NVIDIA annonce que le CPU Vera entre en production de masse, s'attaquant officiellement au marché des puces PC, un véritable défi lancé à Intel et AMD.
Le même jour, la taille de VOO dépasse $1 trillion, devenant le plus grand ETF au monde.
NVIDIA annonce une réduction de la mémoire sur certains produits, et Micron et SK Hynix subissent deux baisses consécutives.
Beaucoup de gens réagissent à cette réduction de mémoire en se demandant si la demande en IA a atteint son sommet ? En fait, c'est tout le contraire !
La réduction de mémoire de NVIDIA n'est pas un signe de contraction de la demande, mais un moyen de restructurer activement le pouvoir de la chaîne d'approvisionnement. Quand tu as le monopole de la puissance de calcul, tu peux dire aux fournisseurs combien ils peuvent obtenir de toi, c'est toi qui décides.
La chute de Micron et de SK Hynix n'est pas due à un déclin de l'IA, mais parce que le marché vient de réaliser que dans la chaîne de valeur de NVIDIA, personne n'est irremplaçable, sauf NVIDIA elle-même.
L'entrée sur le marché des puces PC est une extension de cette même logique, le GPU a conquis les centres de données, le CPU Vera vise à s'emparer des appareils terminaux. La barrière de protection qu'Intel et AMD ont construite pendant des décennies est maintenant franchie par NVIDIA en un cycle de produit.
Cette entreprise ne fait pas que des puces, elle redéfinit la structure du pouvoir dans chaque chaîne de valeur de la puissance de calcul.
Regardons maintenant le $1 trillion de VOO.
Les détaillants pensent qu'ils achètent de la diversification, qu'ils suivent le marché, mais dans l'indice S&P500, le poids de NVIDIA est déjà dans le top cinq. De plus en plus de capitaux passifs affluent, ce qui signifie de plus en plus d'argent parie inconsciemment sur la victoire continue de NVIDIA.
Le $1 trillion de VOO est en quelque sorte le $1 trillion de NVIDIA.
Les capitaux passifs ne jugent pas activement, ils suivent simplement le poids. Le problème est que lorsque tout le monde parie passivement sur le même gagnant, si ce gagnant montre des fissures, la vitesse à laquelle l'argent s'écoule sera également passive, personne ne prendra l'initiative de couper ses pertes, jusqu'à ce que l'indice tombe à un niveau qu'ils ne peuvent plus supporter.
La logique du gagnant prend tout s'accélère, mais elle n'est pas sans limites.
Seul toi peux vraiment juger.
DYOR non conseillé en investissement.
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