Cette année a certainement été une série de hauts et de bas pour l’industrie de la cryptographie. Après la hausse de 2021, nous avons démarré 2022 avec une correction, le bitcoin (BTC) et l’éther (ETH) ayant chuté respectivement d’environ 20 % et 31 % rien qu’en janvier. Des facteurs macroéconomiques, tels que les hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine, la forte inflation, les licenciements et le ralentissement général de la croissance économique, ont engendré beaucoup d’incertitude. Les conditions de marché difficiles sont devenues en grande partie la norme pendant une grande partie de l’année, mais cela n’a pas empêché la cryptographie de réaliser de nombreuses réalisations technologiques incroyables.

Les améliorations dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi), telles que la version (v) 3 du protocole Compound et la progression de l'écosystème à connaissance nulle (ZK), se sont poursuivies malgré tout. L’adoption institutionnelle de la cryptographie s’est également produite à un rythme rapide, Disney, Starbucks, Adidas et de nombreuses autres marques grand public ayant discrètement adopté la blockchain. Les grandes banques ont également manifesté un intérêt croissant pour le secteur : Fidelity a lancé un service de cryptographie pour les investisseurs, BlackRock s'est associé à Coinbase pour offrir à ses clients institutionnels un accès cryptographique et Goldman Sachs crée un service de données cryptographiques.

L’un des faits marquants du secteur cette année a été la fusion Ethereum en septembre, au cours de laquelle la blockchain est passée de la preuve de travail à la preuve de participation, réduisant ainsi la consommation d’énergie d’Ethereum d’un incroyable 99,9 %. Deuxièmement, de nombreux ingénieurs extraordinaires ont continué à construire pendant ce marché baissier, et certains des projets les plus solides en ont découlé. Un autre avantage pour l’industrie, bien que difficile pour le moment, a été les leçons tirées de chacune des catastrophes survenues en 2022. De nombreux projets – et même des catégories entières de crypto – ont montré leur résilience face à ces événements. Si la crypto a prouvé quelque chose à travers son existence, elle a prouvé qu’elle peut survivre à des périodes défavorables. Pour cette raison, l’industrie entrera en 2023 avec un niveau de solidité et de durabilité que 2022 lui a conféré.

Paul Veradittakit est associé commandité de la société d'investissement Pantera Capital. Cette histoire fait partie des perspectives Crypto 2023 de CoinDesk.

Voici mes principales prédictions pour l’industrie de la cryptographie en 2023 :

DeFi continuera de croître tandis que CeFi se consolide : l'année dernière a révélé de nombreux problèmes de la finance centralisée (CeFi), tandis que DeFi dans son ensemble fonctionnait parfaitement. À la lumière des nombreux effondrements de CeFi en 2022, je m’attends à ce que le secteur se consolide en acteurs hautement réglementés tels que Coinbase et Bitstamp.

Dans la période qui a suivi l'effondrement de FTX, les transactions DeFi ont déjà augmenté, avec des volumes en hausse de 68 % (à 97 milliards de dollars) d'octobre à novembre. Des événements comme ceux-ci prouvent le cas de DeFi : la gouvernance des actifs via des contrats intelligents sécurisés permet aux utilisateurs de mieux comprendre les flux de liquidités et d'avoir plus de contrôle sur leurs investissements.

En 2023, je pense que nous verrons augmenter les applications DeFi plus complexes et plus intéressantes. Quelques exemples passionnants sont GMX, un échange perpétuel décentralisé, et 1inch Pro, une plate-forme conforme à la réglementation qui connecte la finance traditionnelle (TradFi) à DeFi. L’année prochaine apportera également probablement plus de traction pour des cas d’utilisation tels que les portefeuilles de garde autonome, les actifs synthétiques et les marchés de prédiction.

Malgré les conditions du marché, les véritables atouts du secteur résident dans son infrastructure fondamentale qui alimente les transactions de manière efficace et sans confiance. Ces propriétés accéléreront considérablement l’adoption et la croissance de DeFi en 2023, en particulier à la lumière des difficultés rencontrées par CeFi cette année.

Nous assisterons à une adoption et à des cas d'utilisation considérables de ZK : alors que la question de la confidentialité devient au premier plan de l'industrie de la cryptographie, la technologie sans connaissance a été particulièrement remarquable cette année. La technologie ZK utilise essentiellement un prouveur, un vérificateur et des algorithmes mathématiques pour prouver quelque chose sans révéler d'informations sous-jacentes sur la preuve. Parce que les blockchains sont intrinsèquement transparentes, cette application est énorme pour l’industrie et permet à beaucoup plus d’interactions d’avoir lieu sur la chaîne de manière privée. Les preuves ZK sont également extrêmement légères, ce qui rend les interactions en chaîne beaucoup plus évolutives et efficaces.

Avec l’émergence de projets tels que Succinct Labs, Risczero et Espresso Systems, nous avons vu exploser les cas d’utilisation des preuves ZK, des VM et des rollups. La technologie ZK a des applications particulièrement bénéfiques pour l’identité en tant que crypto-monnaie verticale. Avec les preuves ZK, les utilisateurs peuvent prouver leur identité en chaîne sans avoir à révéler de données sensibles. Le co-fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a également souligné dans un article récent à quel point la technologie ZK est importante pour résoudre le problème de l'information en chaîne – mais que la catégorie est « quelque chose sur lequel il faudra réellement travailler ».

La technologie ZK est également précieuse pour les ponts, qui sont capables de transmettre des messages et des jetons tout en garantissant la sécurité et l'exactitude via des preuves succinctes. Il existe également des applications intéressantes pour les systèmes TradFi, telles que les cotes de crédit et les impôts.

Les institutions symboliseront de plus en plus les actifs financiers : les actifs du monde réel (RWA) sont des primitives financières qui représentent une créance sur un actif sous-jacent et produisent souvent un rendement pour cet actif. L’émergence de cette catégorie a jusqu’à présent libéré d’énormes quantités de liquidités et d’utilité, et 2023 apportera probablement davantage d’actifs représentés sur la chaîne de manière accessible.

Les Stablecoins sont sans doute l’application la plus populaire d’un RWA sur le marché actuel, la catégorie constituant trois des sept premiers jetons par capitalisation boursière. L'USDC de Circle et le DAI de Maker ont été des pièces stables de premier plan et n'ont tous deux connu presque aucune volatilité tout au long du marché baissier.

Les communautés en chaîne ont démontré une demande pour les RWA : par exemple, MakerDAO a décidé à la mi-2022 d'investir 500 millions de dollars de DAI dans des bons du Trésor américain et des obligations d'entreprises. Goldfinch, une société qui fournit des prêts garantis hors chaîne, dispose actuellement d'une valeur de prêt actif d'environ 100 millions de dollars. Jia permet aux propriétaires d'entreprise de contracter des prêts basés sur la blockchain et génère des rendements substantiels pour les LP adossés à des entreprises et des actifs du monde réel. Je m’attends à ce que 2023 soit marquée par la croissance d’applications intéressantes des RWA, telles que les prêts flash et l’immobilier. Conformément à la tendance des actifs du monde réel, je m'attends également à voir une vague de startups axées sur l'intégration des institutions TradFi dans la cryptographie d'une manière conforme à la réglementation.

De plus en plus d’entreprises émergeront pour exploiter les données de la blockchain : les données riches et open source sont sans doute l’une des meilleures fonctionnalités de la blockchain, car elles permettent une analyse approfondie de l’activité en chaîne. L’exploitation de ces données de manière efficace et responsable fait partie intégrante de l’expansion des dapps blockchain et de leurs cas d’utilisation. Les données révèlent une quantité considérable de données sur la manière dont les blockchains sont utilisées, les tendances émergentes, le comportement des utilisateurs et les flux financiers en chaîne.

Les plateformes d'analyse blockchain comme Nansen continueront d'être essentielles pour comprendre l'analyse en chaîne via l'activité du portefeuille. Des sociétés telles que nxyz s’attaquent également à l’indexation blockchain en fournissant des API de données sans limite de débit. Definitive a émergé en 2022 pour fournir des outils d'acquisition d'utilisateurs et des informations sur les activités en chaîne et hors chaîne. Même avec la croissance de ces entreprises, les données de la blockchain sont encore largement inexploitées et je m'attends à des développements significatifs dans le secteur en 2023. Pour comprendre où va la cryptographie, nous devons être plus précis avec notre niveau d'analyse des données sur l'état de l'industrie telle qu'elle est actuellement.

La pile d'outils de développement continuera de croître à mesure que les ingénieurs blockchain recherchent de plus en plus des moyens simples et efficaces de déployer des projets Web3 : les outils de développement éliminent de nombreuses parties répétitives et fastidieuses du travail et encouragent davantage d'ingénieurs à expérimenter la création de protocoles en chaîne. Des sociétés comme Alchemy et Tenderly ont été des acteurs particulièrement critiques dans le secteur l’année dernière.

Malgré le marché baissier, les développeurs ont plus que jamais expérimenté des applications en chaîne. Alchemy a récemment déclaré avoir vu le nombre d'ingénieurs utilisant sa plateforme tripler depuis le début de l'année. En septembre 2022, les contrats intelligents vérifiés mensuellement ont été multipliés par 2,6 d’une année sur l’autre. De manière impressionnante, 2022 a également vu 36 % du total des contrats intelligents jamais déployés et vérifiés.

À mesure qu'un plus grand nombre de développeurs Web3 s'impliquent dans l'écosystème, il est essentiel de leur fournir des outils robustes dès qu'ils commencent à créer. Les outils cross-chain sont particulièrement pertinents, car ils fournissent un logiciel composable qui facilite le lancement de projets sur plusieurs chaînes. En servant d’épine dorsale à de nombreux projets de cryptographie, les outils de développement continueront de croître en 2023 à mesure que de plus en plus de cas d’utilisation de cryptographie se présenteront et qu’un nombre croissant d’ingénieurs chercheront à entrer dans l’industrie.

Les jetons non fongibles qui apportent une certaine sorte de valeur à leur détenteur, tels que les NFT de jeu et les NFT d'identité, se développeront : les NFT utilitaires, tels que les NFT dans le jeu, les jetons d'identité et les communautés, logiciels et événements contrôlés par jetons se développeront. en 2023. Cette année, nous avons vu le secteur commencer à se développer sur le plan technologique et créatif, mais l'espace est loin d'être adopté par le grand public. Bien que l’industrie de l’art numérique (pur) soit sans aucun doute un secteur vertical massif, l’utilisation des NFT pour accorder des privilèges spécifiques peut potentiellement perturber de nombreux secteurs historiques.

Jusqu’à présent, nous avons vu des applications et des développements passionnants de ces idées. Proof Collective permet à ses détenteurs de NFT d'accéder aux futurs drops de Proof (dont l'un était le projet populaire Moonbirds NFT) et d'accéder aux initiatives de la communauté Proof, telles que des événements en personne et un Discord privé. Le co-fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a également publié un document formatif sur les jetons liés à l'âme (NFT contenant des informations d'identité en chaîne), que certains projets ont déjà adoptés. Les transactions de jeux ont également grimpé en flèche en 2022, représentant à un moment donné plus de la moitié de toutes les activités de la blockchain. De plus, les NFT commencent à être explorés dans le contexte du divertissement, en particulier pour l'engagement des fans.

Les entreprises traditionnelles explorent l’adoption des NFT à un rythme de plus en plus rapide. Quelques faits saillants : Tiffany's a publié une collection de pendentifs pour les détenteurs de CryptoPunk, Instagram a annoncé qu'il intégrerait les NFT dans sa plateforme et Nike a acquis la société de mode métaverse RTFKT. Royal a redéfini les sources de revenus et la propriété de la musique en permettant aux fans d'investir directement dans les chansons. De plus, des acteurs sportifs, dont Cristiano Ronaldo, ont abandonné les collections NFT pour accroître l'engagement des fans et potentiellement donner accès à d'autres avantages futurs.

En 2023, je suis ravi de voir les perturbations de l’industrie et les idées de NFT utilitaires se développer encore plus. Les applications cryptographiques, ainsi que les entreprises traditionnelles, commenceront probablement à expérimenter davantage l'utilisation des NFT pour apporter quelque chose de précieux à leurs propriétaires.

Comment étaient mes prédictions pour 2022 ?

Fin 2021, j’ai fait des prédictions sur la croissance des six secteurs listés ci-dessous. Voici comment je me note en termes de précision, 1 étant le moins précis et 5 le plus précis.

Les couches 2 et les rollups, à la fois ZK et optimistes, continueront de se développer au cours de l'année à venir.

Précision : 4

Les couches 2 ont connu une croissance incroyable cette année. Bien qu'Ethereum ait subi la fusion, ses frais de gaz sont restés essentiellement inchangés, ce qui signifie que les couches 2 sont toujours essentielles pour réduire la barrière financière à l'entrée pour interagir sur la chaîne.

Les couches 2 représentent un nombre impressionnant de 30 à 40 % des transactions Ethereum, et environ 250 millions de dollars sont versés chaque mois aux couches 2. Arbitrum et Optimism ont été des acteurs particulièrement dominants – les deux réseaux ont vu leur TVL dépasser celle de Solana cette année. Arbitrum a également connu une croissance incroyable de 516 % du nombre d'équipes de développeurs actives depuis janvier. De plus, le volume cumulé des échanges sur toutes les plateformes StarkEx a grimpé à 775 milliards de dollars depuis son lancement. Cependant, le secteur n’a pas été complètement à l’abri des effets de la baisse : la valeur totale bloquée sur les couches 2 d’Ethereum a baissé de plus de 30 %, passant d’environ 7,3 milliards de dollars en janvier à environ 5 milliards de dollars fin octobre.

Les chaînes non Ethereum/Bitcoin deviendront des acteurs plus importants dans la DeFi, les jeux et bien plus encore.

Précision : 4

La part d’Ethereum dans TVL par rapport aux chaînes alternatives de couche 1 (altchains) est généralement restée stable entre ~ 50 % et ~ 58 % tout au long de 2022. 2021 a vu une croissance explosive des chaînes alternatives, la part d’Ethereum dans TVL ayant chuté d’environ 20 %. L’année 2022 a été plus plate, Ethereum conservant à peu près la même part pour l’année par rapport aux altchains concurrentes. Cela peut être dû en partie à la fusion Ethereum, où le réseau est passé de la preuve de travail à la preuve de participation et a ensuite fait de la chaîne une option plus attrayante.

Bien qu’Ethereum ait maintenu sa part TVL, de nombreuses couches 1 ont émergé en 2022, promettant des frais de transaction plus élevés et des frais de gaz inférieurs. Deux exemples notables sont Sui et Aptos, tous deux fondés par d'anciens développeurs Meta (en particulier Diem). Les projets ont collecté collectivement plus de 450 millions de dollars de financement en 2022 et ont suscité énormément d’attention et de croissance de l’écosystème depuis leur lancement.

J'ai remarqué l'année dernière que les plates-formes de machines virtuelles Ethereum (EVM) avaient permis aux dapps Ethereum de se lancer de manière transparente sur d'autres chaînes compatibles EVM. Cette technologie continue de montrer sa force, car elle élimine essentiellement le besoin de reconstruire une dapp à partir de zéro pour garantir qu’elle est compatible avec la pile technologique d’une couche 1 donnée. En 2022, EVM a amélioré l'efficacité et l'interopérabilité du côté du développement, ainsi qu'une fonctionnalité améliorée et des flux de liquidités plus fluides pour les utilisateurs. Des données récentes montrent également que les chaînes compatibles EVM ont connu plus d'activité que les chaînes non compatibles EVM.

La composabilité et le Web3 continueront de gagner du terrain à mesure que les cas d'utilisation de la cryptographie se développeront.

Précision : 4

L’année dernière, j’ai spéculé sur la croissance du secteur Web3, qui est en général un terme général faisant référence aux technologies blockchain et crypto. Cette prédiction était largement exacte puisque nous avons vu la composabilité/interopérabilité se populariser massivement en 2022. Des projets comme Succinct ont fait un travail fantastique en réduisant les frictions en permettant une communication transparente entre les protocoles.

Web3 a également fait d'énormes progrès alors que des entreprises telles que CreatorDAO, Arpeggi Labs et Arkive ont redéfini la propriété, les mécanismes de collaboration et les flux de monétisation. Les développeurs expérimentent continuellement de nouveaux cas d'utilisation de la cryptographie : Ethers.js a été téléchargé environ 948 000 fois jusqu'à présent en 2022, soit une augmentation de 212 % depuis 2021, et web3.js a été téléchargé environ 587 000 fois, soit une augmentation de 137 % depuis 2021. , de nouvelles sources de revenus puissantes pour les créateurs, des mécanismes financiers tels que la copropriété et des outils d'identité et sociaux ont été introduits sur le marché en 2022. Des sociétés telles que Farcaster et Lens Protocol ont fait du Web3 social un secteur moins complexe et plus acceptable en offrant aux utilisateurs une meilleure interface utilisateur/ UX et offrant des moyens d'interaction uniques et crypto-activés.

L’expansion des NFT sera une tendance dominante en 2022

Précision : 2

Les NFT ont certainement fait le buzz en 2021, mais le secteur ne s'est pas aussi bien comporté en 2022. Du quatrième trimestre 2021 au premier trimestre 2022, le nombre total de ventes de NFT a diminué d'environ 46 %, contre ~14. millions à 7 millions. Une autre statistique notable révèle que les volumes de transactions NFT ont diminué de 97 % par rapport aux sommets historiques. De plus, en septembre 2022, OpenSea a vu le volume des échanges diminuer de 99 % depuis les sommets de mai. De nombreuses sociétés NFT métaverses sont également en difficulté ; par exemple, le géant de la mode numérique RTFKT a vu ses ventes passer d'environ 14 000 ETH en février à 154 ETH en novembre.

Cependant, l'année a définitivement vu une expansion des NFT utilitaires, de jeux et de musique, ainsi que de nouvelles applications créatives pour les NFT utilitaires, telles que des jetons liés à l'âme, des communautés et des événements sécurisés par des jetons et des mécanismes de copropriété. De plus, 2022 a vu le lancement de Sudoswap, un échange NFT novateur et sans autorisation pour échanger des NFT via une conception AMM. La plateforme libre de droits a enregistré plus de 7 000 transactions en une journée, à son apogée en août, représentant plus de 3 millions de dollars. Uniswap a également récemment introduit les NFT sur sa plate-forme avec un agrégateur prenant en charge OpenSea, Sudoswap et X2Y2, entre autres. Dans l’ensemble, l’année a apporté de nombreuses nouvelles idées créatives sur la façon dont les NFT peuvent être utilisés, malgré la lenteur du volume de transactions de la catégorie.

L'espace DAO continuera de connaître une croissance en termes de complexité et de cas d'utilisation.

Précision : 4

Tant le nombre d'organisations autonomes décentralisées (DAO) – que le nombre d'entreprises s'attaquant aux outils DAO – ont considérablement augmenté en 2022. Le nombre total de DAO est passé de 700 en mai 2021 à plus de 6 000 en juin de cette année, et les entreprises tels que Utopia Labs, Coordinape et Layer3, entre autres, ont facilité le déploiement et la gestion d'un DAO.

La capitalisation boursière totale de tous les jetons DAO était d'environ 21 milliards de dollars en janvier 2022, les cinq principaux jetons DAO représentant 13,2 milliards de dollars sur ce chiffre, révélant que la valeur est largement concentrée dans quelques DAO de qualité seulement. Uniswap, le premier DAO en termes de taille de trésorerie, a vu sa trésorerie passer de 2,9 milliards de dollars fin 2021 à 2,3 milliards de dollars fin novembre 2022. La plupart des trésoreries DAO ont emboîté le pas pendant le marché baissier, mais le secteur a fait preuve de résilience. Les analyses révèlent que plus de 2 850 DAO ont commencé des activités de gouvernance entre mai et octobre 2022 et qu'en général, plus de DAO ont été créés cette année que l'année dernière (sur une base mensuelle). Étant donné que les structures d'incitation, les cas d'utilisation et la gouvernance sont différents pour chaque DAO, le secteur continue d'évoluer rapidement et nous voyons continuellement de nouvelles visions de ce que signifie fonctionner en tant que DAO.

La sécurité fera partie intégrante du renforcement de l'écosystème DeFi

Précision : 3

Le piratage du pont Ronin en mars 2022, au cours duquel les attaquants ont volé 625 millions de dollars, représentait un montant plus élevé que les quelque 610 millions de dollars volés lors d'exploits malveillants DeFi au cours de toute l'année 2021. Au total, 2022 a vu plus de 3 milliards de dollars d'actifs numériques volés, selon le rapport. 1er novembre. Le nombre d’entreprises de sécurité DeFi a certainement augmenté en 2022, et leurs piles technologiques se sont améliorées ; cependant, la croissance explosive de DeFi a conduit à des piratages plus ciblés que jamais à mesure que l’industrie se développait.

Nous avons sans aucun doute assisté à davantage d'innovation dans le secteur, car des entreprises telles que Quantstamp, CertiK et OtterSec sécurisent continuellement le secteur via des mécanismes tels que la vérification formelle, les outils d'audit de contrats intelligents et le piratage informatique.

Cependant, l’accent reste mis sur la sécurité cryptographique. Au milieu d’exploits continus, le FBI a mis en garde les investisseurs contre les piratages potentiels des plateformes et a demandé aux plateformes DeFi d’améliorer les mesures de sécurité. La crypto ne peut pas devenir totalement courante à moins qu’elle ne devienne sécurisée ; L’année 2022 a été largement décevante en termes de hacks, mais nous avons vu davantage d’entreprises émerger et se renforcer pour s’attaquer au problème.

Mon dernier point à retenir de 2022

Malgré quelques piratages douloureux et des crashs de CeFi, l’industrie de la cryptographie dans son ensemble a fait d’énormes progrès technologiques en 2022. Même pendant le rude hiver de la cryptographie, Web3 a touché un nombre incroyable d’individus – et la technologie est clairement là pour rester. Notre travail en tant qu'industrie consiste à rendre cette technologie accessible, fiable et sûre pour les utilisateurs du monde entier afin d'inaugurer une ère de transparence financière, de fiabilité et d'autonomie. Web3 continue de redéfinir notre façon de penser l'argent, la propriété (des actifs physiques et numériques), l'identité et la communauté. Je suis très impatient de voir ce que 2023 nous réserve alors que nous continuons d’accélérer l’adoption d’une couche économique à Internet.