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Le dollar américain mène les marchés des changes après une semaine de divergence de politique

💵 Le billet vert a terminé la semaine du 14 au 19 septembre comme l’une des devises du G10 les plus solides, avec l’indice DXY repassant au-dessus de 100 et atteignant son plus haut niveau depuis environ sept semaines. Le mouvement est principalement dû au retour de la Fed aux hausses de taux, à des données économiques américaines relativement résistantes et à des rendements des bons du Trésor plus élevés.

🏦 La Fed a relevé ses taux de 25 points de base à 3,75–4,00% et a maintenu la porte ouverte à de nouveaux resserrements si l’inflation ne ralentit pas suffisamment. Dans le même temps, la BoE a laissé ses taux à 3,75% tout en mettant en garde contre les risques d’inflation liés à l’énergie, et la BoJ a relevé ses taux à 1,25%, même si ses indications prudentes ont maintenu le yen sous pression.

📉 Cette divergence de politique s’est nettement reflétée sur les principales paires de devises. L’EUR/USD a reculé vers 1,145, la GBP/USD a évolué autour de 1,33, tandis que l’USD/JPY est brièvement monté au-dessus de 158 malgré la dernière hausse de taux du Japon. L’écart de rendements avec les États-Unis demeure un frein important pour l’euro, la livre et surtout le yen.

🛢 Les prix du pétrole restant au-dessus de 100 dollars le baril continuent d’accentuer les pressions inflationnistes à l’échelle mondiale. Pour les États-Unis, la hausse des prix de l’énergie, combinée à des données économiques robustes, renforce l’idée que les taux pourraient rester élevés plus longtemps. À l’inverse, les économies importatrices d’énergie, comme la zone euro et le Japon, subissent davantage de pression.

📊 Du 21 au 25 septembre, l’attention se déplacera vers les données préliminaires d’indices PMI de septembre ainsi que de nouveaux signaux liés aux évolutions du commerce et de la politique. Si les données américaines restent solides et que les rendements demeurent élevés, le dollar pourrait continuer à trouver un soutien. En revanche, des lectures PMI plus faibles ou une baisse significative des prix du pétrole pourraient déclencher une correction technique après la forte progression hebdomadaire du dollar.

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Vue d'ensemble du FX mondial pour le 25–30 mai alors que le USD s'est légèrement adouci mais est resté équilibré autour du DXY 99

📌 Le marché FX était relativement calme la semaine dernière, sans décisions de taux majeures de la part de la Fed, de la BCE, de la BoJ ou de la BoE. Le DXY a principalement échangé entre 98,9 et 99,3, montrant une légère faiblesse du USD mais aucun breakout clair.

🌐 Le principal moteur était le sentiment de risque, les marchés ayant pris en compte la réduction des tensions entre les États-Unis et l'Iran et un risque réduit autour du détroit d'Hormuz. Le pétrole WTI a brièvement chuté d'environ 6–6,5 %, apaisant les inquiétudes concernant l'inflation énergétique et réduisant la demande de valeur refuge pour le USD.

💵 Les données américaines ont maintenu le dollar vert dans une position mixte. Le PCE de base d'avril a augmenté de 3,3 % en glissement annuel, montrant une inflation collante, tandis que le PIB du T1 a été révisé à la baisse à 1,6 %, indiquant une croissance plus douce. Cela a donné un certain soutien au USD grâce à une perspective de Fed moins dovish, mais a également limité son potentiel à la hausse.

📈 L'EUR, la GBP et l'AUD ont généralement bénéficié du contexte de risque et d'attentes politiques relativement plus fermes. La GBP/USD est restée mieux supportée, tandis que l'AUD/USD s'est maintenue malgré des données de l'emploi australiennes plus faibles.

🛢️ La USD/CAD était l'exception clé, le CAD étant sous pression en raison de la baisse des prix du pétrole et de données de croissance canadiennes faibles. Cela a montré que le pétrole brut reste un moteur important pour les devises liées aux matières premières.

⏱️ En regardant vers l'avenir, les marchés pourraient attendre un nouveau catalyseur avant de former une tendance plus forte. Les facteurs clés incluent les gros titres sur les États-Unis et l'Iran, les prix du pétrole, les discours de la Fed, les données d'inflation en Europe et au Royaume-Uni, et la réaction du DXY autour de 98,8–99,5.

🔎 Dans l'ensemble, le FX est resté principalement latéral avec un léger biais baissier sur le USD. Cependant, une inflation américaine collante et une Fed prudente signifient qu'un déclin plus profond du USD nécessite encore une confirmation plus forte des données et des nouvelles géopolitiques.

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Le dollar américain s'accélère après un NFP solide alors que le Forex entre dans la nouvelle semaine sous pression des taux américains et des risques au Moyen-Orient

📌 Le dollar américain était au cœur du marché Forex la semaine dernière alors que le DXY est passé d'environ 99,2 à près de 100,1, reflétant un double soutien d'une data sur l'emploi aux États-Unis plus forte que prévu et d'une demande défensive au milieu des tensions au Moyen-Orient.

💡 Le NFP de mai a été de +172 000, bien au-dessus des attentes d'environ 85 000, tandis que le taux de chômage est resté à 4,3 %. Ces données ont réduit les attentes d'un assouplissement précoce de la Fed, ont poussé les rendements américains à la hausse, et ont aidé le dollar à maintenir son avantage à court terme.

⚠️ L'EUR/USD a subi une pression claire, tombant vers 1,152 après la publication du NFP, alors que la zone euro reste plus sensible aux prix de l'énergie élevés. Le GBP/USD s'est également affaibli avec la force du dollar, tandis que les devises de matières premières comme l'AUD manquaient d'élan alors que l'appétit pour le risque restait contenu.

⏱️ L'USD/JPY est resté un point chaud clé alors qu'il flottait près de la zone des 160, où le risque d'intervention du Japon continue d'augmenter. L'écart de taux entre les États-Unis et le Japon soutient toujours la tendance haussière, mais plus la paire monte, plus la volatilité risque de s'élargir si Tokyo signale une action.

🔎 Les tensions autour de l'Iran et du détroit d'Ormuz restent une variable majeure pour les marchés des devises. Des prix du pétrole plus élevés pèsent sur les économies importatrices d'énergie comme la zone euro et le Japon, tandis que le dollar bénéficie de son rôle de valeur refuge et de la vulnérabilité relativement plus faible de l'économie américaine à un choc énergétique.

✅ La semaine prochaine, les marchés se concentreront sur l'IPC américain le 10 juin, suivi des réunions de la BoJ et de la Fed à la mi-juin. Le dollar continue de détenir l'avantage si les données américaines restent solides et que les risques géopolitiques ne se refroidissent pas, mais le risque de retournement augmentera si l'inflation s'atténue ou si les tensions au Moyen-Orient montrent des signes d'apaisement.

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Aperçu du marché FX mondial : le USD reste solide alors que le pétrole, la géopolitique et les attentes de taux influencent le sentiment du marché

📌 Le marché des changes a été moins influencé par des données macro isolées et plus par un mélange plus large de tensions entre les États-Unis et l'Iran, des prix du pétrole élevés et des attentes changeantes autour de la politique des banques centrales. Dans cet environnement, le USD est resté la monnaie majeure la plus forte, soutenu par la demande refuge et la perception que la Fed pourrait avoir besoin de maintenir les taux plus élevés plus longtemps.

💡 Le DXY s'est approché de la zone 99, son niveau le plus élevé depuis plusieurs semaines, avant de perdre un peu d'élan alors que les espoirs d'un possible apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Iran amélioraient le sentiment de risque. Néanmoins, le recul du USD a été limité car les prix élevés du pétrole continuaient d'éveiller des inquiétudes inflationnistes, tandis que le ton de la Fed restait prudent.

⚠️ L'EUR était le point faible le plus clair parmi les principales devises. Les données PMI de la zone euro ont déçu, avec un PMI composite tombant à 47,5 et un PMI services chutant à 46,4, tandis que la France montrait une faiblesse plus profonde. Cela a renforcé les inquiétudes de stagflation dans la zone euro et a maintenu l'EUR/USD sous pression après que la paire a perdu la zone 1,17.

🔎 Le USD/JPY a continué de se négocier près de niveaux élevés autour de 159 alors que le USD restait fort et que la BoJ offrait un soutien limité au yen. Le GBP/USD est resté volatile autour de 1,33–1,34, tandis que l'AUD/USD s'est affaibli vers la zone 0,713–0,715 en raison de données chinoises plus faibles et d'une appétence au risque réduite.

⏱️ Les devises des matières premières étaient mitigées. Le CAD a reçu un soutien partiel des prix du pétrole plus élevés, mais le USD plus fort a limité son potentiel à la hausse. L'AUD et le NZD sont restés plus vulnérables en raison de leur lien étroit avec les perspectives de la Chine et le sentiment de risque mondial. En Asie EM, des rendements américains plus élevés, des prix du pétrole élevés et une demande de USD ont exercé une pression sur les devises régionales.

✅ En regardant vers l'avenir, les prix du pétrole, les gros titres États-Unis–Iran et les commentaires de la Fed, de la BCE et de la BoJ resteront les principaux moteurs du FX. Le biais à court terme favorise toujours le USD si le pétrole reste élevé et que les risques géopolitiques restent non résolus, mais une correction rapide est possible si le sentiment de risque revient.

#ForexInsights

La livre sterling a subi des pressions alors que la crise politique britannique s'est élargie au risque fiscal

📌 La livre sterling a chuté fortement après la démission du secrétaire à la Santé Wes Streeting, qui a publiquement appelé à un concours de leadership travailliste, augmentant ainsi la pression sur le Premier ministre Keir Starmer après les lourdes pertes du parti lors des élections locales.

💷 La GBP a brièvement baissé de 0,2 % à 1,3502 USD avant de se stabiliser autour de 1,3518 USD, tout en s'affaiblissant également contre l'euro à environ 86,68 pence/EUR. Ce mouvement montre que les marchés des devises sont le canal le plus sensible alors que les investisseurs commencent à intégrer le risque politique britannique.

📉 Les obligations gouvernementales britanniques étaient plus stables, avec le rendement des gilts à 10 ans tombant de 4,2 points de base à 5,026 %, tandis que le FTSE 100 a légèrement augmenté de 0,38 %. Cela suggère que les investisseurs ne sont pas encore passés en mode panique complet, mais deviennent plus défensifs face à l'incertitude des politiques.

⚠️ La question clé n'est pas seulement la démission d'un ministre senior, mais la possibilité que la crise puisse entraîner un changement de direction fiscale. Si un nouveau leader signale des dépenses plus souples, des changements fiscaux ou une discipline budgétaire plus faible, la pression sur la GBP et les gilts pourrait revenir.

🔎 À court terme, les marchés surveilleront si un concours de leadership est formellement déclenché. Si la crise est contenue rapidement, la GBP pourrait récupérer une partie de ses pertes ; sinon, tout signe plus profond de division au sein des travaillistes pourrait maintenir la livre sous pression.

#ForexInsights $BTC $TON $XMR

RBA Augmente les Taux à 4,10 % Alors que le Choc Pétrolier du Moyen-Orient Commence à Déborder sur les Marchés Monétaires

🌍 Le marché des changes a ouvert la semaine avec prudence, le dollar américain restant ferme en raison de la demande de refuge sûr, tandis que la hausse des prix du pétrole continuait de susciter des inquiétudes concernant une nouvelle vague de pression inflationniste mondiale.

🏦 La RBA a ensuite annoncé une augmentation de 25 points de base à 4,10 %, marquant sa deuxième hausse consécutive. Le détail clé était le vote serré de 5-4, montrant que les décideurs restent divisés même si la banque centrale a reconnu que l'augmentation des coûts des combustibles et des attentes d'inflation plus élevées pourraient maintenir l'inflation à un niveau élevé plus longtemps que prévu.

📉 Cela suggère que les banques centrales commencent à répondre plus clairement au choc pétrolier provoqué par la guerre, mais le marché manque encore de consensus sur la mesure dans laquelle le resserrement peut aller à partir d'ici. Cela laisse l'AUD soutenu par le contexte des taux, tandis que la volatilité à court terme est susceptible de rester élevée alors que les traders continuent de réévaluer une semaine chargée de réunions majeures des banques centrales.

#ForexInsights #MacroUpdate $AR $B3 $CC

#DXY

SC02 H4 - ordre d'achat en attente. L'entrée se situe dans le HVN + n'est pas affectée par une zone faible, la zone de support actuelle est d'environ 0,41 % de large. La tendance haussière dure depuis 38 jours 8 heures, avec une augmentation de prix maximale enregistrée de 3,06 %. Si le prix perd cette zone de support, la tendance sera très probablement inversée vers le bas.

#TradingSetup #ForexInsights $BTC $ETH $SOL

Le USD a dominé le marché des devises entre le 11 et le 16 mai, alors qu'une inflation américaine élevée, des rendements plus élevés et le choc pétrolier ont poussé le capital vers le dollar vert

📌 Le USD a connu l'une de ses semaines les plus solides depuis des mois, le DXY passant d'environ 98 vers la zone 99+. Ce mouvement a été entraîné non seulement par la demande de valeur refuge, mais aussi par un important recalibrage des perspectives de taux d'intérêt américains après des données d'inflation plus chaudes que prévu.

💡 L'IPC américain a augmenté de 3,8 % d'une année sur l'autre, tandis que l'IPP a grimpé à 6,0 %, montrant que le choc énergétique commence à se répercuter sur des prix plus larges. Avec le pétrole se maintenant près de 100 $ le baril en raison des tensions avec l'Iran et des risques liés à Hormuz, le marché a rapidement révisé ses attentes concernant un assouplissement précoce de la Fed.

📈 Des rendements obligataires américains plus élevés, évoluant autour de 4,5 à 4,7 %, ont renforcé l'avantage du rendement du USD. Cela a exercé une pression sur l'EUR/USD, le GBP/USD, l'AUD/USD et le NZD/USD, tandis que l'USD/JPY continuait de se diriger vers la zone 158–160 malgré les risques d'intervention du Japon.

🔎 L'EUR/USD a montré la plus claire des faiblesses, chutant pendant cinq séances consécutives et revenant vers le niveau de 1,16. Le GBP a peu bénéficié d'un PIB britannique plus solide, tandis que l'AUD et le NZD ont été frappés par une appétence au risque plus faible et une demande réduite pour les devises de matières premières.

🌐 Le marché des devises des pays émergents a également été sous pression, en particulier dans les économies asiatiques exposées à des coûts d'importation d'énergie plus élevés. INR, IDR, KRW, PHP et THB sont restés vulnérables à la force du USD et aux prix élevés du pétrole, tandis que les devises soutenues par le carry comme le MXN et le ZAR ont montré une meilleure résilience.

⚠️ Le point clé est que le marché des devises n'a pas pleinement suivi le ton risk-on des actions américaines. Sur les marchés des devises, le USD agit actuellement à la fois comme une devise à rendement élevé et comme une valeur refuge géopolitique, rendant difficile le rétablissement fort d'autres grandes devises.

✅ En regardant vers l'avenir, le biais à court terme favorise toujours le USD si le pétrole reste élevé, si les rendements américains demeurent fermes et si les tensions à Hormuz ne s'apaisent pas clairement. Le plus grand risque de retournement serait une chute brutale du pétrole ou un signal diplomatique fort qui réduirait à la fois la prime d'inflation et la demande de valeur refuge.

#ForexInsights $TON $ADA $DOGE

#XNG /USD

SC02 M1 - ordre de vente en attente. L'entrée se situe dans LVN + n'est pas affectée par une zone faible, la zone de résistance actuelle est d'environ 0,25 % de large. La tendance à la baisse se poursuit depuis 1 heure 56 minutes, avec une baisse de prix maximale enregistrée de 1,56 %. Si le prix franchit cette zone de résistance, la tendance va très probablement s'inverser à la hausse.

#TradingSetup #ForexInsights $DOGE $SUI $LTC

Aperçu du marché FX mondial, du 4 au 9 mai – USD coincé entre le risque Hormuz et la divergence des politiques monétaires

📌 Au cours de la semaine dernière, le marché FX a été davantage influencé par la géopolitique que par les données macro traditionnelles. Les tensions autour du détroit d'Hormuz ont poussé le pétrole WTI brièvement vers 102,5 $ le baril avant que les prix ne se replient fortement alors que des signaux de désescalade apparaissaient, provoquant des flux de capitaux oscillant rapidement entre le risque-off et le risque-on.

💡 L'indice DXY a fluctué autour de la zone des 98, montrant que l'USD conservait toujours son rôle de valeur refuge pendant les périodes de stress, mais manquait de suffisamment de force pour établir une tendance haussière claire. La pression provenait des attentes selon lesquelles la Fed resterait plus prudente que la BCE, la BoE et la RBA, tandis que des données sur l'emploi aux États-Unis moins solides que prévu n'ont joué qu'un rôle secondaire.

🔎 EUR/USD a grimpé vers 1,174–1,175, GBP/USD est resté autour de 1,353–1,360, tandis que AUD et NZD se sont démarqués alors que l'appétit pour le risque revenait et que la RBA augmentait les taux à 4,35 %. Le CAD a également été relativement soutenu par des prix du pétrole toujours élevés, aidant l'USDCAD à rester plus stable que de nombreuses autres paires majeures.

⚠️ USD/JPY était la paire la plus volatile, approchant brièvement les 160 avant de retomber vers la zone des 154–155 après une intervention de la BoJ, puis de récupérer vers 156–157. Cette paire reflète maintenant la demande de valeur refuge, les flux de carry trade et le risque d'intervention en même temps, donc la possibilité de volatilité aiguë reste élevée.

⏱️ Les devises des marchés émergents ont subi une pression plus claire, surtout dans les économies importatrices d'énergie comme IDR, KRW et INR. Lorsque le pétrole reste élevé, les coûts d'importation et la pression inflationniste rendent les devises EM vulnérables pendant les phases de risque-off, même si une certaine reprise est apparue lorsque les marchés ont intégré une tension géopolitique plus faible.

✅ La semaine prochaine, les niveaux clés à surveiller sont le pétrole WTI autour de 100–105 $ et le rendement des US 10Y près de 4,45 %. Si les tensions autour d'Hormuz continuent de s'apaiser, l'USD pourrait rester faible tandis que l'EUR, la GBP et l'AUD demeurent soutenus ; sinon, un nouveau gros titre d'escalade pourrait rapidement ramener l'USD, le JPY et le CHF au centre des flux défensifs.

#ForexInsights $BTC $BNB $TON

Le dollar américain se renforce alors qu'une inflation américaine plus élevée que prévu ravive les attentes de hausse des taux de la Fed

📌 L'indice du dollar américain a grimpé à 98,48, en hausse de 0,6 % pour la semaine, alors que les marchés ajustaient leurs attentes en matière de politique monétaire après une série de lectures d'inflation américaines plus fortes que prévu.

💡 Les rendements des bons du Trésor ont également augmenté, avec le rendement à 2 ans atteignant 3,9773 % et le rendement à 10 ans atteignant 4,4669 %, montrant que les investisseurs anticipent une position de la Fed plus agressive.

🔎 Selon le CME FedWatch, la probabilité d'une hausse des taux de la Fed en décembre a grimpé à 31,8 %, contre 16 % la semaine dernière. Ce changement a donné un soutien plus fort au dollar contre l'euro et la livre sterling.

⚠️ Les flux vers les valeurs refuges ont également contribué à faire monter le dollar, alors que les tensions liées à l'Iran restent non résolues et que le sommet Trump-Xi demeure au centre de l'attention des marchés mondiaux.

📊 Le renforcement du yuan à son niveau le plus élevé depuis trois ans est un signal positif pour les attentes de négociation commerciale, mais pas suffisant pour affaiblir le rôle de valeur refuge du dollar à court terme.

✅ Au cours des prochaines 24 à 48 heures, le dollar pourrait conserver son avantage si les rendements américains restent élevés et que le sommet États-Unis-Chine ne produit pas un signal suffisamment fort pour déclencher un mouvement clair de prise de risque.

#ForexInsights $BTC $HYPE $TON

#USD /CAD

SC02 M1 - commande d'achat en attente. L'entrée se situe dans le LVN + satisfait à la simplification positive avec un précédent ordre d'achat très rentable, la zone de support actuelle est d'environ 0,03 % de large. La tendance haussière dure depuis 3 heures 7 minutes, avec une augmentation de prix maximale enregistrée de 0,23 %. Si le prix perd cette zone de support, la tendance inversera très probablement à la baisse.

#TradingSetup #ForexInsights $CAKE $CC $DOT