Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) ont connu une tendance relativement légèrement positive au cours des dernières 24 heures, tandis que les deux plus grandes crypto-monnaies continuent de s'échanger bien en dessous de ce qui donnera aux acheteurs du contrat à terme d'août le « niveau maximum de douleur ».
Deribit, la plus grande bourse d'options de crypto-monnaie au monde en termes de volume de transactions, réglera et clôturera des contrats d'options Bitcoin d'une valeur de 72 000 BTC (1,9 milliard de dollars) et des contrats d'options Ethereum d'une valeur de 535 000 ETH (893 millions de dollars) le 25 août. Les prix les plus élevés pour les options BTC et ETH sont actuellement respectivement de 28 000 $ et 1 800 $.
La théorie de base du trading d'options consiste à pousser le prix au comptant de l'actif sous-jacent vers le niveau de douleur maximum de l'option d'achat ou de vente afin de maximiser la douleur de l'investisseur en options de l'autre côté. Les crypto-monnaies sont négociées sur ces marchés au comptant/à terme en achetant et en vendant des crypto-monnaies.
En conséquence, le BTC et l’ETH devraient s’échanger à proximité de ces points problématiques les plus importants au cours des prochaines 24 heures, en supposant que les autres facteurs susceptibles d’avoir un impact sur le marché restent inchangés. Après l’expiration du contrat, le plus gros problème deviendra inefficace. Les contrats d'options sur Deribit expireront le 25 août à 11h00 UTC. Un contrat d’options Bitcoin représente 1 BTC, tandis qu’un contrat d’options Ethereum représente 1 ETH. La bourse d’options occupe une position importante en contrôlant environ 90 % de l’activité mondiale des options sur crypto-monnaie.
Les acheteurs d’options de vente seront nets gagnants à l’expiration
Lin Chen, responsable du développement commercial en Asie chez Deribit, a déclaré à CoinDesk que "les acheteurs de put seront des gagnants nets à l'expiration". Il a ajouté qu'"un grand nombre d'options de vente ont été converties en espèces à des prix d'exercice plus élevés". que l'actif sous-jacent Options au prix du marché. Cela signifie que le détenteur de l'option de vente peut vendre l'actif sous-jacent à un prix supérieur au prix actuel du marché.
Une option de vente donne à son détenteur le droit, mais n'impose aucune obligation, de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. En revanche, une option d’achat donne à son détenteur le droit d’acheter.