Le "Black Friday" des actions américaines a connu un rebond puissant, Wall Street crie : les corrections sont des opportunités d'achat.
Vendredi dernier, le NASDAQ a chuté de 4,18%, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a plongé de 10,26%, enregistrant la plus grande baisse quotidienne depuis mars 2020. Nvidia a chuté de plus de 6%, Micron de plus de 13%, et Intel de plus de 11%.
Le déclencheur a été les données non agricoles de mai qui ont largement dépassé les attentes. Le marché a supprimé le mot "baisse des taux" de son vocabulaire du jour au lendemain, commençant à évaluer des hausses de taux avant la fin 2026. Le rendement des obligations à 10 ans a fortement augmenté, mettant sous pression l'ensemble des actifs à risque.
Mais lundi, le scénario s'est inversé. Intel a bondi de plus de 11%, Micron a augmenté de près de 10%, et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a rebondi de 5,6%.
Les institutions de Wall Street crient : ce n'est pas la fin du marché haussier, c'est un ajustement sain.
Morgan Stanley : "La chute est un ajustement sain, les corrections sont inévitables et finalement bénéfiques." Goldman Sachs : "Cette année, il n'y a pas beaucoup d'opportunités pour acheter à bas prix." Wells Fargo : "Les corrections sont davantage poussées par des facteurs de positionnement, et non par des changements fondamentaux." Citigroup a même relevé son objectif pour le S&P 500 à 8100 points d'ici la fin de l'année.
Les bulls et les bears se battent, mais une ligne devient de plus en plus claire : à l'ère de l'AI Agentic, les CPU sont en train d'être redéfinis.
Intel a révélé lors de Computex 2026 qu'en mode d'entraînement traditionnel, le ratio CPU à GPU est d'environ 1:8, tandis qu'en mode de raisonnement AI, ce ratio est optimisé à 1:4, puis 1:1. La part des CPU dans la phase de raisonnement AI est en augmentation.
Google a passé des commandes de plus de 3 millions de TPU à Intel. La série Core Ultra 3 est déjà utilisée dans 130 conceptions d'AI et de robots en périphérie, Intel se transforme d'un fabricant de puces PC en "fournisseur d'infrastructure AI de bout en bout".
Wall Street dit "les corrections sont des opportunités d'achat", les données AI disent "les CPU sont en train d'être redéfinis". La clé n'est pas de savoir "s'il y a eu une chute", mais si vous avez réfléchi à "pourquoi ça a chuté et qui va monter après la chute".
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