opérations des robots, ses outils de conception conviviaux pour la gestion des liquidités et ses fonctions de trading complètes. Ces fonctionnalités garantissent que les utilisateurs peuvent trouver des prix équitables et une liquidité instantanée, tout en fournissant un meilleur support technique. Premièrement, LFG Launchpad s'appuie sur un énorme soutien de la communauté pour piloter le développement de nouveaux projets. Le modèle communautaire permet aux projets de recevoir une attention et un soutien plus larges, offrant ainsi un espace plus large pour le développement de nouveaux projets. Deuxièmement, LFG Launchpad utilise un Launchpad personnalisable pour empêcher les opérations des robots, garantissant ainsi l'équité et la transparence des transactions. Cette fonctionnalité rend les transactions plus sûres et plus fiables, évite efficacement les manipulations malveillantes et les interventions inappropriées et offre aux utilisateurs un environnement commercial plus stable et plus fiable. En outre, LFG Launchpad fournit également des outils de conception conviviaux pour la gestion des liquidités, permettant aux utilisateurs de gérer plus facilement leurs actifs et leurs liquidités. Cette fonctionnalité contribue à améliorer l’expérience utilisateur et offre aux utilisateurs une méthode de fonctionnement plus pratique et plus efficace. Enfin, LFG Launchpad dispose de fonctions de trading complètes, offrant aux utilisateurs des options de trading plus riches et plus diversifiées. Quel que soit le type ou la variété des transactions, les utilisateurs peuvent trouver des méthodes de trading qui répondent à leurs besoins sur LFG Launchpad, ce qui contribue à améliorer l'efficacité des transactions et à répondre aux besoins personnalisés des utilisateurs.
Et le co-fondateur de Jupiter, Meow, a clairement affirmé l'amélioration de l'influence de LFG Launchpad sur la marque Jupiter dans le plan H2 mentionné dans une récente interview avec les médias, et on s'attend à ce qu'au troisième trimestre, Jupiter se concentre sur les règles et le développement de LFG. Launchpad. Poursuivre l’exploration, la recherche et le développement en profondeur.
Par rapport aux projets sur la même voie
En tant qu'agrégateur de liquidités commerciales décentralisées le plus performant de l'écosystème Solana, Jupiter représente déjà la moitié du volume des transactions de Solana, son principal concurrent est donc 1inch, le géant de l'agrégation de liquidités commerciales décentralisées de l'écosystème Ethereum.
logique de fonctionnement sous-jacente
Jupiter est un agrégateur de liquidités commerciales décentralisé fonctionnant sur la chaîne Solana. Il bénéficie des avantages de haute performance de la chaîne Solana, et sa principale performance réside dans l'utilisation de SVM. SVM prend en charge les codes de contrats intelligents écrits en Rust, C et C++. Après avoir été connectés à SVM, ils seront automatiquement convertis en bytecode BPF, ce qui est particulièrement convivial pour les développeurs de projets. Cependant, le plus grand avantage pour Jupiter est que SVM prend en charge le traitement parallèle. . capacité. Le moteur Sealevel est un composant clé pour permettre le traitement parallèle sur Solana, et avec l'intégration de listes d'accès avec état dans les transactions Solana, cela permet à des transactions non conflictuelles de s'exécuter simultanément, ce qui entraîne des performances globales plus rapides. SVM prend en charge le multithreading et peut traiter plus de transactions en moins de temps. Chaque thread contient une file d'attente de transactions en attente d'exécution et les transactions sont affectées de manière aléatoire à la file d'attente. Cela confère à Jupiter des capacités de traitement de transactions très puissantes, peut prendre en charge un grand nombre d'opérations de transaction en même temps et est très convivial pour les utilisateurs commerciaux.
1inch est un agrégateur de liquidités commerciales décentralisé fonctionnant sur la chaîne Ethereum. La logique sous-jacente de son fonctionnement est basée sur EVM, et EVM est un environnement d'exploitation monothread, ce qui signifie qu'il ne peut traiter qu'un seul contrat à la fois. Par conséquent, il ne peut être comparé à Jupiter en termes de capacités de traitement des transactions. Bien qu'Ethereum ait connu la mise à niveau de Cancun en 2023, associée à l'introduction de diverses solutions L2, les performances d'Ethereum se sont améliorées, mais elles ne sont toujours pas comparables à celles de Solana. Cela donne à Jupiter un avantage naturel sur 1 pouce en termes de performances.
Frais de gaz
L'agrégateur de liquidités de trading décentralisé est un comportement de trading en chaîne à haute fréquence, ce qui rend les utilisateurs très sensibles aux frais de gaz. La chaîne Solana adopte une méthode de consensus historiquement éprouvée pour améliorer l'efficacité et la fiabilité du système, et utilise SVM pour permettre à Solana d'avoir une vitesse de traitement extrêmement élevée et une faible latence, ce qui permet de confirmer rapidement les transactions, réduisant ainsi le gaz nécessaire. être payé. Sur cette base, les utilisateurs de trading de Jupiter ne doivent payer qu'un coût de 0,00015 $ US par transaction, ce qui est suffisant pour aider les utilisateurs à utiliser des opérations à haute fréquence pour compléter leurs propres stratégies de trading. Pour les ordres limités de Jupiter, l'investissement fixe DCA et le contrat perpétuel. transactions Tous ont joué un rôle essentiel.
Bien qu'Ethereum ait diminué après la mise à niveau de Cancun, les frais de transaction moyens sur Ethereum ont atteint 0,3 USD par transaction, ce qui est bien plus élevé que les frais de gaz sur Solana. Ensuite, 1inch, un agrégateur de liquidités commerciales décentralisées, est essentiellement un comportement commercial en chaîne à haute fréquence. Les frais de gaz payés par les utilisateurs commerciaux augmenteront de façon exponentielle avec la fréquence des activités de trading, ce qui est très défavorable aux utilisateurs commerciaux pendant le marché haussier, et l'essence de l'agrégateur est d'obtenir des liquidités à partir de plusieurs sources. Les utilisateurs offrent de meilleurs prix plutôt que de simplement. obtenir d'un DEX spécifique, puis les frais de gaz élevés sur Ethereum rendront très coûteux l'utilisation d'agrégateurs de transactions pour obtenir des liquidités de plusieurs pools différents, ce qui exacerbera le problème qu'il était censé résoudre, il pourrait en fait être plus avantageux de négocier sur l’accès à la liquidité à partir d’un seul endroit.
diversité des produits
Jupiter propose aux utilisateurs de trading une variété de produits, tels que les ordres limités, les investissements fixes DCA, le trading de produits dérivés et d'autres services, afin de répondre aux différents besoins des utilisateurs. À cet égard, on peut dire que Jupiter fait de son mieux pour aider les clients à résoudre divers problèmes rencontrés dans les transactions, non seulement du point de vue d'un produit unique d'un agrégateur de liquidités, mais aussi du point de vue du développement financier pour offrir aux utilisateurs une gamme complète de les services financiers peuvent non seulement répondre aux divers besoins financiers des utilisateurs, mais également fournir les services financiers les plus appropriés aux utilisateurs commerciaux à différentes étapes du marché.
1inch est légèrement unique en termes de produits. 1inch se concentre uniquement sur le positionnement des produits de l'agrégateur DEX, offrant ainsi de meilleurs prix aux utilisateurs commerciaux en obtenant des liquidités à partir de plusieurs sources, et ne fournit pas d'autres produits de services financiers.
Orientation future
Jupiter occupe désormais la position de leader absolue dans la piste d'agrégation de liquidités commerciales décentralisées dans l'écosystème Solana. Son espace de développement sur la piste d'origine n'est pas grand, il a donc déplacé son attention vers d'autres pistes parallèles, et a donc lancé Join Jupiter Labs et LFG Launchpad. pour augmenter votre influence en soutenant et en investissant dans d'autres projets dans différentes pistes de l'écosystème Solana. Par conséquent, à en juger par l'orientation future du développement, Jupiter continuera non seulement à mettre à jour et à ajouter diverses fonctions dans son propre agrégateur de liquidités, mais son objectif de développement est de promouvoir vigoureusement Jupiter Labs et LFG Launchpad. Le plan de travail précise que Jupiter continuera à mener. exploration approfondie, recherche et développement autour des règles et du développement de LFG Launchpad.
Bien que 1inch occupe une position majeure dans la piste des agrégateurs de liquidités commerciales décentralisées dans l'écosystème Ethereum, il n'est pas aussi absolument dominant que Jupiter dans l'écosystème Solana, car Uniswap est un acteur très important dans l'écosystème Ethereum. Un DEX à succès, Uniswap a également. a rassemblé un nombre considérable d’utilisateurs. Par conséquent, l’itinéraire de développement futur de 1inch est différent de Jupiter. 1inch se concentre principalement sur les activités d’agrégateur de liquidités commerciales décentralisées et optimise la vitesse de transaction et les frais de gaz en se déployant dans différents ajustements L2.
modèle de projet
modèle d'affaires
Jupiter est un agrégateur de liquidités commerciales décentralisé et fournit également des services de contrats de produits dérivés et d'incubation de projets. Le modèle économique de Jupiter se compose donc de trois rôles : les utilisateurs commerciaux, les utilisateurs fournissant des liquidités et les nouveaux projets d'incubation.
Utilisateurs de trading : Les utilisateurs de trading sont la base du succès et du développement du projet Jupiter. Les utilisateurs de trading bénéficient de divers services financiers sur la plateforme Jupiter, tels que l'agrégation de liquidités, les ordres limités, les investissements fixes DCA et les services contractuels. besoin Un certain pourcentage des frais de transaction et de service est versé à Jupiter à cet effet, qui constitue également la principale source de revenus du projet Jupiter.
Utilisateurs fournissant des liquidités : étant donné que Jupiter ne limite pas seulement son activité aux agrégateurs de liquidités, Jupiter s'étend aux contrats perpétuels. Son modèle de fonctionnement est similaire à celui de GMX, il doit donc avoir des utilisateurs qui se consacrent à fournir des liquidités pour assurer le fonctionnement normal du. Contrat perpétuel, le fournisseur de liquidité obtient 70 % des frais de transaction et tous les frais d'emprunt, et les 30 % restants servent de source de revenus au projet Jupiter.
Nouveaux projets d'incubation : Après que Jupiter ait lancé LFG Launchpad, il a adopté une manière innovante de soutenir de nouveaux projets, dans laquelle Jupiter fournit non seulement un soutien technique mais également un certain soutien financier, et les projets nouvellement incubés recevront en retour une partie de leurs propres jetons. avec Jupiter, qui est également une source de revenus pour le projet Jupiter.
De l’analyse ci-dessus, nous pouvons voir que les revenus de Jupiter sont :
Les frais que vous devez payer pour utiliser l'agrégateur de liquidités de Jupiter sont inférieurs à 2 % et dépendent des différents pools de liquidités.
En utilisant la fonction d’ordre limité de Jupiter, les utilisateurs paient des frais de 0,3 %.
Pour utiliser la fonction d'investissement fixe DCA de Jupiter, les utilisateurs doivent payer des frais de 0,1 %.
En utilisant les produits à contrat perpétuel de Jupiter, vous devez payer 0,1 % pour ouvrir/fermer une position, les frais de change doivent être payés dans un délai de 2 % (variant en fonction du poids du pool), le taux d'emprunt est de 0,01 %/heure * % d'utilisation du jeton, et 30 % de frais de transaction et tous les frais d'emprunt.
Les projets incubés ou exploités par Jupiter Launchpad allouent une partie de leurs propres tokens à Jupiter.
Modèle de jeton
Selon le livre blanc : l'offre totale de JUP est de 10 milliards et le tirage actuel est de 1,35 milliard, avec un taux de tirage de 13,5 %. Le volume de circulation initial est de 1,35 milliard de pièces, dont 1 milliard de pièces sont utilisées pour les parachutages, 250 millions de pièces sont utilisées pour Launchpool et 50 millions de pièces supplémentaires sont utilisées respectivement pour la tenue de marché CEX et la demande de LP en chaîne. La répartition globale des jetons est la suivante :
Le protocole promet d'attribuer 50 % des jetons à la communauté et alloue un portefeuille froid à l'équipe et à la communauté. Les jetons initiaux en circulation devraient être de 5 % pour l'ajout de liquidités et de 10 % des jetons airdrop (il peut y en avoir des supplémentaires). Environ 2% des jetons sont débloqués).
Autonomisation des jetons
Selon le livre blanc, les utilisations de JUP dans Jupiter sont les suivantes :
Garantie de gouvernance : les détenteurs de jetons JUP peuvent participer à la gouvernance DAO (Organisation autonome décentralisée) de la plateforme Jupiter, exprimer leurs opinions par le biais du vote et influencer le fonctionnement et l'orientation du développement du protocole.
Extraction de liquidité : les utilisateurs peuvent gagner des récompenses en jetons JUP en fournissant des liquidités au pool de liquidité Jupiter, en motivant les utilisateurs à augmenter la liquidité de la plateforme, à réduire les dérapages des transactions et à améliorer l'efficacité des transactions.
Remise sur les frais de traitement : les utilisateurs détenant JUP peuvent bénéficier d'un certain degré de réduction des frais de traitement lorsqu'ils utilisent Jupiter pour des transactions, ce qui améliore encore la valeur pratique du jeton.
Fonctions étendues : à mesure que la plateforme Jupiter continue d'évoluer, les fonctions des jetons JUP sont également en constante expansion. Par exemple, les utilisateurs peuvent utiliser JUP pour participer à des transactions contractuelles perpétuelles lancées par la plateforme ou obtenir un usage prioritaire de nouveaux produits et services. .
Détermination de la valeur de JUP
Selon le livre blanc, dans le projet Jupiter, il n'y a pas de scénario de destruction centralisée ou de destruction régulière du JUP et de partage des frais de traitement par nantissement.
Le manque d'autonomisation de JUP est une lacune importante du projet Jupiter. Il n'y a aucun mécanisme de jalonnement dans sa conception, réduisant ainsi le point clé du verrouillage des jetons JUP pour augmenter la valeur du projet, et le taux de circulation actuel des jetons JUP est de 13,5. À l'avenir, 1 milliard de JUP seront mis sur le marché à chaque déverrouillage d'un airdrop, ce qui constituera une énorme pression de vente sur le marché. Par conséquent, une plus grande augmentation de la valeur des jetons JUP provient de la valeur du projet Jupiter lui-même. similaire à la situation d'UNI et d'Uniswap, et JUP ne s'engage pas à participer au partage des revenus du projet, ce qui réduit l'autonomisation du projet. La montée en puissance de JUP ne peut compter que sur la tendance de développement de Jupiter et les opinions des utilisateurs à son sujet. . L'avenir de Jupiter est prometteur.
Performance du prix des jetons
Selon les statistiques de Coingecko, depuis l'émission de la monnaie le 31 janvier 2024, le prix du JUP a augmenté de plus de 2,8 fois (le point le plus bas est de 0,46 $ US, le point le plus élevé est de 1,75 $ US). des échanges tels que Binance, OKX, HTX et bybit.
Tendance des prix JUP (source de données : https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter)
Selon les statistiques de Coingecko, depuis l'émission de la monnaie le 31 janvier 2024, le prix du JUP a augmenté de plus de 2,8 fois (le point le plus bas est de 0,46 $ US, le point le plus élevé est de 1,75 $ US). des échanges tels que Binance, OKX, HTX et bybit.
Valeur marchande : le prix actuel de la monnaie du JUP est de 0,973 $ US, le tirage actuel est de 1,35 milliard de dollars et la valeur marchande est de : 1,33057 milliard de dollars US.
FDV : Le prix actuel de la monnaie de JUP est de 0,973 $ US, le tirage total est de 10 milliards de dollars et la valeur marchande est de : 9,73 milliards de dollars américains.
volume quotidien moyen des transactions
Volume quotidien des transactions JUP (source de données : https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter/historical_data)
Le volume quotidien des échanges de JUP est de 154 millions de dollars américains, sa valeur marchande en circulation est d'environ 1,33057 milliard de dollars américains et son taux de rotation est de 11,57 %, ce qui est un niveau moyen.
Dix principales adresses de détention de jetons
Les dix principales adresses de détention de JUP (source de données : https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)
Comme le montre la figure, les dix principales adresses détenues par PHA représentent un total de 91,93 %.
TVL
TVL de Jupiter (source de données : https://defillama.com/protocol/jupiter#information)
On peut constater que le TVL de Jupiter a augmenté au cours des six derniers mois et atteint désormais 602 millions de dollars.
volume de transactions quotidien
On peut constater que le volume quotidien des échanges de Jupiter a continué d’augmenter au cours de l’année écoulée.
Risque du projet
En plus d'être le jeton de gouvernance de Jupiter, le jeton JUP est une récompense pour les fournisseurs de liquidité et la détention de JUP pour les transactions peut offrir des réductions partielles sur les frais de traitement. Cependant, le jeton JUP ne dispose pas du mécanisme de jeton Ve comme Cruve, et il n'y a pas de scénario de destruction centralisée ou de destruction périodique, ni de mise en gage et de partage des frais de traitement. Par conséquent, JUP est comme UNI. Ce n'est que le jeton du projet Uniswap, mais il n'a fondamentalement aucune autre fonction et n'est qu'une mascotte du projet. Par conséquent, il n'y a pas de conception d'engagement de jetons JUP dans l'économie des jetons de Jupiter, ce qui n'est donc pas propice à l'amélioration des prix des jetons.
Résumer
Jupiter est une plateforme d'agrégation de transactions dont l'activité est proche de son plafond, elle a donc adopté une stratégie de développement vers d'autres pistes parallèles. Outre les innovations dans son activité principale, Jupiter a également lancé la plateforme Launchpad et la plateforme d'incubation, tirant pleinement parti de ses propres avantages en matière de ressources. Les projets qu'elle lance sont dignes d'attention et présentent un fort potentiel de développement avec le soutien de Jupiter. À mesure que les investissements dans d’autres voies parallèles continuent de se développer et de croître, je pense que Jupiter connaîtra de plus grands succès dans d’autres domaines.
Cependant, l'économie des jetons de Jupiter est trop simple et ne dispose pas d'un bon mécanisme de jalonnement, ce qui entraîne une grande liquidité du jeton, ce qui a indirectement un impact négatif sur l'augmentation des prix des jetons. Bien que Jupiter ait également mis en œuvre une gouvernance, une réduction des frais et d'autres autonomisations pour JUP, cela n'a jamais impliqué de scénarios de jalonnement, de destruction centralisée ou de destruction périodique, ainsi que de jalonnement et de partage des frais de traitement. Cela nuira à l’augmentation du prix des tokens JUP.
Dans l'ensemble, Jupiter a consolidé sa position dans le secteur des agrégateurs de liquidités décentralisés avec le lancement de produits innovants tels que les ordres limités, l'investissement fixe DCA et les contrats d'utilisation. Il a également adopté une vision à long terme et a commencé à déployer activement l'ensemble. Écosystème Solana. , si les projets ultérieurs qu'il soutient et lance réussissent les uns après les autres, il augmentera non seulement considérablement son influence dans l'écosystème Solana, mais deviendra également progressivement un projet licorne dans l'écosystème Solana. Nous sommes donc très optimistes quant au développement futur de Jupiter.
Les références
Livre blanc sur Jupiter
Jupiter est sur le point de lancer sa monnaie, cet article analyse en profondeur ses produits et son modèle économique
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