1. Introduction au B2C2

Contexte : Fondée au Royaume-Uni en 2015 et affiliée à SBI Financial Services, une filiale en propriété exclusive de la société japonaise SBI Holdings, B2C2 est l'un des plus grands fournisseurs de liquidités de crypto-monnaie du secteur et un leader dans le commerce de gré à gré de gré à gré ;

[1] Trois activités principales : les services financiers, la gestion d'actifs et les activités de biotechnologie, de santé et d'informatique médicale, avec des actifs de près de 150 milliards de dollars américains.

"Nous n'avons pas de consommateurs comme clients, nous traitons uniquement avec des institutions (courtiers de détail, gestionnaires d'actifs, family offices, hedge funds, banques), qui doivent réaliser un minimum de volume par mois." – De Flavio Molendini

Zone de couverture : B2C2 Ltd est la société mère. Selon la juridiction et les besoins commerciaux du client, les services sont fournis par des filiales en propriété exclusive (comme indiqué ci-dessous) aux États-Unis, au Royaume-Uni, au Japon et aux Caïmans.

收益来源：Propagation. Nous gagnons de l’argent grâce à cet écart, la différence entre les prix d’achat et de vente.

2. Processus d'acquisition

En juillet 2020, SBI Financial Service, une filiale en propriété exclusive de SBI Holdings, a acquis une petite participation dans B2C2. En septembre de la même année, B2C2 a été ajouté aux rangs des teneurs de marché « VCTRADE Pro » fournis par le virtuel de SBI Holdings. change de devises SBI VC Trade;

En décembre 2020, B2C2 a soumis des informations sur le changement de contrôleur effectif à Company House UK, et SBI Holdings, Inc est devenu le contrôleur effectif de B2C2 avec plus de 75 % des capitaux propres ;

Après la finalisation de cette acquisition, B2C2 deviendra le département axé sur les crypto-monnaies de SBI Holdings Inc., aidant B2C2 à consolider et à améliorer sa position sur le marché mondial des liquidités et à étendre l'influence de SBI dans le domaine du cryptage ;

Selon le rapport Crypto Trading publié par PWC en 2022, B2C2 a battu Genesis Trading, Jump Trading et d'autres institutions et a été sélectionné comme OCT DESK le plus populaire en 2021.

3. Affaires et planification

Contexte : Londres est l'un des plus grands marchés financiers au monde, avec la plus grande échelle de transactions de change et de matières premières au monde, ce qui a favorisé le développement rapide du système de teneur de marché au Royaume-Uni. Wintermute, GSR et B2C2 ont tous été créés. établi au Royaume-Uni ;

Activité principale : B2C2 exerce principalement deux activités, à savoir le commerce de blocs de devises numériques (Block Trade) et la tenue de marché (Market Making). En outre, B2C2 a commencé à développer ses activités de produits dérivés il y a plus d'un an pour compléter son importante activité de trading au comptant :

1) Fournir des services d'exécution de transactions pour les hedge funds ;

2) Fournir des services de base aux entreprises telles que les mineurs de cryptomonnaies, les entreprises et les sociétés de gestion de patrimoine qui ont besoin de couvrir les risques et les flux de trésorerie, ou de concevoir des produits plus complexes pour elles ;

3) Fournir aux clients britanniques des produits de contrats sur différence (CFD) via B2C2 OTC Ltd, réglementé par la FCA. Ce produit prédit la hausse et la baisse des prix des cryptomonnaies et utilise l'effet de levier pour effectuer des investissements à haut risque afin de générer des bénéfices nets potentiels.

Business plan : Avec l'acquisition de SBI Holding Inc. en 2020 et l'arrivée de Nicola White (PDG des États-Unis) et de Thomas Restout (PDG de la région EMEA) en 2022, B2C2 consolidera progressivement sa position de leader du marché du cryptage. domaine.

1) L’équipe technique construit un système de services de bout en bout au niveau institutionnel qui fait actuellement défaut sur le marché des cryptomonnaies ;

2) Rejoindre l'International Swaps and Derivatives Association (ISDA), la Futures Industry Association (FIA), etc.

3) Nicola White a déclaré lors de la conférence annuelle internationale sur les swaps et les dérivés qui s'est tenue à Madrid en mai de cette année que « B2C2 envisage de demander une licence SWAP DEALER[1] aux États-Unis pour se développer davantage dans le domaine traditionnel du trading de swaps ».​

[1] Sur le marché des changes, nous fournissons des services d'achat de devises au comptant et de vente de devises à terme de la même devise en même temps, ou de vente de devises au comptant et d'achat de devises à terme de la même devise en même temps.

4. Risques et mesures

Risque de liquidité

1) Maintenir un solde suffisant pour répondre aux besoins de remboursement et de fonctionnement de l'entreprise ;

2) Utilisez des outils de marge internes pour coordonner les positions et les ratios de marge.

Risque de change

1) Couverture en faisant correspondre les actifs et les passifs et en détenant des expositions de change compensatoires

le risque de crédit

1) Évitez la coopération avec des bourses non réglementées et surveillez les expositions aux risques en temps réel

2) Coopérer avec des partenaires disposant d'un capital solide et exiger d'eux qu'ils fournissent un rehaussement du crédit hypothécaire et surveillent la situation des garanties en temps réel ;

risque du marché

1) Surveiller les risques de marché en temps réel en recrutant une équipe de gestion des risques dédiée et en déployant des modèles de risque internes, des modèles de prédiction des risques de change, des modèles de gestion des positions, etc.​

5. Personnel de base

L'équipe fondatrice a une expérience « développement » + « trading », et l'équipe de direction est issue de banques d'investissement bien connues de Wall Street et des quatre grands cabinets comptables.

6. Division départementale et technologie

前台（Front-Office）：avant et pendant les échanges, on appelle le front-office, car il doit être si rapide que nous utilisons Java et Rust；

后台（Back-Office）：tout ce qui suit la transaction constitue le back-office (comme le reporting, la comptabilité, l'envoi d'e-mails, etc.). Le back-office est Python et Django[1], REDIS[2], Kafka[3].

[1] Django est un framework d'application Web open source écrit en Python

[2] Redis est un serveur de structure de données open source (sous licence BSD) stocké en mémoire qui peut être utilisé comme base de données.

[3] Kafka est un système de messagerie de publication-abonnement distribué à haut débit qui peut gérer toutes les données de flux d'action des consommateurs sur le site Web.

7. Composition de l'équipe

À en juger par l'ampleur des revenus du B2C2 au cours des trois dernières années (le chiffre d'affaires en 2021 est de 64,5 millions de livres, soit une augmentation de 270 % par rapport à 2020), l'équipe informatique a toujours maintenu une composition d'effectif relativement élevée (13 à 15 personnes), même lorsque le revenu principal de l'entreprise est inférieur à 8 millions. En 2019, le ratio Trader & IT a atteint 1 : 6,5 ;

Sales & Op et Traders se sont progressivement développés avec l'expansion de leurs activités, dont 11 personnes dans l'équipe Sales & Op et 8 personnes dans l'équipe Traders ;

8. Postes en cours de recrutement

9. Référence de configuration

L'activité front-end de Citadel adopte un système de plateforme multi-managers, ce qui implique le recrutement d'un grand nombre de PM. Chaque PM recrute plusieurs chercheurs en fonction des besoins pour former une petite équipe, relativement indépendante les unes des autres, en compétition en interne et survit à la situation. le plus apte en fonction des revenus ;

Jump Trading est divisé en dizaines de groupes commerciaux, chacun étant responsable de la recherche, du développement, de l'exécution et de la maintenance de ses propres stratégies, et du partage de la plate-forme technologique et de l'infrastructure matérielle de l'entreprise. Il existe quatre postes principaux, à savoir Algo Trader, Ingénieur R&D, Ingénieur logiciel et Ingénieur données. Parmi eux, les traders algorithmiques sont plus complets. Ils comprennent les produits et peuvent faire de l'exploration de données/apprentissage automatique, développer des stratégies et écrire du code. Les ingénieurs R&D sont principalement des architectes système et se concentrent sur la recherche de systèmes à faible latence ; le développement de systèmes logiciels conventionnels. Les ingénieurs de données sont responsables du traitement des données provenant de différentes sources destinées à être utilisées par le groupe commercial.

10. Difficultés et défis

Stable : les clients n'acceptent pas les temps d'arrêt et la plateforme doit fonctionner dans un environnement sans temps d'arrêt. doivent fonctionner dans un environnement sans temps d'arrêt où il ne peut y avoir aucune maintenance (avoir en fait une heure de maintenance par semaine, mais travailler dur pour réduire cela à zéro)

Expansion : les clients ont des exigences de performances extrêmement élevées pour la plateforme, et un environnement commercial avec une faible latence et une vitesse de réponse élevée est très important.

Recrutement : Le recrutement pour les postes informatiques, en particulier, est toujours l'une des tâches finales de l'équipe de direction. Cela demande beaucoup d’efforts, notamment en informatique, il faut 100 entretiens pour en embaucher un.

11. Portefeuille d'investissement

À ce jour, B2C2 a participé à des investissements dans deux bourses centralisées, CoinFLEX et LGO Exchange :

a) CoinFLEX : la première plateforme numérique de négociation de contrats à terme cryptée physiquement livrée au monde. Il s'agit d'une branche de Coinfloor, une bourse britannique de Bitcoin établie de longue date. Elle offre aux utilisateurs plusieurs transactions de contrats à terme de crypto-monnaie telles que Bitcoin, ETH et BCH, avec un maximum. d'un effet de levier de 20x. Mise à jour : CoinFLEX, frappé par plus de 84 millions de dollars de dettes en souffrance de la part d'un « grand client individuel », a licencié « un nombre important » d'employés dans divers départements et zones géographiques dans le but de réduire les coûts et de se concentrer sur son activité principale.

b) LGO Exchange : LGO et Voyager fusionneront leurs services et produits sous la marque Voyager, apportant ainsi les services de courtage de Voyager en Europe. Dans le même temps, les clients européens pourront utiliser les paramètres réglementaires européens de LGO pour accéder à Voyage et bénéficier d'une couverture complète. aux États-Unis et en Europe. Offrez aux investisseurs particuliers en crypto-monnaie une expérience premium. Mise à jour : Voyager Digital a déposé une demande auprès du tribunal américain des faillites du district sud de New York pour entamer une procédure de mise en faillite début juillet en raison de son implication dans l'incident de l'orage 3AC (impliquant 350 millions de dollars en stablecoin USDC et 15 250 Bitcoins, pour un total de plus de 650 millions de dollars). ).