Écrit par : Scientifique des petites capitalisations
Compilé par : Shenchao TechFlow
La vente publique du Genesis Pool et du $GRAIL a lieu sur le Camelot DEX sur Arbitrum.
D'excellentes collaborations, une économie révolutionnaire des jetons $GRAIL et des plans créatifs pour la liquidité basée sur NFT sont quelques-unes des raisons pour lesquelles il pourrait gagner la guerre de l'Arbitrum DEX et méritent d'être examinés de plus près.
Au fur et à mesure que DeFi évolue, Uniswap et SushiSwap disposeront de liquidités inter-chaînes pour la plupart des principales paires de devises, telles que USDC/ETH ou ETH/WBTC.
Il est donc plus logique de cibler vos incitations sur les paires de devises natives sur Arbitrum et de tirer parti de ces principales devises ailleurs pour obtenir une liquidité plus importante.
L'équipe adopte une approche unique en se concentrant sur les projets natifs d'Arbitrum et en se concentrant sur la collaboration sur les projets.
La liquidité fournie par les utilisateurs n'est souvent pas collante car elle poursuit le TAEG le plus élevé. D'un autre côté, les projets nécessitent que les LP à long terme concentrent la liquidité dans 1 DEX.
Dans cet esprit, Camelot a décidé d'inciter fortement ses partenaires à maintenir des liquidités sur leur plateforme.
À ce jour, les partenaires incluent GMX, Umami, JonesDAO, Buffer Finance, Sperax, Spell, GMD et Nitro !
Un protocole comme GMX peut créer des marchés pour Camelot et potentiellement déplacer sa liquidité, ce qui différencie Camelot des autres lancements DEX. L'équipe partage même certains des mêmes consultants que GMX.
L'équipe JonesDAO travaille également avec Camelot et fait du marketing sur les réseaux sociaux.
Il s’agit d’une énorme victoire pour ces protocoles, car ils obtiennent une part du Camelot DEX grâce au partenariat, peuvent inciter les LP avec $GRAIL et mettre en commun des liquidités plus importantes que les principaux DEX.
Comme ces projets collaborent tous et encouragent la liquidité, cela devient une compétition entre projets pour encourager la liquidité. Les modèles et les utilisateurs extrêmement attractifs devraient être les bénéficiaires à plus long terme, avec une liquidité importante.
Environ 25 % de l'offre totale est réservée aux partenaires (10 %), aux réserves (8 %), à l'écosystème (5 %) et aux fonds de développement (2,5 %).
Cela signifie qu'ils incitent fortement leurs partenaires actuels à utiliser Camelot comme DEX principal. Ils réservent également des réserves pour les futurs partenaires.
Camelot Nitro Pools est une fonctionnalité incroyable pour les partenaires.
Leurs spNFT permettent aux projets de définir des paramètres tels que les montants minimum de LP, les verrouillages temporels ou les listes blanches pour inciter de manière sélective les récompenses LP. Ceux-ci offrent des options illimitées pour le LP sélectif.
Jetons un coup d'œil à un exemple :
$JONES est disponible via le pool Nitro qui dit : « Tout utilisateur qui a verrouillé JONES/ETH pendant 6 mois, possède au moins 500 $ en LP et est sur la liste blanche par l'équipe peut déposer 50 000 JONES sont ensuite alloués au pool. »
Récompenses = fidélité + détenteurs à long terme.
Idéalement, à l’avenir, vous pourrez utiliser vos positions spNFT à long terme comme garantie pour des emprunts et des prêts.
Dans le cadre de la feuille de route, cela débloquera une couche entière pour encourager la liquidité à long terme pour le projet. Votre programme LP peut même accorder des prêts à 0 intérêt.
Une caractéristique moins discutée de Camelot est qu'ils factureront des frais par paire pour tirer parti des swaps dynamiques et directionnels.
Cela permet de charger cmUMAMI/UMAMI etc. par direction. (Par exemple, 0,01 % de frais d'entrée cmUMAMI, 2 % de frais de sortie). Cela contribuera à stabiliser la volatilité lors d’événements extrêmes.
Les frais dynamiques permettent la mise en œuvre d'un système basé sur les fluctuations de paires de devises individuelles, alors que cela se fait généralement au niveau de l'échange. Nous pouvons en déduire que le système est très axé sur le développement de nouvelles caractéristiques/fonctionnalités pour ses projets partenaires.
Ce qui m’excite le plus, ce sont leurs tokenomics.
J'attendais qu'un DEX utilise quelque chose comme un système à double jeton. Leur système $GRAIL / $xGRAIL n'est pas exactement le même que ce que je décris ci-dessous, mais il présente bon nombre des mêmes avantages.
$GRAIL est liquide, tandis que $xGRAIL est le jeton d'acquisition et de partage des bénéfices du DEX.
Exemple : vous gagnez 100 % de TAEG sur $JONES-$ETH LP, 60 % du TAEG sera gagné sous forme de liquidité $GRAIL et 40 % sera gagné sous forme de $xGRAIL.
Il aligne les LP sur le succès à long terme du protocole.
$xGRAIL est un jeton non transférable que vous pouvez mettre en jeu pour gagner une partie des frais de protocole (payés en ETH/USDC LP), participer à la gouvernance ou augmenter le rendement de votre LP.
22,5 % des frais d'échange seront alloués au jalonnement $xGRAIL, de sorte que les utilisateurs et les projets partenaires bénéficieront de l'augmentation du volume DEX.
Nous pouvons échanger $GRAIL contre $xGRAIL, mais cela prendra un certain temps si vous souhaitez obtenir un retour de 1:1.
La période d'acquisition minimale de $xGRAIL est de 15 jours avec un ratio de 0,5:1. La période d'acquisition maximale de $xGRAIL est de 1:1 et dure 6 mois.
Cela maintient la circulation de $GRAIL à un faible niveau tout en offrant de la flexibilité aux utilisateurs.
Camelot met également en œuvre la déflation en rachetant $GRAIL pour la combustion et les frais de rachat $xGRAIL en utilisant des frais de swap de 12,5 %.
Cela aide à résoudre les problèmes d’inflation et rend leur modèle plus similaire à celui de $ETH, où l’augmentation du volume de transactions peut laisser le protocole avec de moins en moins de jetons au fil du temps.
La distribution symbolique souligne que la majeure partie de la dilution provenait de $xGRAIL au cours de la première année, tandis que $GRAIL (bleu) n'a augmenté que d'environ 50 %.
Gardez à l’esprit qu’il n’est pas possible de prendre en compte les rachats (inflationnistes pour GRAIL) ou les burns (déflationnistes) de xGRAIL.
Au lancement, il existe environ 35 000 des 100 000 offres totales de $GRAIL + $xGRAIL.
Offres utilisateur notables :
Piscine de 10 000 （Graal）
Vente publique de 15 000 (10 000 GRAIL + 5 000 xGRAIL)
5k Genesis Nitro Pools (xGRAIL distribué sur 6 mois).
Genesis Farm est un moyen gratuit de fournir des liquidités et de gagner $xGRAIL avec une période d'acquisition de plus de 6 mois.
Ces dépôts sont clôturés en quelques jours et il n'est pas nécessaire de bloquer des liquidités lorsque vous commencez à gagner de l'argent.
La vente publique, qui se déroule également jusqu'au 5 décembre, représente 15 % de l'offre totale de GRAIL.
Tous les achats sont réglés au même FDV, vous disposez donc de suffisamment de temps pour acheter.
30 % des bénéfices seront utilisés pour amorcer les revenus de $xGRAIL. C'est comme une remise accordée aux acheteurs de ventes ouvertes : plus le FDV de la vente est élevé pour Genesis Farms, mieux c'est.
50 % des bénéfices de la vente publique serviront à financer le lancement de GRAIL PoL.
La vente publique de Camelot a déjà permis de récolter 1 million de dollars, ce qui signifie qu'à presque 5 jours de la fin, FDV atteint environ 7 millions de dollars. Je m'attendais à finir beaucoup plus haut.
En comparant leur FDV à d’autres plates-formes DEX de premier plan, je pense qu’il y a beaucoup de place à la hausse :
$OSMO : 1 milliard de dollars
$JOE : 85 millions de dollars
BIJOU $ : 131 millions de dollars
$BOO : 19 millions de dollars
Il convient de noter qu’Arbitrum présente également un énorme avantage par rapport à la plupart des sidechains ou autres L2.
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