rates

5,04%. Le taux à 10 ans vient d’imprimer son rendement le plus élevé depuis juillet 2007. Le taux à 30 ans, à 5,40%, est aussi un chiffre de 2007. Le segment long n’a pas attendu mercredi.
Depuis des semaines sur ce fil : l’histoire n’était jamais la hausse, c’était l’obligation longue qui réévaluait tranquillement le coût de l’argent. Aujourd’hui, elle n’est plus tranquille.
Voici le détail qui compte le plus. Les marchés évaluent à 94% les chances d’une hausse demain — et la courbe s’est pentifiée en conséquence, avec un taux à 10 ans qui monte plus vite que celui à 2 ans. Une hausse devrait calmer l’extrémité longue. Ce n’est pas le cas. Parce que l’extrémité longue ne “trade” plus la Fed : elle “trade” l’offre de dette, la trajectoire budgétaire et un boom des investissements en IA financé en empruntant sur la même réserve de capitaux. Une seule de ces forces se termine quand le cycle de resserrement s’achève.
Quatre pressions en même temps — des rendements à 5%, 107 dollars pour le Brent, une hausse intégrée dans les prix, des doutes sur l’IA — et le vrai problème est ce qui manque : chaque mécanisme de compensation qui, d’ordinaire, amortit l’une d’elles. Les chocs énergétiques vont souvent avec de la croissance. Les hausses de rendements vont souvent avec de l’optimisme sur les bénéfices. Aucun des deux n’est au rendez-vous.
Mercredi, c’est l’argent à court terme (overnight) qui est au centre. Les dégâts se font à l’extrémité la plus lointaine de la courbe, là où l’injonction de la Fed s’applique à peine. #rates #Fed

🚨 多家银行预期美联储明日加息25个基点 🧠

📊 | $BTC | $ETH | $BNB |

-请关注、点赞并留言讨论，分享您的看法 📈

-美联储将于9月16日加息25个基点。
-13家银行包括高盛、摩根士丹利等均预期此举。
-预计市场将出现下行压力与恐慌波动。
-大户可能在分配或在跌势中积累。 🔥

-市场可能出现进一步下跌，波动性加剧。
-大户或将继续在低点分配资产。
-短期内美元/利率走强或将导致加密市场承压。
-预计周末交易量将下降，技术指标显示卖压增强。

-您认为加息会如何影响加密资产的短期走势？

-欢迎关注并在评论区分享您的观点。

#Crypto #ETF #Whales #Market #Rates

La semaine où le marché a cessé de débattre. Le Core CPI a surpris par sa vigueur, la hausse est verrouillée pour le 16 — et les actions ont bondi vendredi, portées par la certitude elle-même. S&P +0,9 %, Dow +1 %, Nasdaq +1 %. Les trois indices restent toutefois en baisse sur la semaine.
Le marché obligataire, lui, a compté différemment : le 10 ans à 4,974 %, contre 4,783 % il y a une semaine. Dix-neuf points de base en cinq séances, à l’approche des 5 %.
Et le camp vendeurs se met désormais à courir après le ruban — RBC est passée de baisses cette année à TROIS hausses. Ce n’est pas une simple révision de prévisions. C’est une reconnaissance de régime.
Ajoutez le Brent à 104,61 $ (+8 % sur la semaine, avec le pipeline Est-Ouest fermé), et la question de Wall Street a correctement changé. Ce n’est plus « vont-ils relever ? ». Combien de temps des taux élevés et un pétrole élevé peuvent-ils coexister avant que quelque chose ne cède dans les résultats.
Cette question ne se résout pas le 16. Elle commence là. #Fed #rates

Encore une semaine, un autre accord d’infrastructure IA — Amazon soutient Qualcomm pour des puces de centres de données, avec jusqu’à 4 Md$ de fonds propres associés.
Ajoutez le total en cours : deux laboratoires seulement ont déjà contracté de la puissance de calcul, ce qui implique 500 à 750 Md$ de dépenses d’ici la fin de la décennie. Maintenant, la couche des puces fait naître des concurrents financés.
Voici pourquoi cela a sa place dans un flux macro. Williams a nommé les moteurs des rendements élevés il y a deux semaines : une économie solide et une demande d’investissement robuste. Voici cette demande d’investissement. Le capex à cette échelle est une offre structurelle de capitaux qui maintient les taux réels élevés, quoi que fasse la Fed le 16.
L’obligation à long terme reste au-dessus de 5 % depuis des semaines. Tout le monde discute de la Fed. Presque personne ne valorise la force plus simple : le plus grand chantier industriel depuis l’ère d’après-guerre, tout à la fois financé par l’emprunt et dépensé.
Le trade IA ne se joue pas seulement en Bourse. Il se joue aussi dans votre taux d’actualisation. #rates #macro

Paies : 162 000. Le chômage reste stable à 4,1 %. Après un mois de juillet négatif, le marché du travail a voté — et il a voté fort.
Toute la semaine, en direct ici : seules des données faibles pourraient freiner cette hausse, et un chiffre positif la scelle. C’est ce qui s’est produit. Probabilité de 58,4 % pour le 16, et le camp vendeurs s’aligne — UBS estime désormais des hausses en septembre ET en décembre, tandis que Macquarie et BofA évoluent dans le même sens. Le débat que Waller a ouvert est en train de perdre face aux données.
Mais la vraie histoire, maintenant, n’est pas le marché. C’est la collision que personne n’est en train d’anticiper. La Maison-Blanche fait publiquement pression pour des BAISSES — des taux qui pénalisent la compétitivité, le logement et l’accessibilité — au moment même où le marché chiffre une HAUSSE à 58 %. Warsh se retrouve tiré dans des directions opposées par ses deux publics.
L’un des deux devra être déçu le 16. L’indépendance de la banque centrale n’est plus un sujet de discours. C’est cette réunion.
Le CPI du 11 est la dernière entrée. #Fed #rates

#FedHikeOddsRiseTo68%
La CME FedWatch prévoit désormais une probabilité de 68 % que la Fed relève ses taux de 25 points de base lors de la réunion du 16 septembre. Il y a juste une semaine, on était en dessous de 40 %.
Qu’est-ce qui a changé ? Le président de la Fed, Kevin Warsh, est passé en mode « faucon » à Jackson Hole. Il a essentiellement déclaré que l’inflation continue de tourner à près de deux fois l’objectif et que la position actuelle n’est pas assez restrictive. Les traders l’ont clairement entendu.
Le pétrole grimpe, les rendements montent, et le récit du « soft landing + baisses éventuelles » est littéralement mis en pièces en temps réel.
Ce n’est pas qu’une question de chiffres. Des taux plus élevés plus longtemps pèsent sur les prêts hypothécaires, les crédits auto et les emprunts des entreprises. Les actifs à risque commencent déjà à ressentir la pression.
Il reste deux semaines de données avant la décision. Une seule publication CPI « chaude » et les 68 % pourraient grimper à 80 % très vite.
Êtes-vous encore positionné pour des baisses… ou avez-vous déjà ajusté ?
#Fed #Rates

WTI au-dessus de 90 dollars, en hausse de plus de 4% sur la journée. Le Brent a touché 94 dollars. Pour la première fois au-dessus de 90 dollars depuis fin juillet.
Le conducteur est à la une de tous les journaux. Escalade américano-iranienne, des missiles dans les airs, des menaces dans les deux sens.
Voici ce que le mouvement du pétrole fait, et que les gros titres ne disent pas : il s’impose à une Réserve fédérale qui discute déjà d’une hausse en septembre.
Une hausse de 4% du brut en une séance, c’est un signal d’inflation, pas seulement une histoire de géopolitique. Le scénario « la hausse est en marche » vient de recevoir une impulsion favorable côté offre qu’il n’avait pas demandée.
Le marché doit donc désormais gérer deux risques à la fois. Un chiffre de l’emploi à révéler vendredi, binaire, et une prime de conflit sans date de fin.
L’un des deux, vous pouvez le coter. L’autre, vous pouvez seulement l’honorer. #macro #rates

AXT en baisse de 8 %. Marvell, Astera, Applied Opto en baisse de 5 %. Coherent, Ciena, Lumentum en baisse de 4 %. Broadcom en baisse de 2 %.
C'est toute la chaîne optique, dans l'ordre des sorties de trésorerie les plus éloignées.
Ce n'est pas une histoire de secteur. C'est une histoire de taux, avec un logo de semi-conducteurs.
Quand une hausse de septembre se joue à pile ou face, la première chose à être vendue est tout ce qui est valorisé sur les bénéfices 2028. L'optique est valorisée sur les bénéfices 2028.
Remarquez que Broadcom est la moins mauvaise. Le plus grand bilan, les flux de trésorerie les plus proches. Même schéma que celui du Dow qui bat le Nasdaq ce matin.
Le trade lié à l'IA ne s'effondre pas. Il est simplement actualisé à un taux plus élevé. Ce n'est pas la même chose. #rates #macro

Les contrats à terme Nasdaq reculent de 1% avant l’ouverture au comptant. Le S&P baisse d’un demi pour cent. Le Dow recule un peu moins.
Rien n’a été publié cette nuit. Relisez ça.
C’est l’histoire des probabilités de hausse d’hier qui fait son chemin jusque dans les actions. Les traders obligataires ont ajusté leur prix la semaine dernière. Les traders sur actions prennent le relais ce matin.
Ce sont surtout les valeurs de croissance qui sont frappées, exactement comme on s’y attend si le marché pense que la Fed n’en a pas fini. Les actifs de longue durée n’apprécient pas un septembre « vivant ».
Le signal, c’est que le Dow est le moins mal loti. C’est un pari sur les taux, habillé en costume d’actions.
La masse salariale vendredi. D’ici là, il s’agit d’ajustements de positionnement, pas d’une nouvelle. #rates #macro

🔴 La transaction iranienne vient de liquider des shorts de 246M $ et a propulsé les prix du pétrole au sommet 🩸. Qui d'autre parie sur une hausse des taux de la Fed fume de l'opium. Ce n'est pas un retournement, c'est une capitulation totale de la rhétorique hawkish. À quelle altitude BTC va-t-il atterrir avant le prochain FOMC ? Balance ton target 👇

#btc #oil #rates

Plus de 98% de chances que la Fed reste en juin — donc ne vous attendez pas à un "pump de réduction des taux" pour sauver de mauvaises positions.

C'est un marché de patience :

Les actifs à risque peuvent grimper... puis se retourner sur un seul rapport CPI chaud.

La liquidité reste sélective : la qualité l'emporte, le buzz se fait rugueux.

Tradez les velas, respectez le macro, gardez de la poudre sèche.

#Rates #Macro #Crypto #Altcoins!
#FedJuneRateHoldOver98Pct

La Corée vient d’envoyer le signal macro dont tout le monde débattait, et il n’apparaît pas dans le prix — il se trouve dans la participation. Le volume d’échanges du KOSPI a diminué de moitié par rapport à son sommet. La vague de retail portée par l’IA qui a alimenté la hausse est partie.
Pourquoi c’est à sa place dans un fil macro, aujourd’hui en particulier. Mon argument de fond : le déploiement de l’IA est une commande structurelle de capitaux — la demande d’investissement qui maintient les rendements réels au-dessus, indépendamment de la Fed. Cette thèse a une dépendance : les investisseurs doivent croire que les retours sont au rendez-vous.
Cette semaine, cette croyance a vacillé publiquement. Des responsables de l’industrie débattent de la possibilité de ralentir. Nvidia a guidé la marge brute en BAISSE séquentielle pour la première fois de ce cycle — les coûts augmentent plus vite que les prix. Le marché coréen, plus exposé à la mémoire, a enregistré le doute en juillet, à hauteur de 22 % ; les versions américaines sont arrivées cette semaine, à 5,9 % sur une séance.
Si la conviction en matière de capex se fissure, l’histoire des taux change aussi : le pilier des « solides besoins d’investissement » sous les 5 % des bons du Trésor est le même trade que le volume manquant du KOSPI.
La Fed décide dans quelques heures. Elle contrôle l’argent de la nuit. Elle ne contrôle pas si les plus grands investisseurs en capital sur Terre continuent d’y croire. Surveillez les deux. #macro #rates

📊 SONDAGE FOMC : Quelle sera la prochaine décision de la Fed ?

Tandis que l’inflation reste au centre des préoccupations, la Fed restera-t-elle ferme — ou surprendra-t-elle les marchés ? 👀
$BTC

#FedRateWatch #Rates #FOMOisReal

La Chine a ajouté 20 tonnes d’or en août. Les réserves atteignent désormais 2 386 tonnes. Cela fait 22 mois consécutifs d’achats.
Vingt-deux mois, ce n’est pas un trade. C’est une politique.
Le contexte qui lui donne du poids : cette série s’est poursuivie malgré le repli de l’or, malgré le débat sur une hausse des taux aux États-Unis, malgré tout. Les banques centrales ne poursuivent pas le prix. Elles accumulent en vue d’un scénario — et le scénario couvert par un achat d’or de 22 mois, c’est moins de dépendance au dollar, moins de titres du Trésor, des réserves protégées contre les sanctions.
À mettre en regard du reste des marchés cette semaine : le 10 ans à ses plus hauts de 2023, l’obligation à long terme au-dessus de 5 % depuis des semaines. Les plus gros acheteurs officiels diversifient en s’éloignant du papier que les États-Unis doivent vendre plus que jamais. Ces deux faits se répondent, et les rendements sont leur son.
Personne n’annonce un changement de régime des réserves. Cela apparaît simplement, 20 tonnes à la fois. #macro #rates

Quel revirement pour s’asseoir dedans. Le taux à 30 ans a reculé de 5 points de base par rapport au plus haut du jour pour revenir à 5,25 %. Les futures du Dow et du S&P ont effacé leurs pertes et sont repassés dans le vert. Le pétrole a fait l’aller-retour : passé de +2 % à -1 %.
Les trois ont bougé ensemble, et c’est le signal. C’était la prime de conflit qui se dégonflait, pas un changement de vue concernant la Fed.
Une seule séance de trading de désescalade. Les probabilités de hausse n’ont pas bougé.
Profitez du vert. Les deux événements qui comptent — les chiffres de l’emploi vendredi, la Fed le 16 — sont toujours exactement où ils en étaient ce matin. #rates #macro

93,5% déclarant que la Fed maintient le cap le 29 juillet… les marchés l’anticipent déjà de façon très marquée

Mais si, par miracle, on obtient cette baisse à la place ? $BTC qui monte en flèche sans aucun doute
#FOMC #Crypto #rsshanto #Rates

🔴 L'accord avec l'Iran a juste brûlé 246 millions de shorts et envoyé les prix du pétrole en chute libre 🩸. Quiconque parie encore sur des hausses de taux de la Fed fume du hopium. Ce n'est pas un pivot, c'est une capitulation totale du récit agressif. Où le BTC se posera-t-il avant la prochaine réunion du FOMC ? Déposez votre objectif 👇

#btc #oil #rates

🚨 $BTC LE LIQUIDITÉ SE DÉCLENCHE SI LES TAUX BAISSENT DE 90% 🦈

Une chute confirmée de 90% des taux serait un canon à liquidité visant directement le $BTC . 🟢 Le coût du capital plus faible signifie que l’effet de levier, l’appétit pour le risque et les flux macro peuvent tous revenir très vite.

📊 Le marché va cesser de valoriser le risque de durée et commencer à valoriser la rareté. Si cette baisse est réelle, les replis deviennent des zones d’achat tandis que les vendeurs se démènent pour obtenir de nouvelles offres. ⚡

Surveillez le volume et la profondeur des ordres d’achat : ce sont les premiers signes. 👇 Vous vous positionnez pour la nouvelle tarification dès maintenant, ou attendez-vous des bougies de confirmation ?

⚠️ Ceci n’est pas un conseil financier. Gérez toujours votre risque. 🛡️

🏷️ #BTC #Rates #Liquidity #Macro #Crypto

💎 🎯

🚨 LA PRESSION SUR LES TAUX DE LA FED FAIT FLAMBER LES RENDEMENTS DES TRÉSORS ALORS QUE LA CRISE DE LA DETTE AMÉRICAINE ALIMENTE LA DEMANDE DE REFUGE $BTC REFUGE DEMAND 💥

La flambée des rendements du Trésor a dépassé 5 %, forçant Washington à tomber dans un piège dangereux à court terme pour les emprunts, en refinançant des billions à des taux vertigineux. 📊 Plus de 75 % des nouvelles émissions de bons du Trésor sont désormais placées dans des titres à courte durée, ce qui accentue une ponction de liquidité insoutenable à travers les marchés de capitaux traditionnels.

Alors que la dette fiduciaire s’emballe et que les marchés obligataires subissent un stress structurel, l’argent intelligent anticipe discrètement la réponse monétaire inévitable. 🦈 Les actifs “hard” reprennent leur trône : le capital se dirige vers une couverture structurelle contre la dilution budgétaire.

💡 Quand les banques centrales sont coincées entre la hausse des coûts du service de la dette et la stabilité systémique, où allouez-vous votre risque macro ? 👇

⚠️ Ceci ne constitue pas un conseil financier. Gérez toujours votre risque. 🛡️

🏷️ #BTC #Macro #Rates #Crypto #Liquidity

🔥 💎

🔴 Pour la première fois depuis 2006, trois grandes banques centrales resserrent leur politique simultanément ⚡ créant un resserrement mondial de la liquidité. Alors que la crypto reste vulnérable aux dénouements de carry trade, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont absorbé plus de 3,5 milliards de dollars le mois dernier 💰 contribuant à amortir la pression systémique. Surveillez de près les flux des ETF au comptant cette semaine, alors que la volatilité macro atteint son pic.

Les entrées de FNB (ETF) au comptant seront-elles suffisamment fortes pour absorber un dénouement mondial de carry trade au cours des décisions de taux des banques centrales de cette semaine ? 👇

#macro #bitcoin #fed #ecb #rates